COM7 ยูโอบีฯ เพิ่มคำแนะนำเป็น"ซื้อ" หลังราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบแล้ว

#COM7 #ทันหุ้น-บล.ยูโอบี เคย์เฮียน(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 โดยได้ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็นซื้อ แม้จะยังมีปัจจัยกดดัน แต่เชื่อว่าราคาหุ้นได้สะท้อนความไม่แน่นอนส่วนใหญ่ไปแล้ว โดยราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงถึง 30% นับตั้งแต่ฝ่ายวิจัยได้ปรับลดคำแนะนำสวนทางกับตลาดเมื่อ ก.ย. 2568 ณ ระดับราคาปัจจุบันหุ้นที่ซื้อขายด้วยส่วนลดที่สูงมาก โดยมี PE ปี 2569 อยู่ที่ 12 เท่า

อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยยูโอบี ได้ปรับลดราคาเป้าหมายในหุ้น COM7 ลงมาอยู่ที่ 25.00 บาท จากเดิมที่ 29.50 บาท

โดยฝ่ายวิจัยมองว่าเมื่อไม่มีมาตรการลดหย่อยภาษีช้อปช่วยชาติ คาดว่าการเติบโตของยอดขายค้าปลีกจะชะลอตัวลง โดยเฉพาะในไตรมาส 1/69 สมมติฐานของฝ่ายวิจัยได้รวมการคาดการณ์จาก IDC (International Data Corporation) ที่ระบุว่าตลาดสมาร์ทโฟนทั่วโลกในปี 2569 จะหดตัวลง 0.9% โดยมีแรงกดดันจากการขาดแคลนอุปกรณ์ ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาขายปลีกสูงขึ้น อย่างไรก็ตามเมื่อพิจารณาจากฐานที่สูงในปี 2568 คาดว่า SSSG ในปี 2569 จะปรับตัวดีขึ้น 1% โดดเด่นกว่ากลุ่มค้าปลีกสินค้าฟุ่มเฟือย

ส่วนผลดำเนินงานไตรมาส 4/68 ของ COM7 ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรจะอยู่ที่ 1.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% YoYและเพิ่มขึ้น 33% QoQ โดยได้รับแรงหนุนจาก SSSG ที่เพิ่มขึ้น 2% และการขยายตัวของยอดขายจากธุรกิจอื่น ยอดขายเสียโมเมนตัมไปในช่วง ต.ค.-พ.ย. 2568 เนื่องจากการขาดแคลนของไอโฟน 17 แต่เริ่มฟื้นตัวในเดือน ธ.ค. 2568 หลังจากสถานการณ์ด้านอุปทานปรับตัวดีขึ้น ขณะที่ยอดขายโทรศัพท์มือถือระบบ Android ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากการเปิดตัวเครื่องรุ่น flagship ใหม่ๆ น้อย และการเสียส่วนแบ่งการตลาดให้กับผลิตภัณฑ์ของ Apple