บลจ.กรุงไทย ส่งกองทุน “KT-ARE” ชูกลยุทธ์ Absolute Return สู้ตลาดผันผวน
บลจ.กรุงไทย ส่งกองทุน “KT-ARE” ชูกลยุทธ์ Absolute Return สู้ผันผวนทุกสภาวะตลาด เปิด IPO วันที่ 23-29 เม.ย. นี้
วันที่ 23 เม.ย.2569 - นางชวินดา หาญรัตนกูล กรรมการผู้จัดการ บลจ.กรุงไทย (KTAM) เปิดเผยว่า ท่ามกลางสภาวะตลาดที่มีความผันผวนสูงในปัจจุบันการพึ่งพาเพียงแต่วิธีการลงทุนแบบดั้งเดิมที่ต้องรอให้ตลาดเป็นขาขึ้นเพียงอย่างเดียว อาจไม่เพียงพอต่อการสร้างผลตอบแทนและรักษาสมดุลให้กับพอร์ตการลงทุนอีกต่อไป ทำให้นักลงทุนเริ่มมองหาเครื่องมือหรือกลยุทธ์ทางเลือกใหม่ ๆ ที่สามารถสร้างโอกาสเติบโตในทุกสถานการณ์ได้
ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบันKTAM จึงได้เปิดเสนอขาย กองทุนเปิดเคแทม Absolute Return Equity (KT-ARE) (ความเสี่ยงระดับ 6) ซึ่งเป็นกองทุนที่มุ่งเน้นการสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวก (Absolute Return) ไม่ว่าสภาวะตลาดจะขึ้นหรือลงก็ตาม โดยกำหนดเปิดเสนอขายครั้งแรกระหว่างวันที่ 23 – 29 เม.ย. นี้
กองทุน KT-ARE เป็นกองทุนรวมฟีดเดอร์ที่มีความเสี่ยงสูงหรือมีความซับซ้อน เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน Fidelity Funds - Absolute Return Global EquityFund (กองทุนหลัก)ในหน่วยลงทุน Y-PF-ACC-USDโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV โดยกองทุนหลักมีนโยบายลงทุนในหุ้นของบริษัทต่าง ๆ ทั่วโลกรวมถึงบริษัทในประเทศตลาดเกิดใหม่ ไม่น้อยกว่าร้อยละ 70 ของ NAV
ทั้งนี้ กองทุนหลักจะใช้กลยุทธ์คัดเลือกและถือสถานะซื้อหลักทรัพย์ (Long) ที่ประเมินว่ามีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง (Undervalued) ควบคู่ไปกับการถือสถานะขายหลักทรัพย์ (Short) ที่ประเมินว่ามีราคาสูงกว่ามูลค่าที่เหมาะสม (Overvalued)
นอกจากนี้ กองทุนหลักมีกลยุทธ์การลงทุนแบบ Market Neutral โดยจะพยายามควบคุมให้ค่าความผันผวนของพอร์ตการลงทุน (Beta) ใกล้เคียงกับ 0 เพื่อโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ไม่มีความสัมพันธ์กับสภาวะตลาดหุ้นทั่วโลก ด้วยกลยุทธ์ที่แข็งแกร่งนี้ ทำให้กองทุนหลักสามารถสร้างผลตอบแทนเป็นบวกได้ถึง 18 ไตรมาสจากทั้งหมด 21 ไตรมาสนับจากจัดตั้งกองทุน และที่สำคัญคือ ในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน กองทุนหลักยังมีสถิติการติดลบสูงสุด (Max Drawdown) เพียง -5.2% ซึ่งถือว่าตํ่ามากเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นโลก
ซึ่งจุดเด่นเหล่านี้นับว่าทำให้กองทุน KT-ARE จึงเป็นอีกทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับการกระจายความเสี่ยงและเพิ่มเสถียรภาพให้กับพอร์ตการลงทุนในยุคนี้ (ที่มา: KTAM, Fidelity International และ Bloomberg, ข้อมูลตั้งแต่วันที่ 30 ก.ย. 2563 - วันที่ 31 ธ.ค. 2568 โดยคํานวณบนพื้นฐาน NAV-to-NAV ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และคํานวณเป็นรายไตรมาส ทั้งนี้ ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนหลัก มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต)
สำหรับกลยุทธ์การลงทุนแบบ Market Neutral ถือเป็นกลยุทธ์ที่มุ่งหวังสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวกในทุกสภาวะตลาด โดยพยายามทำให้พอร์ตการลงทุนไม่มีความสัมพันธ์ใด ๆ กับทิศทางของตลาดหุ้น ณ ขณะนั้นซึ่งการลงทุนแบบ Market Neutral นับว่าเป็นกลยุทธ์ที่ช่วยกระจายความเสี่ยงที่ดีเยี่ยมโดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ตลาดทั่วโลกมีความผันผวน
อีกทั้ง กองทุนหลักยังมีปรัชญาการลงทุนที่แข็งแกร่ง โดยเน้นใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเชิงลึกรายหลักทรัพย์เพื่อสร้าง Alpha โดยมุ่งสร้างผลตอบแทนแบบสัมบูรณ์ (Absolute Return) ในระยะยาว ผ่านการเฟ้นหาโอกาสเฉพาะตัวของแต่ละบริษัท พร้อมทั้งอาศัยความเชี่ยวชาญของทีมนักวิเคราะห์ระดับโลกของทาง Fidelityที่มีมากกว่า 130 คน ครอบคลุมการวิเคราะห์บริษัทมากกว่า 2,500 แห่งทั่วโลกซึ่งช่วยเพิ่มความแม่นยำในการคัดเลือกหุ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ
นอกจากนี้ กองทุนหลักยังมุ่งหวังผลตอบแทนที่ปรับด้วยความเสี่ยงที่เหนือกว่า (Risk Adjusted Return) โดยตั้งเป้าให้การคัดเลือกหุ้นเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนทั้งผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุน ด้วยการใช้กลยุทธ์ Short เพื่อเพิ่มโอกาสในการสร้าง Alpha และช่วยลด Beta ของพอร์ตการลงทุนให้ต่ำลงอีกด้วย
สำหรับข้อมูล ณ วันที่ 31 ม.ค. 69 กองทุนรวมหลักได้มีการกระจายการลงทุนไปยังหุ้นกลุ่มต่าง ๆ ทั่วโลก โดยลงทุนในหลักทรัพย์ 5 อันดับแรก ได้แก่ SK Hynix ผู้นำด้านการผลิตชิปจากเกาหลีใต้, Samsung Electronics บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ข้ามชาติรายใหญ่ของเกาหลีใต้,Siemens Energy ผู้นำด้านเทคโนโลยีพลังงานระดับโลก, Standard Chartered สถาบันการเงินและธนาคารชั้นนำระดับสากลจากสหราชอาณาจักร และ L3Harris Technologies บริษัทเทคโนโลยีการป้องกันประเทศรายใหญ่ระดับโลกจากสหรัฐฯ (ที่มา: Fidelity International ทั้งนี้ สัดส่วนการลงทุนสามารถเปลี่ยนแปลงได้ โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนหลัก)
นางชวินดา กล่าวว่า ปัจจุบันโลกการลงทุนยังเผชิญความไม่แน่นอนรอบด้าน ไม่ว่าจะเป็นทิศทางของอัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ การชะลอตัวของเศรษฐกิจในบางประเทศ ตลอดจนแรงกดดันจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกมีโอกาสผันผวนและแกว่งตัวเป็นระยะ ถึงแม้จะมีจังหวะฟื้นตัวขึ้นมาบ้างก็ตาม
ภายใต้สภาวะปัจจุบันกลยุทธ์การลงทุนแบบ Market Neutral จึงมีความน่าสนใจและตอบโจทย์ยิ่งขึ้น เนื่องจากเป็นแนวทางที่มุ่งลดการพึ่งพาทิศทางความเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวม แต่เปิดโอกาสในการสร้างผลตอบแทนจากการคัดเลือกหลักทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพ ควบคู่กับการบริหารความเสี่ยงอย่างมีระบบ ทำให้กลยุทธ์นี้จึงเป็นอีกหนึ่งทางเลือกในการเสริมความยืดหยุ่นและลดแรงกระแทกให้กับพอร์ตการลงทุนในช่วงเวลาที่เต็มไปด้วยความผันผวน