พักตรงนี้ …ดีกว่า เปิดแหล่งพักเงิน หลบพิษ Covid-19

Highlight

• IMF คาดเศรษฐกิจโลกปีนี้จะเข้าสู่ภาวะถดถอยเลวร้ายเทียบเท่าช่วงวิกฤตการเงินโลก หรืออาจะเลวร้ายยิ่งกว่า
• ในเวลาที่นักลงทุนกำลังหาหนทางโยกเงิน หรือลดสัดส่วนเงินลงทุนจากแหล่งที่ไม่มั่นใจ ไปพักในแหล่งที่ปลอดภัยขึ้น สิ่งที่หลายคนกังวลก็คือ เงินก้อนที่จะเอาออกมานั้น จะไปอยู่ในที่ๆ “ให้ผลตอบแทนเหมาะสม” และ “เงินต้นไม่หาย”
• Checklists สิ่งที่ต้องรู้ ก่อนตัดสินใจ

พักตรงนี้ …ดีกว่า

จากพิษ Covid-19 ที่สั่นสะเทือนทั้งสุขภาพ เศรษฐกิจ การว่างงาน หนี้สิน
ล่าสุด IMF คาดเศรษฐกิจโลกปีนี้จะเข้าสู่ภาวะถดถอยเลวร้ายเทียบเท่าช่วงวิกฤตการเงินโลก หรืออาจะเลวร้ายยิ่งกว่า

ในการประชุมทางโทรศัพท์ระหว่างรมว.คลังและผู้ว่าการธนาคารกลุ่ม G20 ที่หารือเกี่ยวกับการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19, IMF ย้ำชัดว่ายิ่งเราหยุดไวรัสได้เร็วเท่าไหร่ เศรษฐกิจก็จะฟื้นตัวแข็งแกร่งและเร็วเท่านั้น!!

แน่นอนว่าในเวลาที่นักลงทุนกำลังหาหนทางโยกเงิน หรือลดสัดส่วนเงินลงทุนจากแหล่งที่ไม่มั่นใจ ไปพักในแหล่งที่ปลอดภัยขึ้น

สิ่งที่หลายคนกังวลก็คือ เงินก้อนที่จะเอาออกมานั้น จะไปอยู่ในที่ ๆ “ให้ผลตอบแทนเหมาะสม” และ “เงินต้นไม่หาย”

ปัจจุบัน “แหล่งพักเงิน” ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้เร็วมีด้วยกัน 2 กลุ่มคือ
• กลุ่มกองทุนตราสารหนี้ ซึ่งจะมีตั้งแต่กลุ่มกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น (money market) และกองทุนตราสารหนี้ที่มีอายุตราสาร (Duration) เกิน 1 ปี ที่มีผลตอบแทนสูงกว่า
• บัญชีเงินฝาก ทั้งแบบออมทรัพย์อัตราดอกเบี้ยพิเศษ และบัญชีฝากประจำ โดยหากวิเคราะห์แหล่งพักเงินทั้งหมดนี้จะเห็นได้อย่างชัดเจนว่ามีสิ่งที่ต้องทำความเข้าใจ และใช้ความระมัดระวังที่แตกต่างกัน

Checklists สิ่งที่ต้องรู้ ก่อนตัดสินใจ

• ระยะเวลาในการเปลี่ยนเป็นเงินสดของกองทุนตราสารหนี้ โดยหากเป็นกลุ่ม money market จะสามารถขายออกเป็นเงินสดได้ในวันทำการถัดไป (T+1) ส่วนกองตราสารหนี้ระยะกลางบางกอง อาจเป็น (T+2) หรือบางกองอาจมีข้อจำกัดตามแต่กองทุนนั้นๆ ระบุไว้
• ความผันผวนของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) กองทุนตราสารหนี้ เนื่องจากผู้จัดการกองทุนมักจะลงทุนในตราสารหนี้ (หุ้นกู้, พันธบัตร) ที่ซื้อขายในตลาดรอง ซึ่งจำเป็นต้องมีการแสดงราคาตลาดให้เป็นปัจจุบัน (mark to market) ตามราคาที่มีการซื้อขายในตลาดในแต่ละวัน ทำให้มีโอกาสที่ NAV จะลดลงหากราคาตราสารหนี้ลดลง จากสาเหตุต่าง ๆ ดังนี้

1. การผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกตราสารหนี้

1. เครดิตเรตติ้ง ที่ลดลงจากสถาณะการดำเนินงานของผู้ออกตราสารหนี้
   
2. อัตราดอกเบี้ยตราสารหนี้ฉบับใหม่ๆ ที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาตราสารหนี้เดิมต้องลดราคา เพื่อให้ผู้ซื้อรายใหม่ได้รับผลตอบแทนใกล้เคียงกับตราสารหนี้ออกใหม่
   
3. อัตราแลกเปลี่ยน กรณีมีการนำเงินไปลงทุนต่างประเทศ

เปรียบเทียบข้อดีข้อเสียแหล่งพักเงิน

กองทุนตราสารหนี้ที่ Duration ไม่เกิน 1 ปี (กลุ่ม Money market) กองทุนตราสารหนี้ (ไม่นับกองทุนรวมต่างประเทศ) บัญชีฝากประจำ บัญชีออมทรัพย์พิเศษ
ความเสี่ยงต่อเงินต้น มี (ยกเว้น กองที่ลงทุนในตั๋วเงินคลังหรือฝากเงินล้วน) มี ไม่มี (คุ้มครองตามประกาศสถาบันคุ้มครองเงินฝาก) ไม่มี (คุ้มครองตามประกาศสถาบันคุ้มครองเงินฝาก)
ข้อดี สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ ในวันทำการถัดไป ผลตอบแทนค่อนข้างสูง ดอกเบี้ยค่อนข้างสูง มีความคล่องตัวสูง
ข้อเสีย-ควรระวัง ผลตอบแทนต่ำ มีความเสี่ยงที่ NAV ขึ้นลง อาจเสียโอกาสในการรับดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หากดอกเบี้ยปรับขึ้น ดอกเบี้ยมีโอกาสปรับลงตามประกาศของแบงก์ และมีกำหนดขั้นต่ำในการฝาก
ที่มา: Tisco Wealth

ธปท.ปรับเกณฑ์ช่วยกองทุนรวมให้ครอบคลุมตราสาร MMF และ Daily FI

เพื่อสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุน และการลงทุนในตราสารหนี้ ที่เจอผลกระทบจาก Covid-19 ล่าสุด ทาง ธปท.ได้มีมาตรการช่วยเหลือกองทุนรวมที่ได้รับผลกระทบจากการขาดสภาพคล่องในตลาดการเงิน (Mutual Fund Liquidity Facility: MFLF) ได้ขยายขอบเขตให้ครอบคลุมตราสารจากทุกกองทุนที่เป็นกองทุนรวมตลาดเงิน (Money Market Fund: MMF) และกองทุนรวมตราสารหนี้ที่เป็นกองทุนเปิด (Daily Fixed Income Fund: Daily FI) ด้วย

เพราะแต่ละช่วงเวลาสถานการณ์ต่างๆ ก็เปลี่ยนแปลงไป ดังนั้น คำตอบสุดท้ายก็อยู่ที่เราจะเลือก ตามความเสี่ยงที่เราสบายใจ อย่าลืมนะครับ เงินของเรา …เราต้องดูแล

Cr: infoquest/ Tisco Wealth / SCB