RS เด้งสวน SET …งบถึงเวลาฟื้นหรือยัง ?
เช้านี้ RS ดีดนิวไฮรอบ 2 เดือน สวน SET ที่ปิดลบ 5.28 จุด หลังทุ่มงบ 117 ลบ. เข้าลงทุน HATO หวังขยายความแข็งแกร่งธุรกิจอาหารสัตว์ ขณะที่โบรกฯคาดงบ Q1/66 เริ่มฟื้น หลังมีบุ๊คกำไรขายหุ้น Chase ราว 140 – 150 ลบ. แต่กำไรปกติจะเริ่มฟื้นแรงตั้งแต่ Q2/66 เป็นต้นไป หลังทุกธุรกิจส่งสัญญาณฟื้น คาดดันงบปีนี้โตแรง 125 – 324%
*** นิวไฮ 2 เดือน หลังเข้าลงทุน HATO
ราคาหุ้น บมจ.อาร์เอส (RS) ช่วงเช้าวันนี้ (18 เม.ย.66) ดีดขึ้นทำจุดสูงสุดที่ราคา 15.10 บาท เพิ่มขึ้น 7.86% จากวันทำการก่อนหน้า ทำสถิติราคาหุ้นสูงสุดใหม่ (นิวไฮ) รอบ 2 เดือน ก่อนปิดซื้อขายภาคเช้าด้วยราคาดังกล่าว มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 53.92% จาก 5 วันทำการก่อนหน้า
สาเหตุที่ทำให้ราคาหุ้น RS เช้านี้ ปรับตัวขึ้นทำนิวไฮรอบ 2 เดือน สวนทางดัชนีหุ้นไทย (SET) ที่ปิดลบ 5.28 จุด หรือ -0.33% เนื่องจากกำลังได้รับปัจจัยหนุน จากการที่บริษัทเพิ่งประกาศว่า ได้ส่งบริษัทย่อยเข้าลงทุนซื้อหุ้นในบริษัท ฮาโตะ เพ็ท เวลเนส เซ็นเตอร์ จำกัด (HATO) สัดส่วน 51% คิดเป็นมูลค่า 117 ล้านบาท พร้อมทั้งมีแผนเตรียมผลักดันเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ภายใน 3 ปี
ด้าน บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) หยวนต้า (ประเทศไทย) ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า การรุกธุรกิจอาหารสัตว์ของ RS เป็นไปตามกลยุทธ์ที่บริษัทวางไว้ก่อนหน้านี้ ที่ต้องการจะขยับรายได้ของฝั่ง RS PET All (อาหารสัตว์) ขึ้นมาเป็น 400 ล้านบาท ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญที่จะช่วยหนุนให้กำไรสุทธิของ RS ปีนี้ กลับมาเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ
*** กูรูชี้กำไร Q1/66 มีสัญญาณฟื้นตัวดี
บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ประเมินว่า ผลการดำเนินงานไตรมาส 1/66 ของ RS มีแนวโน้มฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนที่รายงานขาดทุนสุทธิ 12 ล้านบาทได้ มีปัจจัยหนุนจากยอดขายฝั่ง RS Mall ที่ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในช่วงต้นปี อีกทั้ง ยังคาดว่า จะมีกำไรพิเศษจากการขายหุ้น CHASE ราว 143 ล้านบาท เข้ามาด้วย
เช่นเดียวกับ บล.พาย ที่ประเมินว่า กำไรสุทธิไตรมาส 1/66 ของ RS มีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างโดดเด่น เพราะจะรับรู้กำไรพิเศษจากการขายหุ้น CHASE ราว 140 – 150 ล้านบาท แต่ถ้าหากตัดรายการพิเศษดังกล่าวออกไป ผลการดำเนินงานยังฟื้นตัวขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป หนุนโดยรายได้ธุรกิจ MPC ที่เริ่มฟื้นตัวบ้างแล้ว
อีกทั้ง อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ในช่วงไตรมาส 1/66 ยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้น ตามธุรกิจ MPC ที่ฟื้นตัวขึ้น เนื่องจากธุรกิจ MPC มีอัตรา GPM อยู่ในระดับค่อนข้างสูง
*** คาด Q2/66 จุดเริ่มต้นกำไรปกติฟื้นตัว
บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ระบุว่า แม้กำไรสุทธิไตรมาส 1/66 ของ RS มีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ แต่ส่วนหนึ่งเป็นเพราะมีกำไรพิเศษเข้ามาหนุน แต่ถ้าหากวัดการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานที่แท้จริง มองว่า จะเริ่มต้นขึ้นในช่วงไตรมาส 2/66 เป็นต้นไป เนื่องจากเป็นช่วงที่มีการจัดคอนเสิร์ต รวมทั้งมีการออกสินค้าใหม่
นอกจากนี้ ยังมีการปรับกลยุทธ์ใน RS Mall, Ulife มีธุรกิจใหม่ ๆ และได้พาร์ทเนอร์ในธุรกิจเพลง ประกอบกับ PET All และ RS Mall มีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้น ตามกำลังซื้อผู้บริโภคกลับเข้าสู่ช่วงฟื้นตัวอีกครั้ง
ด้าน บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ในช่วงไตรมาส 2/66 คาดว่า ธุรกิจบันเทิงจะฟื้นตัวดีขึ้น หลังประเมินว่า เม็ดเงินโฆษณาของกลุ่มทีวีดิจิทัล จะฟื้นตัวขึ้นราว 7% จากปีก่อน อีกทั้ง มีการเปิดประเทศ ทำให้ RS สามารถกลับมาจัดคอนเสิร์ต และอีเวนต์ได้มากขึ้นกว่าปีก่อน
*** กูรูคาดจับมือ GRAMMY อาจแตกไลน์เพิ่ม
ล่าสุด RS เพิ่งประกาศจับมือกับ GRAMMY ร่วมกันจัดคอนเสิร์ตร่วมกัน โดยจะนำศิลปินชื่อดังของทั้ง 2 ค่ายขึ้นเวทีดังกล่าว โดย RS ตั้งเป้ามีรายได้จากความร่วมมือครั้งนี้มากกว่า 220 ล้านบาท จากการจัดงานคอนเสิร์ตทั้งหมด 3 ครั้ง
ขณะที่ บล.กรุงศรี ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า หากการจับมือครั้งนี้ระหว่าง RS กับ GRAMMY ประสบความสำเร็จ เชื่อว่ามีโอกาสที่จะเกิดความร่วมมือต่อในธุรกิจอื่น ๆ เช่น สื่อทีวีดิจิทัล, วิทยุ, ภาพยนตร์ และ OTT Platform ธุรกิจเพลง เป็นต้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มโอกาสการเติบโตในอนาคต
*** ส่องกำไรปี 66 คาดโตแรง 125 - 324%
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ประเมินกำไรปกติปี 66 ของ RS ไว้ที่ 581 ล้านบาท เติบโตขึ้น 324% จากปีก่อน มีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของทุกธุรกิจ โดยธุรกิจ Commerce หรือขายสินค้า RS มีการปรับกลยุทธ์ เน้นขยายตลาดสินค้าที่ MASS มากขึ้น โดยเฉพาะตลาดสินค้าอาหารสัตว์
นอกจากนี้ คาดว่า ธุรกิจบันเทิง จะมีเม็ดเงินโฆษณาฟื้นตัวขึ้น อีกทั้ง ธุรกิจเพลง RS Music กลับมาให้ความสำคัญในการทำตลาดมากขึ้น โดยบริษัท ยังได้พันธมิตรใหม่เข้ามาช่วยเสริมความแข็งแกร่งด้วย
ขณะที่ นักวิเคราะห์อีก 2 ราย ประเมินกำไรสุทธิปี 66 ของ RS ดังนี้
บล. กำไรสุทธิปี 66 (ลบ.) %chg YoY กรุงศรี 486 254 พาย 309 125
*** โบรกฯชี้หุ้นตอบรับปัจจัยลบมากแล้ว
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า ยังคงแนะนำซื้อ RS เนื่องจากมองว่า ราคาหุ้นในช่วงก่อนหน้านี้ได้ตอบสนองประเด็นลบต่าง ๆ ไปหมดแล้ว อีกทั้ง นักลงทุน ยังสามารถการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานปกติ ที่จะเข้าสู่รอบการฟื้นตัวที่โดดเด่นในช่วงครึ่งหลังของปี 66 ได้อีกด้วย
*** ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ"
จากการสำรวจความคิดเห็นนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงแนะนำ"ซื้อ" เนื่องจากมองว่า ผลการดำเนินงานของ RS ในปี 66 มีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างโดดเด่น หลังทุกธุรกิจส่งสัญญาณฟื้นตัวชัดเจน ประกอบกับ มองว่า ราคาหุ้นในช่วงก่อนหน้านี้ ได้ตอบรับความผิดหวังของผลการดำเนินงานไตรมาส 4/65 ไปมากพอสมควรแล้ว
บล. คำแนะนำ ราคาเหมาะสม (บ.) เอเชีย พลัส ซื้อ 19.70 หยวนต้า ซื้อ 18.00 บัวหลวง ซื้อเก็งกำไร 18.00 ฟิลลิป ซื้อ 17.50 พาย ถือ 16.00 ราคาเฉลี่ย + 17.84+