ตั้งรับให้ดี! 4หุ้นพลังงานสะท้าน!

คาดตลาดหุ้นไทย(หุ้นวิชั่น) ติดตามความคืบหน้าสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งปัจจุบันยังดูยืดเยื้อ แม้ยังไม่ถึงจุดที่เริ่มสร้างความเสี่ยงต่อกำไร SET อย่างมีนัยสำคัญ

โดยความเสี่ยงจะเกิดขึ้นหากน้ำมันสูงกว่า 95 เหรียญฯ เป็นเวลานานหลายเดือน ขณะที่คาดว่าการประชุมธนาคารกลางส่วนใหญ่จะยังคงอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะยังคงจำกัดกรอบการปรับขึ้นของตลาด (ที่มา- บล.กรุงศรี)

หุ้นเด่นที่แนะนำ แบ่งเป็น 3 กลุ่ม ได้แก่

1. กลุ่มพลังงาน (ตั้งรับ): PTT, PTTEP, PTTGC, BCP 2. หุ้นจำหน่ายสินค้าและบริการจำเป็น: สื่อสาร: TRUE, ADVANC | ค้าปลีกสินค้าจำเป็น: CPALL, CPAXT, BJC | โรงพยาบาลที่ปรับลงลึกกว่าความเสี่ยงจากผลกระทบจริง: BDMS, BCH 3. หุ้นที่ได้รับผลกระทบจำกัด แต่เหวี่ยงตามจิตวิทยาตลาดและอยู่ใน Mega-Theme: ไฟฟ้า: GULF, EGCO | นิคมอุตสาหกรรม: AMATA, WHA

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้: แนะนำ BDMS, KTB, PTTGC

BDMS (TP26F: 29): หุ้นปรับลงแรงกว่าระดับความเสี่ยงจากฐานลูกค้าตะวันออกกลาง ถือเป็นโอกาสในการเข้าลงทุน

KTB (TP26F: 37): คาดว่าธนาคารกลางส่วนใหญ่จะคงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ประกอบกับปัจจัยบวกจากความคืบหน้าการจัดตั้งรัฐบาลในประเทศ

PTTGC (TP Max Con: 32): มีความได้เปรียบด้าน Feedstock เมื่อเทียบกับคู่แข่งในช่วงที่ราคาน้ำมันสูง

Investment Theme:

• MAR26 Best Picks: TRUE, GULF, AMATA, PTTGC, BCP, CPAXT, GPSC • 1Q26F Stock Picks: ADVANC, BDMS, CENTEL, CPALL, EGCO, GULF, KBANK, IVL, MTC, PTTGC • Small Cap Play: AMATA, GUNKUL, INSET, SC

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดหุ้นไทย

• (*) สถานการณ์สงคราม: ติดตามสถานการณ์ตะวันออกกลาง โดยเฉพาะประเด็นที่เกี่ยวโยงกับอุปทานพลังงาน • (*) Fed Meeting (19 มี.ค.): ติดตามผลการประชุม Fed ซึ่งคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในกรอบ 3.50%–3.75% หลังราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้น รวมถึงติดตามรายงาน Dot Plot (ไทยจะทราบผลในช่วงเช้ามืด) • (*) ECB Meeting (19 มี.ค.): คาดว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ย Deposit Facility ที่ 2.0% • (*) เศรษฐกิจจีน (16 มี.ค.): รายงานเศรษฐกิจจีนเดือนกุมภาพันธ์ 2569 ได้แก่ 1) ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม คาด +5.0% YoY 2) ยอดค้าปลีก คาด +2.1% YoY 3) การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร คาด -4.2% YTD YoY 4) การลงทุนภาคอสังหาริมทรัพย์ คาด -19.3% YTD YoY • (*) BOJ Meeting (19 มี.ค.): คาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.75% • (*/+) ความคืบหน้าการจัดตั้งรัฐบาลไทย: 14 มี.ค. เปิดประชุมสภา | 15–16 มี.ค. เลือกประธานและรองประธานสภา | 19–20 มี.ค. โหวตเลือกนายกรัฐมนตรี • (*) การท่องเที่ยวไทย (17 มี.ค.): รายงานจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติ คาดเริ่มเห็นการฟื้นตัวแบบรายสัปดาห์ (WoW) จากจุดต่ำสุดที่ได้รับผลกระทบจากสงครามตะวันออกกลาง • (*) FTSE Rebalance (20 มี.ค.): FTSE Rebalance มีผลที่ราคาปิด โดยไม่มีหุ้นเข้า–ออกจากดัชนีหลัก FTSE All World (Large–Mid Cap) • (*) SET EPS: กำไรตลาดปี 2569 (คาดการณ์) อยู่ที่ 94.5 บาท (เดิม 94.1 บาท) กลุ่มที่ปรับประมาณการขึ้น ได้แก่ บริการเฉพาะ (+4.3%), ปิโตรเคมี (+3.9%), เกษตรกรรม (+2.4%) | กลุ่มที่ปรับลง ได้แก่ สื่อ (-1.4%), ขนส่ง (-0.7%) • (-) Fund Flow: สัปดาห์ที่ผ่านมา เงินทุนไหลออกจากภูมิภาค Asia (ไม่รวมญี่ปุ่น) รวม -12,713 ล้านเหรียญฯ สำหรับไทย เงินทุนไหลออกรวม -1,059 ล้านเหรียญฯ แบ่งเป็นขายหุ้น -629.3 ล้านเหรียญฯ และขายพันธบัตร -465.3 ล้านเหรียญฯ ส่งผลให้เงินบาทอ่อนค่าสู่ระดับ 32.3 บาทต่อดอลลาร์