MINT-GULF-KTC หุ้นเด่น ตามปัจจัยพื้นฐาน

หุ้นวิชั่น - บล.เคจีไอ เปิด 3 หุ้นเด่น ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ MINT* (เป้าพื้นฐาน 38.5 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาฟื้นตัวผ่าน Trend line ประเมินแนวรับ 24.8 บาท / แนวต้าน 25.5 - 26.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 27.5 บาท (Stop loss 23.6 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานเข้าสู่ High season ธุรกิจ โรงแรมในยุโรปของ MINT* กำลังเข้าสู่ High season ใน 2Q – 3Q (ตรงข้ามกับหุ้นโรงแรมที่เน้นในไทย เข้าสู่ Low season + ไทยเผชิญปัญหานักท่องเที่ยวจีนลดลง) และคาดผลการดำเนินงานโรงแรมที่สมุย เด่นจากการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว + กระแสซีรีส์ The White Lotus 3) Valuation ไม่แพง PBV 1.65 เท่า ใกล้ ระดับวิกฤตปี 2008 ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรปีนี้โต >20% YoY

GULF* (เป้าพื้นฐาน 54 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัวหลังสร้างฐาน ประเมินแนวรับ 42.5 บาท / แนวต้าน 44 - 45 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 46 บาท (Stop loss 41 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของกลุ่มฯยังโตทั้งโรงไฟฟ้า สื่อสาร และ New S-curve สำหรับธุรกิจโรงไฟฟ้าคาดผลการดำเนินงาน 2H68 จะโตเด่น HoH จาก กำลังการผลิตใหม่เริ่ม COD และต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่คาดจะลดลง (คาดได้ Sentiment บวกจากการ เจรจาการค้าไทย – สหรัฐฯนำเข้าก๊าซธรรมชาติ) ขณะที่ธุรกิจ New S-curve อาทิ Data center และ Virtual bank ที่มี Synergy กับธุรกิจสื่อสารจะหนุนการเติบโต … คาดกำไรปี 2568 – 69 ทำ New high ต่อเนื่อง 3) Valuation ยังมี Upside Forward PE 23.4 เท่า (-0.75 SD) … ขณะที่คาดหวังการลด ดอกเบี้ยหนุน Sentiment

KTC* (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นสร้างฐาน MACD เริ่มฟื้นหนุน ประเมินแนวรับ 26.5 บาท / แนวต้าน 27.75 – 29.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 31 บาท (Trailing stop 25 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นปรับฐานแรง พื้นฐานไม่เปลี่ยน ขณะที่ คาดหวัง Sentiment บวกเรื่องดอกเบี้ยขาลง + “คุณสู้เราช่วย” เราประเมินราคาหุ้น KTC* ปรับฐาน แรงก่อนหน้านี้จากการถูกขาย Forced sell ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานไม่ได้เปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ เราประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยขาลง และโครงการ “คุณสู้ เราช่วย” จะเป็น Sentiment บวกหนุน 3) Valuation ถูก Forward PE 9.5 เท่า (หลุด -2SD ที่ +/-10 เท่า) Dividend yield 5.2%