ธนาคารคงปันผลน่าสนใจ จับตา ‘7 หุ้นแบงก์ใหญ่’ ก.พ. นี้ ใครจ่ายหนักสุด

ตลอดช่วงเดือนก.พ. 2569 นี้ หุ้นในกลุ่มธนาคารพาณิชย์หลายแห่ง เตรียมที่จะประกาศปันผลจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล สำหรับผลประกอบการงวดครึ่งปีหลัง 2568 (ก.ค.-ธ.ค.2568) ซึ่งคาดว่าจะยังคงได้เห็น Dividend Yield ในอัตราที่น่าสนใจ เนื่องจากธนาคารส่วนใหญ่ ยังคงให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการเงินทุน และก็ไม่ได้มีการลงทุนใหม่ขนาดใหญ่

ประกอบกับภาพรวมผลประกอบการประจำปี 2568 ที่กำไรถือว่าแข็งแกร่ง หุ้นธนาคารทั้ง 11 แห่ง สามารถทำกำไรสุทธิรวมกัน 265,396 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้น 3.63% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

คงธีมลงทุนหุ้นธนาคารเป็น Value Play

บทวิเคราะห์ บล. กรุงศรี ให้มุมมองธีมการลงทุนกลุ่มธนาคารเป็น Value Pay เพราะคาดธนาคารคงปันผลระดับสูง Dividend Yield คาดไว้ที่ระดับ 5-8% ต่อปี

สำหรับภาพรวมปี 2569 มองการบริหารค่าใช้จ่าย ทั้งต้นทุนทางการเงิน ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) และค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) เป็นประเด็นหลัก ที่จะช่วยพยุงกำไรสุทธิของธนาคาร รวมถึงการบริหารความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์

ซึ่งคาดว่าปัจจุบันเป็นระดับที่ธนาคารควบคุมได้ ส่วนเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เชื่อว่าตลาดรับรู้ไปมากแล้ว รวมถึงคาดการปรับลดดอกเบี้ยใกล้สิ้นสุดแล้ว

สำรวจเงินปันผลหุ้นธนาคาร

จากผลประกอบการในงวดครึ่งหลังปี 2569 บล. กรุงศรี คาดธนาคารจะประกาศปันผลในช่วงเดือนก.พ. 2569 ในระดับสูง เพราะ ธนาคารมีเงินกองทุนสูงเห็นได้จากเงินกองทุนชั้นที่ 1 (CET1) ที่ 15-19% เงินกองทุนรวมชั้นที่ 1 (Tier1) ที่ 15-21% และอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) 19-23% สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ และส่วนเพิ่มที่ทางแบงก์ชาติกำหนดไว้

นอกจากนี้ เงินปันผลระหว่างกาลช่วงครึ่งปีแรก 2568 ธนาคารประกาศจ่ายเท่ากับ หรือมากกว่าช่วงปี 2567 3.) ธนาคารไม่มีการลงทุนใหม่ขนาดใหญ่

• SCB คาดเงินปันผลงวด 2H2568 ที่ 9.23 บาท คิดเป็น Yield 6.69%
• KBANK คาดเงินปันผลงวด 2H2568 ที่ 10 บาท คิดเป็น Yield 5.29%
• TISCO คาดเงินปันผลงวด 2H2568 ที่ 5.75 บาท คิดเป็น Yield 5.20%
• KTB คาดเงินปันผลงวด 2H2568 ที่ 1.295 บาท คิดเป็น Yield 4.50%
• KKP คาดเงินปันผลงวด 2H2568 ที่ 3.00 บาท คิดเป็น Yield 4.30%
• BBL คาดเงินปันผลงวด 2H2568 ที่ 6.50 บาท คิดเป็น Yield 4.06%
• TTB คาดเงินปันผลงวด 2H2568 ที่ 0.064 บาท คิดเป็น Yield 3.17%

ด้านแนวโน้มกำไรสุทธิ 2569 คาดอยู่ที่ 2.11 แสนล้านบาท หดตัว -6% จากปี 2568 ซึ่งถูกกดดันหลักจากการลดลงของ NIM ตามทิศทางดอกเบี้ยขาลง คาดดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 1.0% ในช่วงครึ่งแรกของปี จากปัจจุบันที่ 1.25% อีกทั้งเงินลงทุน (FVTPL และ Investment) จากประโยชน์ที่ได้จากพันธบัตรลดลง

อย่างไรก็ตาม คาดรายได้ค่าธรรมเนียม-บริการ เพิ่มขึ้น 4% จากปีก่อน เนื่องจากการเจาะกลุ่มลูกค้า Wealth และ Bancassurance รวมถึงรายได้ค่าธรรมเนียมตลาดทุน ประกอบกับต้นทุนทางการเงินที่ลดลง ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) จากการควบคุมค่าใช้จ่าย และจากการที่ธนาคารเร่งจัดการคุณภาพสินทรัพย์ตลอด 2 ปีที่ผ่านมา

เพราะฉะนั้น กลยุทธ์หลักของกลุ่มธนาคารในไทย ยังคงเน้นการปล่อยสินเชื่อไปยังกลุ่มที่มีคุณภาพ รองรับความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

อ่านข่าวเพิ่มเติม

• สแกนงบ 11 หุ้นธนาคารปี 2568 กำไรรวมกัน 2.65 แสนล้าน
• KSecurities : วิเคราะห์กลุ่มพลังงาน วัฏจักรน้ำมัน บทเรียนจากปี 2557-2558
• สรุปมุมมองหุ้นกลุ่ม 'GULF-ADVANC-THCOM' ไฮไลท์ที่น่าสนใจ

ติดตามเราได้ที่

เว็บไซต์ :https://www.thebangkokinsight.com/
Facebook :https://www.facebook.com/TheBangkokInsight
X : https://twitter.com/BangkokInsight
Instagram : https://www.instagram.com/thebangkokinsight/
Youtube : https://www.youtube.com/channel/UCYmFfMznVRzgh5ntwCz2Yxg