เปิดมุมมอง 3 โบรกฯ ส่องกลยุทธ์ลงทุน พร้อมเสิร์ฟหุ้นเด่นวันนี้
#ทันหุ้น – บล.ฟินันเซีย ไซรัส มองแนวโน้มตลาดวันนี้คาด SET Index จะยังแกว่ง Sideways Up โดยมีแนวต้านหลักโซน 1,540-1,545 จุด รอทดสอบ แรงหนุนยังคงมาจากบรรยากาศการลงทุนที่ผ่อนคลายลงจากพัฒนาการเชิงบวกของการเจรจายุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ความเห็นต่างของทั้ง 2 ฝ่ายเริ่มลดน้อยลงบ้าง อย่างไรก็ตามประเด็นยูเรเนียมเสริมสมรรถนะและการควบคุมฮอร์มุซยังไม่สามารถหาข้อสรุป ปัจจัยดังกล่าวทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ย่อตัวต่อเนื่องสู่ระดับ US$102 ต่อบาร์เรล ก่อนฟื้นตัวขึ้นสู่ระดับ US$105 ต่อบาร์เรลเช้านี้
ด้าน Bond Yield 10 และ 30 ปีของสหรัฐฯชะลอตัวลงสู่ระดับ 4.57% และ 5.1% คาดยังเป็นแรงหนุนต่อกลุ่ม Anti-Commodity และ Yield Sensitive เช่น ไฟแนนซ์ ขนส่ง โรงไฟฟ้า SPP ท่องเที่ยว ค้าปลีก เป็นต้น ส่วนคืนนี้เควิน วอร์ชจะเข้าพิธีสาบานตนรับตำแหน่งประธาน Fed คนใหม่อย่างเป็นทางการ ส่วนตลาดยังให้โอกาส 60% ที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ ด้านปัจจัยในประเทศติดตามตัวเลขส่งออกไทยเดือน เม.ย. ในวันที่ 25 พ.ค.
ส่วนแนวโน้มเศรษฐกิจแม้จะชะลอตัวใน 2Q26 แต่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจวงเงิน 1.75 แสนลบ. จะช่วยประคองกำลังซื้อและหนุนให้ GDP กลับมาฟื้นตัวแรงได้ใน 3Q26 โดยหากประกอบกับสมมติฐานว่าสถานการณ์สงครามและราคาพลังงานจะเริ่มทยอยผ่อนคลายลงใน 2H26 คาดว่าจะเป็นแรงหนุนให้กระแสเงินทุนต่างชาติมีโอกาสทยอยกลับมาไหลเข้าตลาดหุ้นไทยอีกครั้ง โดย SET Target ของเราปัจจุบันอยู่ที่ 1,570 จุด เรามองว่ามีโอกาสเห็น Sector Rotation เข้าหากลุ่ม Domestic/Consumption Play ที่ยัง Laggard ให้กลับมา Outperform ตลาดอีกครั้ง
กลยุทธ์ : เลือกหุ้นที่โมเมนตัมกำไร 2Q26-2H26 แข็งแกร่ง กระทบจำกัดจากสงคราม
หุ้นเด่นเดือน พ.ค : BBL, CPALL, ITC, SCGP, WHAUP
FSSIA Portfolio : BA, BDMS, CPALL, CPF, CPN, ERW, GULF, KTB, TIDLOR, WHAUP
หุ้นเด่นวันนี้ : BA
• แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus 18.07 บาท
• ภาพรวมยอดจองล่วงหน้าเดือน มิ.ย.-ก.ย. ล่าสุดยังเติบโตได้เล็กน้อย โดยเส้นทางสมุยยังเติบโตและชดเชยเส้นทางอื่น ขณะที่ค่าโดยสารมีการปรับขึ้นเพื่อชดเชยต้นทุนน้ำมันเชื่อเพลิงบางส่วน ปัจจุบันบริษัทมีการ Hedge ราคาน้ำมันเครื่องบินล่วงหน้าในสัดส่วน 30% ที่ราว US$80 ต่อบาร์เรล
• คาดกำไรปกติ 2Q26 จะชะลอทั้ง q-q และ y-y ก่อนเร่งตัวใน 3Q26 จาก High Season เรามองว่า BA จะถูกกระทบจากสงครามจำกัดกว่าคู่แข่งจากธุรกิจที่ Diversify มากกว่า ส่วนระยะสั้นได้ Sentiment บวกจากราคาน้ำมันดิบที่ย่อตัวลงเช่นกัน จุดเด่นยังเป็นปันผลระดับ 5-6% ต่อปี
• แนวรับ 14-13.80 บาท แนวต้าน 14.80-15//15.50 บาท
ด้าน บล.ดาโอ คาดดัชนีฯ ผันผวนกรอบแคบก่อนวันหยุด นักลงทุนรอคอยการกลับมาเจรจากันอีกครั้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน
ปัจจัยในประเทศ
- มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ: รอติดตามความชัดเจนของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและการเบิกจ่ายงบประมาณของภาครัฐ ซึ่งหากมีความล่าช้าจะกดดันกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง
- บริษัท แอมะซอน (Amazon) เปิดเผยในวันนี้ว่า บริษัทมีแผนลงทุนมากกว่า 33,000 ล้านดอลลาร์ หรือราว 1 ล้านล้านบาท ในโครงสร้างพื้นฐานด้านคลาวด์คอมพิวติ้ง และปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในอินโดนีเซีย มาเลเซีย สิงคโปร์ และไทย ภายในปี 2582 ซึ่งตอกย้ำถึงบทบาทที่เพิ่มขึ้นของภูมิภาคดังกล่าวในการขยายตัวทางดิจิทัลระดับโลก
- Fund Flow และตลาดการเงิน: ทิศทางกระแสเงินทุนต่างชาติยังคงเป็นการขายสุทธิ กดดันภาพรวมดัชนี ในขณะที่การแข็งค่าของเงินดอลลาร์เป็นปัจจัยกดดันตลาดเกิดใหม่ (EM) รวมถึงหุ้นไทย …. ภาวะตลาดตราสารหนี้มีมูลค่าการซื้อขายรวม 80,613 ล้านบาท ด้านตลาดหุ้น นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 3,282 ล้านบาท (SET+MAI)
- ภาวะตลาดเงินบาทปิดที่ 32.62/63 บาท/ดอลลาร์ ทรงตัวจากช่วงเช้า ตลาดไร้ปัจจัยใหม่
ปัจจัยต่างประเทศ
- สถานการณ์ตะวันออกกลาง: โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศพร้อมโจมตีรอบใหม่อย่างรวดเร็ว หากอิหร่านยังไม่ยอมทำข้อตกลงสันติภาพ แต่ก็เต็มใจรออีก 2-3 วันเพื่อให้ได้ “คำตอบที่ถูกต้อง” ด้านเตหะรานลั่นยังเปิดกว้างสำหรับการเจรจา แต่การข่มขู่เพื่อบีบให้ยอมจำนนเป็นได้แค่ภาพลวงตา
- ผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อการลงทุน: ความกังวลว่าการปิดช่องแคบฮอร์มุซเป็นเวลานานอาจทำให้ปัญหาด้านพลังงานรุนแรงขึ้นและกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ แม้ว่าเตหะรานจะกล่าวว่าข้อเสนอใหม่ล่าสุดจากวอชิงตันได้ลดช่องว่างระหว่างสองฝ่ายลงได้บ้างแล้ว แต่รายงานข่าวที่ว่าอิหร่านวางแผนที่จะเก็บยูเรเนียมไว้นั้นถูกมองว่าเป็นอุปสรรคสำคัญต่อข้อตกลงสันติภาพ ปัจจัยนี้ส่งผลบวกต่อผู้ผลิตน้ำมันและปิโตรเคมีขั้นต้น (เช่น PTTEP, PTTGC) แต่กดดันกลุ่มโรงไฟฟ้า ท่องเที่ยว ห้างสรรพสินค้า และสายการบิน จากต้นทุนที่สูงขึ้น
- น้ำมัน: นักลงทุนในตลาดน้ำมันกำลังคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) จะถูกจำกัดและเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 81 ถึง 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในอีก 12 เดือนข้างหน้า เนื่องจากความต้องการถูกบีบให้ชะลอตัวลงเพื่อชดเชยการสูญเสียอุปทานหลายล้านบาร์เรลที่เกิดจากสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน
- ประธาน Fed: โดนัลด์ ทรัมป์ ส่งสัญญาณผ่อนคลายแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หลังกล่าวว่า เขาจะปล่อยให้นายเควิน วอร์ช ว่าที่ประธานเฟดคนใหม่ มีอิสระในการดำเนินนโยบายการเงิน หลังจากที่ก่อนหน้านี้เขาได้กดดันเฟดอย่างหนักภายใต้การบริหารของนายเจอโรม พาวเวล เพื่อให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย
ตัวเลขเศรษฐกิจและ Event
US: U. of Mich. Sentiment (May F) | Surv(M): — | Prior: 4820.00%
Technical : BCH, KAMART
ขณะที่ บล.คิงส์ฟอร์ด ประเมินแนวรับดัชนี 1,520 – 1,530 แนวต้าน 1,540 – 1,550 ยังแนะนำลงทุนใน Theme ที่เข้ากับมาตรการกระตุ้นของภาครัฐฯ อย่าง ค้าปลีก/ส่ง/ห้างฯ เช่น PAXT, CPN, PALL, BJC, TNP, MOTHER รับเหมาฯ/นิคมฯ/สาธารณูปโภค เช่น AMATA,WHA,ROJNA,WHAUP,GULF,GPSC,CK,STECON ธนาคาร/การเงิน เช่น KBANK,KTB,TIDLOR,MTC
WHAUP* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 5.70 บาท) แนวโน้มกำไรปี 69 มีปัจจัยหนุนจากความต้องการใช้น้ำในกลุ่มลูกค้า Data Center โดยบริษัทคาดรายได้ค่าธรรมเนียมการความพร้อมในการจัดหาหรือสำรองน้ำ (Capacity Charge) ในปี 69 ไม่ต่ำกว่า 500 ล้านบาท (เทียบปี 68 จำนวน 425 ล้านบาท) ขณะที่คาดการณ์ปริมาณการขายน้ำในปี 69 ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องตามความต้องการใช้ของลูกค้าในนิคมอุตสาหกรรม ขณะที่ 2Q69 คาดกำไรปกติดีขึ้นจากโรงไฟฟ้าเก็กโค่-วันกลับมาเดินเครื่องหลังจากปิดซ่อม และมี coal inventory loss ลดลง ทั้งนี้อิงจาก Consensus ตลาดคาดกำไรปี 69-70 ที่ 1.46 พันล้านบาท +44%YoY และ 1.66 พันล้านบาท +14%YoY
ITC* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 19.69 บาท) กำไรสุทธิ 1Q69 อยู่ที่ 871 ลบ. (+29%YoY , +10%QoQ) โตได้เด่นจากปัจจัยหนุนในเชิงรายได้ที่ +22%YoY +8%QoQ ตาม Demand ที่สูงขึ้นในสหรัฐฯและยุโรป รวมถึงการออกสินค้าใหม่ๆ ส่วนการดำเนินงานช่วงที่เหลือของปีแม้คาดว่าจะมีปัจจัยกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น แต่คาดว่าจะเห็นการส่งผ่าน Cost ได้บางส่วนจากการทยอยปรับขึ้นราคา ขณะที่ยังคาดว่า Demand อาหารสัตว์เลี้ยงในสหรัฐฯจะยังอยู่ในระดับสูง ทั้งนี้ ตลาดคาดกำไรสุทธิของ ITC* ปี69 และ70 จะอยู่ที่ 3,361 ลบ.(+13%YoY) และ 3,691 ลบ.(+10%YoY) ตามลำดับ