ส่องงบไตรมาส 3/68 4 หุ้นโรงพยาบาลขวัญใจมหาชน
ธุรกิจโรงพยาบาล กลุ่มธุรกิจที่ได้รับความสนใจจากนักลงทุน ด้วยจุดแข็งอย่างผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง แม้ว่าในภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ซึ่งปัจจุบันก็เข้าสู่ช่วงประกาศงบบริษัทจดทะเบียนไทย วันนี้ทางเราจึงอยากจะพาไปดูคาดการณ์กำไร 4 หุ้นโรงพยาบาลขนาดใหญ่
เริ่มจาก BDMS นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) คาดกำไรไตรมาส 3/68 ที่ 4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% จากไตรมาสก่อน แต่ลดลง 5% ช่วงเดียวกัน โดยน่าจะเป็นการลดลงครั้งแรกหลังจากเกิดโควิด-19 รวมทั้งมีผลประโยชน์ภาษี 70 ล้านบาท รวมทั้งคาดรายได้ทรงตัวแต่อัตรากำไรลดลง
โดยการฟื้นตัวของกัมพูชายังไม่แน่นอน ส่งผลให้รายได้กัมพูชาของ BDMS ลดลง 60% จากช่วงเดียวกัน ใน ส.ค. โดยจำนวนนักท่องเที่ยวลดลงต่ำกว่า 5,000 คน กำไรไตรมาส 4/68 คาดว่าจะยังคงอ่อนแอจากรายได้จากกัมพูชาที่อ่อนแอลง การชะลอตัวตามฤดูกาลและฐานสูง ดังนั้น แนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 20.40 บาท
BCH นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด คาดไตรมาส 3/68 จะมีกำไรอยู่ที่ราว 377 ล้านบาท ลดลง 17% จากช่วงเดียวกัน และลดลง 3% จากไตรมาสก่อน อ่อนตัวลงจากฐานสูงและรายได้รวมที่ลดลง เนื่องจากปีนี้มีโรคระบาดเกิดขึ้นน้อยกว่าปีก่อน อย่างไรก็ดี แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 16.10 บาท
BH นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) คาดไตรมาส 3/68 มีกำไร 2,030 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% ช่วงเดียวกัน และเพิ่มขึ้น 9% จากไตรมาสก่อน ทำสถิติสูงสุดใหม่ จากคาดรายได้ที่เติบโตจาก Intensity ค่ารักษาโรคในกลุ่มลูกค้าต่างชาติ และไม่มีผลกระทบรายได้คูเวต รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 52.4% จาก Economies of scale และคุมต้นทุนได้
ทั้งนี้ แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 217 บาท เนื่องจากทิศทางรายได้ครึ่งปีหลังปี 68 ยังเติบโตได้ดีจากการฟื้นตัวของรายได้ต่างชาติ และศักยภาพการรักษาโรคที่มีความซับซ้อนด้วยนวัตกรรมขั้นสูง ทำให้มีตลาดเฉพาะเจาะจงและมีความอ่อนไหวต่อราคาน้อย และมีจุดเด่นบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้ดี
PR9 นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดไตรมาส 3/68 มีกำไรอยู่ที่ 229 ล้านบาท เพิ่มขึ้น26% จากไตรมาสก่อน เนื่องจากเข้าไฮซีซั่น และเติบโต 10% จากช่วงเดียวกัน จากการเติบโตของลูกค้าต่างชาติเป็นหลักและอัตรากำไรที่ดีขึ้น จากสัดส่วนรายได้โรคเฉพาะทางที่มีมาร์จิ้นสูงเพิ่มขึ้น
ทั้งนี้ เรามีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการในปี 2568 ที่เติบโตเด่นสุดในอุตสาหกรรมโรงพยาบาท สำหรับประเด็นที่กระทรวงพาณิชย์ประกาศควบคุมราคายาหรือเปิดทางให้ผู้บริโภคซื้อยาภายนอก รพ.ที่รักษาเป็นสิ่งที่ทาง รพ.ปฏิบัติอยู่แล้ว จึงไม่น่ากระทบอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ราคาหุ้นปรับลดลงตามตลาด มองเป็นจังหวะในการเข้าลงทุน จึงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 29.70 บาท