กูรูแนะลงทุน ‘หุ้นกลุ่มเหมืองแร่ทองคำ’ สวนกระแส ‘ราคาทอง’ ผันผวน

ผู้จัดการกองทุน "แฟรงคลิน เทมเพิลตัน" เผย "หุ้นกลุ่มเหมืองแร่ทองคำ" คือ "โอกาสที่ถูกลืม" หลังพบช่องว่างราคาตามหลังทองคำแท่งถึง 20% ย้ำปัจจัยพื้นฐานยังแกร่ง ทั้งวินัยทางการเงิน และกระแสเงินสด ที่เหนือกว่าอดีต พร้อมรับอานิสงส์ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์หนุนราคาทองระยะยาว

สตีฟ แลนด์ ผู้จัดการพอร์ตฟอลิโอหลักของกองทุนทองคำ และโลหะมีค่าแฟรงคลืน (Franklin Gold and Precious Metals Fund) ในเครือ แฟรงคลิน เทมเพิลตัน เปิดเผยบทวิเคราะห์ล่าสุดว่า แม้ราคาทองคำในปัจจุบันจะมีความผันผวน และเผชิญแรงกดดันในระยะสั้น แต่ "หุ้นกลุ่มเหมืองทองคำ" กลับมีมูลค่าแฝงที่น่าดึงดูดใจ และอยู่ในระดับราคาที่ถูกเกินจริง (Undervalued) เมื่อเทียบกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์

จากการวิเคราะห์พบว่า ในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา ราคาหุ้นกลุ่มเหมืองทองคำ ทำผลงานได้ต่ำกว่าราคาทองคำในตลาดสปอตอยู่ถึง 20% เนื่องจากเม็ดเงินลงทุนส่วนใหญ่ไหลเข้าสู่ทองคำแท่ง ผ่านธนาคารกลาง และกองทุน ETF แต่ยังไม่ได้กระจายเข้าสู่หุ้นบริษัทเหมืองแร่เท่าที่ควร ส่งผลให้เกิด"ช่องว่างราคา" ที่เป็นโอกาสสำคัญสำหรับนักลงทุนที่มองหาความคุ้มค่า

3 เหตุผลหลักทำให้ "หุ้นกลุ่มเหมืองแร่ทองคำ" มีความน่าสนใจ

• วินัยทางการเงินที่แข็งแกร่ง

ปัจจุบันบริษัทเหมืองแร่มีงบดุลที่ดีขึ้น ลดการจัดสรรเงินทุนที่ผิดพลาดในอดีต และเน้นการสร้างกระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) ที่เติบโตได้เร็วกว่าการปรับตัวของราคาทองคำแท่ง

• เกราะป้องกันความเสี่ยงโลก

ปัจจัยหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ สงครามการค้า และหนี้สาธารณะที่พุ่งสูงในประเทศเศรษฐกิจหลัก ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ต้องการของตลาดในระยะยาว

• อัตรากำไรที่เหนือกว่า

ด้วยระดับราคาทองคำที่ยังทรงตัวอยู่ในเกณฑ์สูง ทำให้บริษัทเหมืองมีขีดความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้น และมีความทนทานต่อความผันผวนของราคาได้ดีกว่าในวัฏจักรขาลงรอบก่อนๆ

สตีฟ แลนด์ สรุปทิ้งท้ายว่า ความเชื่อมั่นในสกุลเงินกระดาษ (Fiat Currency) ที่ลดลลง จากภาวะเงินเฟ้อเรื้อรัง จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ทองคำ และหุ้นเหมืองทองคำกลับมาได้รับความสนใจอย่างโดดเด่นอีกครั้ง โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเหมือง ที่มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง ซึ่งราคายังไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริง

อ่านข่าวเพิ่มเติม

• 'ขุนคลังสหรัฐ' ชี้ 'ราคาทองคำร่วง' เพราะ 'ฟองสบู่แตก' หลังจีนสั่งคุมเข้ม 'เก็งกำไร'
• 'เจพี มอร์แกน' มั่นใจ! 'ราคาทองโลก' ยังดีอยู่ คาดสิ้นปี 69 พุ่งถึง 6,300 ดอลล์
• จับตาราคาทองปี 69 จ่อไปไกลถึง 6,000 ดอลล์ เหตุ 'โลกยังตึงเครียด-แบงก์ชาติแห่ซื้อ'

ติดตามเราได้ที่

เว็บไซต์: https://www.thebangkokinsight.com/
Facebook: https://www.facebook.com/TheBangkokInsight
X:https://twitter.com/BangkokInsight
Instagram:https://www.instagram.com/thebangkokinsight/
Youtube:https://www.youtube.com/channel/UCYmFfMznVRzgh5ntwCz2Yxg