ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน COM7 - ERW

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย COM7 และ ERW โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น COM7 แนะนำซื้อ เป้าหมาย 30.25 บ. ประเมินแนวรับ 21.5/21.8 แนวต้าน 23.8/24.2

• ขณะที่ธุรกิจ UFUND ยังคงโดดเด่น +283% YOY สู่ระดับ 401 ลบ. ในไตรมาสนี้ และยังคงเป็นหนึ่งใน KEY GROWTH ENGINE สำคัญของบริษัทในปีนี้
• คาดกำไร Q1/69F ที่ 1,180 ลบ. +18.6% YOY แต่ปรับลดลง -6.7% QOQ จากฐานที่สูงในไตรมาสก่อน โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการเปิดปิ ตัวสินค้าใหม่ อาทิ IPHONE 17E, MACBOOK NEO และ SAMSUNG GALAXY S26 SERIES
• GPM และ SG&A TO SALE คาดปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบ YOY สะท้อนผลเชิงบวกจากการปรับโครงสร้างธุรกิจ ผ่านการปิดสาขาที่ไม่ทำกำไร และการเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารต้นทุน

หุ้น ERW แนะนำซื้อ เป้าหมาย 3.06 บ. เป้าหมายแนวรับ 2.28/2.34 แนวต้าน 2.60/2.70

• คาดกำไรสุทธิ Q1/69F ที่ 375 ลบ. (+9% YOY, +0.5% QOQ) ทรงตัวตามปัจจัยฤดูกาล ขณะที่การเติบโต YOY มาจากรายได้ที่ฟื้นตัวตามจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติ โดยเฉพาะจีนที่เริ่มกลับมาเป็นบวก YOY และการขยาย HOP INN ช่วยหนุนอัตราการเข้าพัก ส่งผลให้อัตรากำไรปรับตัวดีขึ้น
• EBITDA เพิ่มขึ้น +8% YOY, -1% QOQ ลดลงตามปัจจัยฤดูกาล ส่วนการเพิ่มขึ้น YOY มากกว่าการเพิ่มของรายได้ ส่งผลให้ EBITDA MARGIN คาดปรับดีขึ้นเป็น 37.3% จากเดิมที่ 36.7% ใน Q1/68 แนวโน้ม Q2/69F คาดกำไรเติบโต YOY แต่ลดลง QOQ อ่อนตัวตามฤดูกาลก่อนจะฟื้นตัวอีกครั้งใน Q3/69F
• ขณะที่ YOY เป็นการเติบโตจากฐานต่ำ ปีก่อนจากเหตุแผ่นดินไหว และการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีน