วิจัยกรุงศรี ชี้ภาษีขั้นต่ำทั่วโลก Global Minimum Tax กติกาใหม่ ความท้าทาย และการปรับตัวของอาเซียน

วิจัยกรุงศรีวิเคราะห์การบังคับใช้อัตราภาษีขั้นต่ำทั่วโลก หรือ Global Minimum Tax (GMT) ในอัตรา 15% ใน Research Intelligence ว่า จะเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ของการแข่งขันด้านภาษีและกลยุทธ์ส่งเสริมการลงทุนในอาเซียนอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้นโยบายจูงใจด้านภาษีต่างๆ (Tax Incentive) สูญเสียประสิทธิภาพในการดึงดูดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ ดังนั้น ประเทศสมาชิกอาเซียนจำเป็นต้องทบทวนโครงสร้างสิทธิประโยชน์ทางภาษี และปรับกลยุทธ์การส่งเสริมการลงทุน เพื่อรักษาขีดความสามารถในการแข่งขันในสภาพแวดล้อมทางภาษีที่เปลี่ยนไป

บทนำ

การกำหนดอัตราภาษีขั้นต่ำทั่วโลก (Global Minimum Tax: GMT) เป็นแนวทางการจัดเก็บภาษีกับกลุ่มบรรษัทข้ามชาติ (Multinational Enterprises: MNEs) เพื่อทำให้การเก็บภาษีทั่วโลกเป็นธรรมมากขึ้น โดยมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อ 1) ป้องกันการเลี่ยงภาษีของกลุ่ม MNEs ที่อาจย้ายกำไรไปยังบริษัทในเครือที่ตั้งอยู่ในประเทศที่มีภาษีต่ำ (Profit Shifting) 2) ลดการดึงดูดการลงทุนของประเทศต่างๆ ผ่านการแข่งขันทางด้านภาษี (Ending the Race to the Bottom) และ 3) เพิ่มรายได้ภาษีให้กับประเทศต่างๆ ทั่วโลก (Increase in Global Tax Revenue)

สำหรับแนวทางการจัดเก็บภาษี GMT ซึ่งเสนอโดยองค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนา (Organisation for Economic Cooperation and Development: OECD) กำหนดให้ MNEs ที่นิติบุคคลแม่ลำดับสูงสุด (Ultimate Parent Entity: UPE) มีรายได้ในงบการเงินรวม (Consolidated Financial Statements) ไม่น้อยกว่า 750 ล้านยูโร อย่างน้อย 2 ใน 4 รอบระยะเวลาบัญชีก่อนหน้า ต้องเสียภาษีเงินได้ในอัตราภาษีที่แท้จริง (Effective Tax Rate: ETR) ไม่น้อยกว่า 15% ไม่ว่าจะดำเนินกิจการอยู่ในประเทศใดก็ตาม

ที่ผ่านมา ประเทศที่เข้าร่วมกรอบความร่วมมือเกี่ยวกับการป้องกันการโยกย้ายฐานภาษีของกลุ่มบริษัทข้ามชาติ (Inclusive Framework on Base Erosion and Profit Shifting: IF on BEPs) ของ OECD ได้เริ่มดำเนินการ GMT แล้ว อาทิ สหภาพยุโรป สหราชอาณาจักร แคนาดา ออสเตรเลีย ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ เป็นต้น (ภาพที่ 2) สำหรับอาเซียน มีประเทศสมาชิก 7 ประเทศที่เข้าร่วมกรอบ IF on BEPs โดยปัจจุบัน ประเทศที่เริ่มดำเนินการ GMT แล้ว ได้แก่ เวียดนาม ไทย อินโดนีเซีย มาเลเซีย และสิงคโปร์ ในขณะที่บรูไนและฟิลิปปินส์อยู่ระหว่างการเตรียมการ

การนำ GMT มาใช้ไม่เพียงส่งผลต่อการจัดการภาษีของกลุ่ม MNEs แต่ยังส่งผลต่อโครงสร้างภาษีระหว่างประเทศอีกด้วย (ภาพที่ 3) โดยผลเชิงบวกของ GMT จะทำให้เกิดการกระจายรายได้ภาษีระหว่างกลุ่มประเทศต่างๆ แต่ขณะเดียวกันอาจส่งผลเชิงลบต่อการดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศของประเทศกำลังพัฒนา บทความนี้จึงมุ่งเน้นศึกษาและวิเคราะห์ผลกระทบจากการบังคับใช้ GMT ในประเทศอาเซียนที่เริ่มดำเนินการภายในปี 2568 ได้แก่ เวียดนาม ไทย อินโดนีเซีย มาเลเซีย และสิงคโปร์ และครอบคลุมไปถึงแนวทางลดผลกระทบจากการบังคับใช้ GMT ที่แต่ละประเทศจะดำเนินการเพื่อรักษาสถานะจุดหมายปลายทางการลงทุนในระยะยาว

ช่องทางการส่งผ่านผลกระทบของอัตราภาษีขั้นต่ำทั่วโลก

ภาษีขั้นต่ำทั่วโลกสามารถส่งผลกระทบต่อการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศผ่านหลายช่องทาง โดยแต่ละประเทศในอาเซียนได้รับผลกระทบต่างกันขึ้นอยู่กับปัจจัยเชิงโครงสร้าง นโยบายภาษี และจุดแข็งทางเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ
ช่องทางการส่งผ่านผลกระทบ

ตามงานศึกษาของการประชุมสหประชาชาติว่าด้วยการค้าและการพัฒนา (UN Conference on Trade and Development: UNCTAD) (2022) ภาษีขั้นต่ำทั่วโลก (Global Minimum Tax: GMT) สามารถส่งผลกระทบต่อการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (Foreign Direct Investment: FDI) ผ่าน 4 ช่องทางหลัก ได้แก่

1.ตำแหน่งที่ตั้งของการลงทุน (Investment Location) เนื่องจากภาษีเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดตำแหน่งที่ตั้งของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ โดยบรรษัทข้ามชาติ (Multinational Enterprises: MNEs) มักเลือกลงทุนในประเทศที่มีอัตราภาษีต่ำกว่าเพื่อเพิ่มผลตอบแทนสุทธิ ดังนั้น การกำหนดอัตราภาษีขั้นต่ำในอัตราเดียวกันทั่วโลก อาจลดความได้เปรียบของบางประเทศที่เคยใช้อัตราภาษีต่ำเป็นเครื่องมือดึงดูดการลงทุน

2.ขนาดของการลงทุน (Investment Scale) ภาษีที่สูงขึ้นมีอิทธิพลต่อขนาดของการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรของธุรกิจ เนื่องจากภาษีที่สูงเป็นต้นทุนการลงทุนที่เพิ่มขึ้น และบริษัทต้องทำกำไรที่ได้จากการลงทุนเพิ่มขึ้นเพื่อให้ได้ผลตอบแทนหลังหักภาษีตามที่นักลงทุนต้องการขั้นต่ำ ดังนั้น หาก MNEs ลงทุนในประเทศที่ภาษีต่ำ ก็จะสามารถคาดหวังผลตอบแทนหลังหักภาษีที่สูงกว่าการลงทุนในประเทศที่ภาษีสูงได้

3.การโยกย้ายกำไร (Profit Shifting) MNEs สามารถใช้โครงสร้างทางภาษีเพื่อย้ายกำไรไปยังประเทศที่มีอัตราภาษีต่ำกว่าเพื่อลดภาระภาษี อย่างไรก็ตาม มาตรการ GMT มีเป้าหมายเพื่อจำกัดการโยกย้ายกำไร ซึ่งอาจส่งผลให้บางบริษัทต้องเสียภาษีเพิ่มขึ้น และอาจส่งผลต่อการลงทุนในบางประเทศ

4.การแข่งขันด้านภาษี (Tax Competition) มาตรการ GMT มีเป้าหมายเพื่อลดการแข่งขันด้านภาษีระหว่างประเทศ ซึ่งที่ผ่านมา หลายประเทศใช้อัตราภาษีที่ต่ำเพื่อเป็นเครื่องมือสำคัญในการดึงดูด FDI ดังนั้น ประเทศที่ใช้มาตรการทางภาษีเพื่อจูงใจนักลงทุน เช่น ใช้อัตราภาษีเฉพาะในเขตเศรษฐกิจพิเศษของประเทศนั้นๆ หรือให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีเฉพาะกลุ่ม อาจได้รับผลกระทบจากมาตรการนี้

ผลกระทบของอัตราภาษีขั้นต่ำทั่วโลก (Global Minimum Tax) ต่อประเทศในอาเซียน
การบังคับใช้ GMT ที่ 15% มีแนวโน้มส่งผลกระทบต่อประเทศในอาเซียนที่ใช้มาตรการภาษีเป็นเครื่องมือดึงดูด FDI โดยผลกระทบของแต่ละประเทศจะแตกต่างกันไปตามระดับอัตราภาษีที่แท้จริง (Effective Tax Rate: ETR) อย่างไรก็ดี เนื่องจากการคำนวณ ETR มีความซับซ้อนสูง งานศึกษาฉบับนี้จึงใช้อัตราภาษีเงินได้นิติบุคคล หลังการลดหย่อนภาษีในอัตราสูงสุด (Corporate Income Tax after Applying the Highest Reduction Rate) แทนการคำนวณ ETR2 ดังปรากฏตามตารางที่ 1

• เวียดนาม
  เวียดนามเป็นหนึ่งในประเทศที่ได้รับผลกระทบจาก GMT เนื่องจากที่ผ่านมาเวียดนามใช้มาตรการจูงใจทางภาษีเพื่อดึงดูดการลงทุนจากต่างชาติปัจจุบันบริษัทต่างชาติที่ได้รับผลกระทบจาก GMT ส่วนใหญ่อยู่ในภาคอุตสาหกรรมการผลิตถึง 81 บริษัท และรองลงมาให้ภาคค้าส่งและค้าปลีกถึง 64 บริษัท (ภาพที่ 4) โดยอัตราภาษีเฉลี่ยของบริษัทเหล่านี้อยู่ที่ 6.4% ซึ่งต่ำกว่าอัตรา GMT ที่ 15% ดังนั้น การบังคับใช้ GMT อาจทำให้ต้นทุนของบริษัทเหล่านี้เพิ่มขึ้น และส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุนในอุตสาหกรรมเหล่านี้ได้

• ไทย
  ประเทศไทยพึ่งพาสิทธิประโยชน์ทางภาษี ผ่านมาตรการส่งเสริมการลงทุนของสำนักงานคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน หรือ BOI เพื่อดึงดูดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ โดยเฉพาะในอุตสาหกรรม S-Curve เช่น อิเล็กทรอนิกส์ ยานยนต์ และเทคโนโลยีขั้นสูง ทำให้บริษัทเหล่านี้มี ETR ต่ำกว่า 15% ดังนั้นการบังคับใช้ GMT อาจทำให้แรงจูงใจในการขยายการลงทุนในไทยลดลงหากไทยไม่เร่งพัฒนาจุดแข็งที่มีเมื่อเทียบกับประเทศเพื่อนบ้าน ไม่ว่าจะเป็นทักษะของแรงงาน หรือห่วงโซ่อุปทานของอุตสาหกรรมการผลิตที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอุตสาหกรรมยานยนต์

• อินโดนีเซีย
  อินโดนีเซียเป็นอีกประเทศที่ใช้มาตรการลดหย่อนภาษีเพื่อดึงดูดการลงทุนจากต่างชาติ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มอุตสาหกรรมปลายน้ำ อุตสาหกรรมยานยนต์และอุตสาหกรรมการผลิตที่เน้นการใช้แรงงาน แม้ว่าการบังคับใช้ GMT อาจลดความได้เปรียบของมาตรการลดหย่อนภาษี แต่จุดเด่นในประเทศ เช่น ความอุดมสมบูรณ์ของทรัพยากรธรรมชาติที่สำคัญ อาทิ นิกเกิล ตลอดจนตลาดภายในประเทศที่มีขนาดใหญ่ ส่งผลให้อินโดนีเซียยังเป็นจุดหมายปลายทางที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน

• มาเลเซีย
  มาเลเซียเป็นอีกหนึ่งประเทศที่ได้รับผลกระทบจาก GMT เนื่องจากมีการใช้มาตรการลดหย่อนภาษีเพื่อดึงดูด FDI โดยเฉพาะในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งปัจจุบันบางบริษัทมี ETR ต่ำกว่า 15% อย่างไรก็ตาม มาเลเซียอาจประสบปัญหาการย้ายฐานการผลิตออกนอกประเทศที่น้อยกว่าประเทศอื่นๆ เนื่องจากมาเลเซียมีโครงสร้างพื้นฐานที่พัฒนาแล้ว แรงงานทักษะสูง และระบบนิเวศของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่ง

• สิงคโปร์
  สิงคโปร์เป็นศูนย์กลางทางการเงินและเทคโนโลยีของภูมิภาคมาช้านาน และมีอัตราภาษีที่เอื้อต่อการลงทุนจากต่างชาติในอุตสาหกรรมเหล่านั้น แม้การบังคับใช้ GMT อาจทำให้ต้นทุนภาษีของบริษัทเหล่านี้เพิ่มขึ้น แต่ผลกระทบที่เกิดขึ้นอาจอยู่ในวงจำกัด ด้วยเหตุผลสำคัญคือสิงคโปร์มีจุดแข็งเชิงโครงสร้างที่โดดเด่น ได้แก่ การเป็นศูนย์กลางทางการเงินระดับโลก มีโครงสร้างพื้นฐานที่พัฒนาแล้วพร้อมระบบโลจิสติกส์ที่เชื่อมโยงกับตลาดโลก มีแรงงานทักษะสูงและระบบนิเวศทางนวัตกรรมที่พร้อม รวมถึงกฎระเบียบและนโยบายที่มีเสถียรภาพ ปัจจัยดังกล่าวนี้จะช่วยสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนในระยะต่อไปได้

ทั้งนี้ จะเห็นว่าผลกระทบของ GMT ต่อ FDI ที่มายังประเทศต่างๆ ในอาเซียนมีความแตกต่างกัน ประเทศที่พึ่งพาสิทธิประโยชน์ทางภาษีเป็นเครื่องมือหลักในการดึงดูด FDI อาจได้รับผลกระทบมากกว่าประเทศอื่น ขณะที่บางประเทศที่มีปัจจัยเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งและจุดเด่นภายในประเทศอื่นๆ อาจช่วยลดผลกระทบจาก GMT ได้ นอกจากนี้ สิทธิประโยชน์ทางภาษีอื่นๆ ที่สอดคล้องกับเงื่อนไขของ OECD การส่งเสริมโครงสร้างพื้นฐาน หรือมาตรการอื่นที่ไม่เกี่ยวข้องกับภาษี คาดว่าจะช่วยรักษาความสามารถในการดึงดูดการลงทุนจากต่างชาติได้

แนวทางลดผลกระทบของประเทศในอาเซียน

การบังคับใช้ภาษีขั้นต่ำทั่วโลก (GMT) กระตุ้นให้ประเทศต่างๆ ต้องปรับกลยุทธ์ด้านภาษีและการลงทุน ประเทศในอาเซียนที่เริ่มใช้ GMT แล้วจึงต้องออกแบบสิทธิประโยชน์รูปแบบใหม่เพื่อรักษาสถานะฐานการลงทุนเช่นกัน

การบังคับใช้อัตราภาษีขั้นต่ำทั่วโลก (Global Minimum Tax: GMT) จะลดประสิทธิภาพของสิทธิประโยชน์ทางภาษีเพื่อส่งเสริมการลงทุนในรูปแบบดั้งเดิมลงมาก โดยเฉพาะสิทธิประโยชน์ที่ทำให้อัตราภาษีที่แท้จริง (Effective Tax Rate: ETR) อยู่ในระดับต่ำกว่า 15% อาจไม่เป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนรายใหญ่อีกต่อไป เนื่องจากบรรษัทข้ามชาติ (Multinational Enterprises: MNEs) จะต้องจ่ายภาษีส่วนเพิ่ม (Top-up tax) เพื่อให้อัตราภาษีถึงระดับ 15% ดังนั้น เพื่อรักษาความสามารถในการดึงดูดการลงทุนพร้อมกับรักษาฐานภาษีในประเทศตนเอง แต่ละประเทศจึงจำเป็นต้องประเมินสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่มีอยู่และออกแบบสิทธิประโยชน์รูปแบบใหม่ให้เข้ากับเงื่อนไขของ GMT

OECD เสนอแนะว่าสิทธิประโยชน์ทางภาษีควรเป็นรูปแบบที่ส่งเสริมให้เกิดการลงทุนในส่วนทุนและแรงงาน อย่างสิทธิประโยชน์ทางภาษีรูปแบบที่อิงกับค่าใช้จ่าย (Expenditure-based Incentives)4 มากกว่ารูปแบบที่อิงกับรายได้ (Income-based Tax Incentives)5 เพื่อกระตุ้นให้เกิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แท้จริง นอกจากนี้ ประเทศต่างๆ อาจพิจารณาปรับใช้สิทธิประโยชน์ทางภาษีที่มีเพดานหรือเกณฑ์ขั้นต่ำ หรือสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่มุ่งเป้าเฉพาะรายได้บางประเภท เนื่องจากจะไม่กระทบต่อภาษีเงินได้นิติบุคคลมากเกินไป หรือสามารถกล่าวได้ว่าจะช่วยให้บริษัทสามารถรักษา ETR ในระดับสูงไว้ได้ นอกจากนี้ ธนาคารโลกได้สรุปแนวทางการให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีที่สอดคล้องและไม่สอดคล้องกับเงื่อนไขของ GMT ดังนี้

ประเทศในอาเซียนที่ได้เริ่มนำ GMT มาใช้แล้วต่างเริ่มออกแบบสิทธิประโยชน์อื่นๆ เพื่อบรรเทาผลกระทบจาก GMT เช่นกัน โดยสามารถสรุปได้ ดังนี้

แม้ว่าจะเป็นช่วงเริ่มต้นของการนำ GMT มาใช้ ประเทศสมาชิกอาเซียนต่างตื่นตัวในการออกแบบสิทธิประโยชน์ที่สอดคล้องกับเงื่อนไขของ GMT และบริบทของประเทศ เพื่อบรรเทาผลกระทบจากการใช้ GMT และรักษาความสามารถในการดึงดูดการลงทุนในระยะยาว ประเทศต่างๆ คงไม่เพียงเพิ่มสิทธิประโยชน์เพื่อจูงใจการลงทุนจาก MNEs เพิ่มเติม แต่ยังมีแผนที่จะยกระดับโครงสร้างพื้นฐานและระบบนิเวศการลงทุนเพื่อเตรียมความพร้อมที่จะรองรับโอกาสจากการไหลเข้าของการลงทุนต่างชาติในอนาคต

มุมมองวิจัยกรุงศรี

การบังคับใช้อัตราภาษีขั้นต่ำทั่วโลก หรือ Global Minimum Tax (GMT) ในอัตรา 15% จะเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ของการแข่งขันด้านภาษีและกลยุทธ์ส่งเสริมการลงทุนในอาเซียนอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าการลดอัตราภาษีที่แท้จริง (Effective Tax Rate) จะช่วยส่งเสริมการลงทุน แต่การแข่งขันระหว่างประเทศผ่านการให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีมากเกินไปกลับเปิดช่องให้บรรษัทข้ามชาติ (Multinational Enterprises) สามารถโยกย้ายกำไรระหว่างประเทศได้ง่ายขึ้น ซึ่งนำไปสู่ “การแข่งขันลดภาษีจนถึงระดับต่ำสุด” (Race to the Bottom)

เมื่อมีการบังคับใช้ GMT นโยบายจูงใจด้านภาษีต่างๆ อาทิ การยกเว้นภาษี (Tax Holiday) การลดหย่อนภาษี (Tax Allowance) และมาตรการ Super-Deduction จะสูญเสียประสิทธิภาพในการดึงดูดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ ประเทศสมาชิกอาเซียนจึงต้องทบทวนโครงสร้างสิทธิประโยชน์ทางภาษี และปรับกลยุทธ์การส่งเสริมการลงทุน เพื่อรักษาขีดความสามารถในการแข่งขัน

อย่างไรก็ตาม สิทธิประโยชน์ทางภาษีไม่ใช่ปัจจัยหลักปัจจัยเดียวในการตัดสินใจลงทุน หากแต่ประเทศที่มีปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง เช่น โครงสร้างพื้นฐานที่ดี แรงงานที่มีทักษะ และกฎหมายที่มีเสถียรภาพและการบังคับใช้ที่เที่ยงธรรม จะยังคงดึงดูดการลงทุนจากต่างชาติได้8 ที่สำคัญเมื่อกฎเกณฑ์การแข่งขันมีความเป็นธรรมมากขึ้นจะทำให้ประเทศที่ปรับตัวได้เร็วที่สุดเป็นผู้ได้เปรียบ นั่นหมายความว่า ประเทศที่สามารถปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานต่างๆ และสร้างความได้เปรียบเชิงโครงสร้างก่อน จะสามารถดึงดูดการลงทุนและเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันในระยะยาวได้ ในขณะที่ประเทศที่ยังคงพึ่งพาสิทธิประโยชน์ทางภาษีโดยไม่ปรับตัวหรือปรับตัวช้า อาจเผชิญกับการลดลงของการลงทุนโดยตรงจากต่างชาติ

โดยสรุป การบังคับใช้ GMT สร้างทั้งโอกาสและความท้าทาย ให้กับประเทศในอาเซียน นโยบายนี้ช่วยลดการโยกย้ายกำไรข้ามประเทศและสร้างระบบภาษีที่เป็นธรรมขึ้น ความสามารถในการแข่งขันจึงจะไม่ได้อยู่ที่สิทธิประโยชน์ทางภาษีอีกต่อไป ประเทศที่สามารถลงทุนเชิงกลยุทธ์ในโครงสร้างพื้นฐาน ทรัพยากรมนุษย์ และระบบกฎหมายก่อนประเทศอื่นๆ น่าจะเป็นผู้ที่ครองความได้เปรียบจากการคว้าโอกาสด้านการลงทุนในยุคหลัง GMT

อธิบายเพิ่มเติม
1/ ข้อมูล ณ วันที่ 30 มกราคม 2568
2/ การคำนวณ ETR มีความซับซ้อนสูง เนื่องจากอัตราภาษีที่แท้จริงนั้น แตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมและประเภทของมาตรการลดหย่อนภาษี ซึ่งมีความหลากหลายในแต่ละประเทศ การใช้อัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลหลังการลดหย่อนช่วยให้สามารถประเมินภาระภาษีที่แท้จริงของบรรษัทข้ามชาติที่เข้ามาลงทุนในอุตสาหกรรมเป้าหมายของแต่ละประเทศได้ แม้ว่าจะไม่ได้สะท้อนต้นทุนภาษีที่แท้จริงทั้งหมด แต่ก็ให้ภาพรวมที่เพียงพอสำหรับการวิเคราะห์แนวโน้มและผลกระทบด้านภาษีต่อการตัดสินใจลงทุนได้
3/ อ้างอิงจาก L.Q. Hoi et al. (2024)
4/ เช่น การให้เครดิตภาษีที่สามารถขอคืนได้ การหักรายจ่ายการทำวิจัยและพัฒนาเทคโนโลยีและนวัตกรรม การคิดค่าเสื่อมราคาทรัพย์สินในอัตราเร่ง เป็นต้น
5/ เช่น การยกเว้นภาษี การลดหย่อนภาษี เป็นต้น
6/ การให้เครดิตภาษีเป็นการคืนเงินภาษีในรูปแบบของเงินสดหรือสิ่งที่เทียบเท่า หากบริษัทสามารถปฏิบัติได้ตามเงื่อนไขที่รัฐบาลของประเทศผู้จัดเก็บภาษีกำหนด โดยแบ่งเป็น การให้เครดิตภาษีคืนที่เข้าเงื่อนไข (Qualified Refundable Tax Credit: QRTC) ซึ่งจะถูกนับเป็นรายได้ภายใต้ GMT ในขณะที่การให้เครดิตภาษีคืนที่ไม่เข้าเงื่อนไข (Non-Qualified Refundable Tax Credit) ซึ่งจะถูกนับเป็นการลดภาระภาษีโดยตรง ที่จะทำให้ ETR ต่ำกว่า 15% และส่งผลให้บริษัทต้องเสียภาษีส่วนเพิ่ม (Top-up Tax) เพื่อลบล้างการให้เครดิตภาษีนั้นแทน
7/ สิทธิประโยชน์ทางภาษีแก่บริษัทที่ใช้เทคโนโลยีขั้นสูง เช่น บล็อกเชน (Blockchain) หรือมีมาตรฐานสิ่งแวดล้อมสังคม และธรรมาภิบาล (ESG) สำหรับรายได้จากกิจกรรมการค้าระหว่างประเทศ
8/ Lim, E.-G. (2001), Ta, Van Loi, et al. (2021), L.Q. Hoi et al. (2024) และ UNCTAD (2022)

References

ANTARA. (2025, January 15). Govt prepares incentives to offset global minimum tax. Retrieved from Antara news: https://en.antaranews.com/news/341562/govt-prepares-incentives-to-offset-global-minimum-tax

Djankov, S. (2021, July 23). How a global minimum tax would deter profit shifting and one way it would not. Retrieved from PIIE: https://www.piie.com/research/piie-charts/how-global-minimum-tax-would-deter-profit-shifting-and-one-way-it-would-not

EY Global. (2024, February 22). Singapore Budget 2024 – Introduction of Refundable Investment Credit and additional concessionary tax rate tier on vario. Retrieved from https://www.ey.com/en_gl/technical/tax-alerts/singapore-budget-2024—introduction-of-refundable-investment-cr

FI Group Singapore. (2024, December 11). Refundable Investment Credit (RIC): New Tax Scheme to foster investment in Singapore. Retrieved from https://sg.fi-group.com/refundable-investment-credit-ric-new-tax-scheme-to-foster-investment-in-singapore/#:~:text=The%20RIC%20is%20a%20tax,quality%20investment
%20in%20strategic%20sectors.

Hanh, V. N. (2025, January 24). Vietnam’s Investment Support Fund for High-Tech Enterprises under Decree 182. Retrieved from Vietnam Briefing: https://www.vietnam-briefing.com/news/vietnams-investment-support-fund-for-high-tech-enterprises-under-decree-182-eligibility-and-application-process.html/

Le, Q., Nguyen, T., Nguyen, X., Phung, T., Tran, T., Trinh, T., & Hoang, T. (2024). The impact of the Global Minimum Tax on Vietnam’s foreign direct. Asia and the Global Economy, 4(2). doi:https://doi.org/10.1016/j.aglobe.
2024.100090.

Lim, E.-G. (2001, November). Determinants of, and the Relation Between, Foreign Direct Investment and Growth: A Summary of the Recent Literature. International Monetary Fund.

Malaysian Investment Development Authority. (2024, December 20). New investment incentive framework: A leap towards high income economy. Retrieved from MIDA: https://www.mida.gov.my/mida-news/new-investment-incentive-framework-a-leap-towards-high-income-economy/#:~:text=The%20New%20Investment%20
Incentive%20Framework,AI)%20within%20the%20digital%20economy.

Medina, A. (2025, January 1). What Multinationals Should Know About Singapore’s 15% Tax Rate. Retrieved from ASEAN Briefing: https://www.aseanbriefing.com/news/what-multinationals-should-know-about-singapores-15-tax-rate/

OECD. (2021). Tax Challenges Arising from Digitalisation of the Economy – Global Anti-Base Erosion Model Rules (Pillar Two): Inclusive Framework on BEPS. doi:https://doi.org/10.1787/782bac33-en

OECD. (2023). Minimum Tax Implementation Handbook (Pillar Two). Retrieved from https://www.oecd.org/content/
dam/oecd/en/topics/policy-sub-issues/global-minimum-tax/minimum-tax-implementation-handbook-pillar-two.pdf

Pegas, C. (2021, September 30). Ethics Review: Global Minimum Corporate Tax. Retrieved from Seven Pillars Institute for Global Finance and Ethics: https://www.sevenpillarsinstitute.org/ethics-review-global-minimum-corporate-tax/

Pwc. (2025). Pillar Two Country Tracker. Retrievd from https://www.pwc.com/gx/en/services/tax/pillar-two-readiness/country-tracker.html

PwC Malaysia. (2024, December 13). New Investment Incentive Framework. Retrieved from https://taxsummaries.pwc.com/malaysia/corporate/significant-developments

Reuters. (2024, October 4). Indonesia seeks to soften impact of global minimum corporate tax. Retrieved from https://www.reuters.com/markets/asia/indonesia-seeks-soften-impact-global-mininum-corporate-tax-2024-10-04/

Revenue Department. (2024, December 27). Emergency Decree on Top-up Tax, B.E. 2567 (2024) Officially Promulgated in the Royal Gazette. Retrieved from https://www.rd.go.th/fileadmin/user_upload/news/
2567eng/englishnews_6_2025.pdf

See, S. (2024, 11 November). Singapore expands eligibility, adds higher BEPS 2.0-compliant tax rate for corporate incentive scheme. Retrieved from Business times: https://www.businesstimes.com.sg/
singapore/singapore-expands-eligibility-adds-higher-beps-2-0-compliant-tax-rate-corporate-incentive-scheme

Ta, V., Do, A., Phan, T., Nguyen, Q., Nguyen, T., Le, T., & Nguyen, T. (2021). Factors Affecting FDI Intentions of Investors: Empirical Evidence from Provincial-Level Data in Vietnam.

UOB, Quick Guide to Investing in Vietnam, Retrieved from https://www.uobgroup.com/asean-insights/guide-investing-vietnam.page

Voskamp, B., Klaassen, A., & Cobo, V. S. (2024, June 19). Singapore proposes domestic implementation of Pillar Two and the Refundable Investment Credit. Retrieved from DLA Piper: https://www.dlapiper.com/
en/insights/publications/2024/06/singapore-proposes-domestic-implementation-of-pillar-two-and-the-refundable-investment-credit

World Bank. (2022). The Global Minimum Tax: from agreement to implementation. Retrieved from https://documents1.worldbank.org/curated/en/099500009232217975/pdf/P169976034c92506a0a1190bc5e3a05e3ed.pdf

คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน. (2023, May 16). ประกาศคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน ที่ ๑/๒๕๖๖ เรื่อง มาตรการส่งเสริมการลงทุนเพื่อบรรเทาผลกระทบจากแนวทางการจัดเก็บภาษีรูปแบบใหม่. Retrieved from BOI: https://www.boi.go.th/upload/content/1_2566.pdf

ประชาชาติธุรกิจ. (2025, January 11). ภาษี GMT เขย่า 1,000 บริษัท “คลัง-บีโอไอ” เร่งเคาะมาตรการเยียวยา. Retrieved from https://www.prachachat.net/economy/news-1732171