เจาะลึกธุรกิจขนส่งทางทะเล ทำไมยังไม่ใช่ “ปีทอง” ?

หุ้นวิชั่น - ข้อมูลจาก Krungthai COMPASS ระบุว่า รายได้ของธุรกิจขนส่งสินค้าทางทะเลประกอบด้วยรายได้จากการให้บริการใน 4 ลักษณะ หลัก ได้แก่ 1) ให้บริการขนส่งสินค้าในลักษณะตู้สินค้า2) ให้บริการขนส่งสินค้าในลักษณะ เทกอง 3) ให้บริการขนส่งสินค้าลักษณะของเหลว เช่น น้ำมัน สารเคมีและ 4) ให้บริการท่าเรือ

โดยการวิเคราะห์ในรายงานฉบับนี้จะเน้นผู้ประกอบการกลุ่มที่ 1 และ 2 เป็นหลัก รายได้รวมของธุรกิจในปี 2569-70 คาดปรับตัวลดลง -4.5%YoY และ -1.8%YoY ซึ่ง เป็นผลหลักจากค่าระวางเรือที่มีแนวโน้มลดลง โดย 1) ค่าระวางเรือคอนเทนเนอร์ของโลก (สะท้อนจาก SCFI) เริ่มปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วง เม.ย-มิ.ย.2568 ส่วนหนึ่งเกิดจากปัจจัยชั่วคราวในการเร่งส่งสินค้าไปยังสหรัฐฯ จากนั้นค่าระวางเรือคอนเทนเนอร์โลกมีการปรับตัว ลดลงจากปัจจัยเร่งส่งออกที่ทยอยหมดลง รวมถึงปัจจัยกองเรือคอนเทนเนอร์โลกที่มี แนวโน้มเพิ่มขึ้น

และคาดว่าค่าระวางเรือจะมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องในปี 2569 เนื่องจาก การเก็บภาษีของสหรัฐฯ เต็มปี ทำให้อุปทานการขนส่งสินค้ามีแนวโน้มลดลง โดยคาดว่า ค่าระวางเรือคอนเทนเนอร์ของโลกเฉลี่ยในปี 2569-70 จะอยู่ในช่วง 1,300-1,600 USD/TEU และ 1,200-1,500 USD/TEU ตามลำดับ จากเฉลี่ย 1,587 USD/TEU ในปี 2568

2) ดัชนี ค่าระวางเรือเทกอง สะท้อนจาก BDI เฉลี่ยในปี 2569-70 คาดจะอยู่ในช่วง 1,400-1,800 และ 1,400-1,800 ตามลำดับ จากเฉลี่ย 1,673 ในปี 2568 ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลจากกองเรือ ขนส่งสินค้าเทกองโลกที่เพิ่มขึ้น สอดคล้องกับการประเมินของ BIMCO ขณะที่ปริมาณ สินค้าส่งออกและนำเข้าในปี 2569 คาดลดลง -3%YoY เป็น 183.4 ล้านตันในปี 2569 ตามการส่งออกและนำเข้าของไทย (ในรูป USD) ที่คาดหดตัว -1%YoY และ -0.6%YoY ส่วนในปี 2570 ปริมาณสินค้าคาดปรับขึ้น 3%YoY เป็น 188.9 ล้านตัน ตามการส่งออก และนำเข้าของไทย (ในรูป USD) ที่คาดปรับขึ้น 1.5%YoY และ 2.2%YoY ในปี 2569-70 ค่าใช้จ่ายของธุรกิจมีแนวโน้มลดลงจากปี 2568 จากราคาน้ำมันเชื้อเพลิง

โดยราคาน้ำมันเชื้อเพลิงสำหรับเรือมีการเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับน้ำมันดิบ เช่น น้ำมันดิบ ดูไบที่คาดว่าราคาเฉลี่ยจะลดลงจาก 68.5 USD/บาร์เรล ในปี 2568 เป็น 61.3 และ 64.4 USD/บาร์เรลในปี 2569-70 ในระยะข้างหน้ายังต้องจับตาเรื่องอุปสงค์การขนส่งสินค้า ทางทะเลหลังสหรัฐฯ ประกาศอัตราภาษีที่ชัดเจน รวมถึงการเก็บค่าธรรมเนียมการขนส่ง สินค้าของสหรัฐฯ กับเรือที่ต่อในจีน ที่ถูกเลื่อนออกไป 12 เดือนจากเดิมที่คาดว่าจะเริ่มเก็บ 14 ต.ค.2568 ซึ่งอาจทำให้ค่าขนส่งทางทะเลโดยรวมเพิ่มขึ้น

รวมถึงแนวโน้มการกลับไป ใช้เส้นทางขนส่งสินค้าทางทะเลผ่านคลองสุเอซ หลังจากกองกำลังฮูตีในเยเมนยุติการ โจมตีเรือพาณิชย์ที่แล่นผ่านเส้นทางดังกล่าว สำหรับเทรนด์ ESG ในปี 2569 องค์การทางทะเลระหว่างประเทศ (IMO) มีแนวโน้มจะมุ่ง เน้นการใช้กฎระเบียบเพื่อลดความเข้มข้นของคาร์บอนลงอย่างน้อย 2% ต่อปี ทำให้บริษัท เดินเรือต้องปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เชื้อเพลิงเพื่อลดมลพิษเข้มงวดขึ้น