KCG วิ่งฉิว 6.56% รับกำไร Q2/67 โตเด่น โบรกฯ แนะ “ซื้อ” ชูเป้า 12.50 บ.
ราคาหุ้น บริษัท เคซีจี คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ KCG ปิดตลาดภาคเช้าวันนี้ (14 ส.ค.67) ราคาหุ้นอยู่ที่ระดับ 9.75 บาท เพิ่มขึ้น 0.60 บาท หรือ +6.56% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 81.91 ล้านบาท โดยการปรับตัวเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น KCG ในวันนี้ ถือเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 นับตั้งแต่ราคาหุ้นอยู่ที่ระดับ 9.15 บาท วานนี้ (13 ส.ค.67) ทั้งนี้ เป็นผลจากการประกาศผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 2/67 ที่มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นกว่าในช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อนถึง 86.3%
โดย KCG รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 2/67 ระบุ บริษัทฯ มียอดขายรวม 1,688.9 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.2% และมีกำไรสุทธิ 94.5 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 86.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยผลิตภัณฑ์ที่ทำจากนม (Dairy Products) มียอดขาย 1,022.6 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน 60.6% ผลิตภัณฑ์สำหรับการประกอบอาหารและเบเกอรี่และอื่นๆ (FBI) มียอดขาย 486.7 ล้านบาท สัดส่วน 28.8% และผลิตภัณฑ์บิสกิต (Biscuits) มียอดขาย 179.6 ล้านบาท สัดส่วน 10.6% สำหรับช่องทางการขายให้ผู้ประกอบการ (B2B) มียอดขาย 731.1 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน 43.3% ช่องทางการขายให้ผู้บริโภค (B2C) มียอดขาย 863.8 ล้านบาท สัดส่วน 51.1% และช่องทางการส่งออกยอดขาย 94.0 ล้านบาท สัดส่วน 5.6%
ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ (15 ก.ค.67) คงคำแนะนำ “ซื้อ” KCG และคงราคาเหมาะสมที่ 12.50 บาท โดยคาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 2/67 ของ KCG ที่ 84 ล้านบาท ทรงตัวจากไตรมาสก่อน (QoQ) และเติบโต 65.5% จากช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อน (YoY) แม้เป็นช่วง Low season ของธุรกิจโดยสาเหตุหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่สูงขึ้นเป็น 31.4% (+87 bps QoQ, +176 bps YoY) เนื่องจากในไตรมาส 2/67 ไม่มีบันทึกการด้อยค่าวัตถุดิบเหมือนในไตรมาส 1/67 รวมถึง Product Mix โดยรวมของบริษัทที่ดีขึ้น ขณะที่ยอดขายคาดอยู่ที่ 1,686 ลบ. ลดลง 5.6% จากไตรมาสก่อน ตามปัจจัยฤดูกาลที่เป็นช่วง Lowseason แต่เติบโต 8.0% จากช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อน จากการได้รับอานิสงส์เชิงบวกจากการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวหนุนยอดคำสั่งซื้อเนยและชีสจากกลุ่ม HoReCa รวมถึงการรับรู้รายได้จากการเร่งออกสินค้าใหม่มากขึ้น ส่วน SG&A/Sales คาดสูงขึ้นทั้งจากไตรมาสก่อน และจากช่วงเดียวกันเมื่อปีก่อน เป็น 24.9% เนื่องจากบริษัทมีการใช้งบทางการตลาดมากขึ้นเพื่อระบายสต๊อกสินค้าเดิมที่มีอัตรากำไรต่ำออก
นอกจากนี้ บล.หยวนต้า ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2567 ของ KCG ที่ 366 ลบ. (+24.7% YoY) โดยราคาหุ้นในปัจจุบันซื้อขายบน PER67 ที่ 15.7เท่า ซึ่งยังถือว่าต่ำกว่ากลุ่มขนมขบเคี้ยวทั้ง SNNP / TKN / CHAO ที่ 17.1 เท่า, 20.2 เท่า 21.1 เท่า ตามลำดับ และมี Upside gain 23.8%