COM7 โบรกฯ ชี้กำไร Q3/68 ดีกว่าคาด มองแนวโน้ม Q4 โต iPhone17 หนุน
#COM7 #ทันหุ้น-โบรกเกอร์ระบุว่า บริษัท คอมเซเว่น จำกัด (มหาชน) หรือ COM7 ที่รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 872 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% YoY แต่ลดลง 13% QoQ ซึ่งโบรกเกอร์มองว่ากำไรออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ และประเมินแนวโน้มไตรมาส 4/68 เติบโตต่อเนื่อง เพราะได้รับผลดีจากการจำหน่ายไอโฟน 17 เต็มไตรมาส จึงแนะนำซื้อ
บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า COM7 มีกำไรไตรมาส 3/68 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดราว 4% โดยกำไรที่โตดี YoY ได้เพราะรายได้ขายและบริการโตขึ้น 7% YoY, และอัตรากำไรขั้นต้น(มาร์จิ้น) ดีขึ้นจาก 13.3% ในไตรมาส 3/67 เป็น 14% เนื่องจากบริษัทมีแผนการตลาดในการจำหน่ายสินค้าที่หลีกเลี่ยงการใช้กลยุทธ์ตัดราคาซึ่งจะกระทบต่อมาร์จิ้น ส่วนกำไรที่ลดลง QoQ เป็นผลจากรายได้ขายและบริการที่ลดลง 7% QoQ จากกำลังซื้อที่ชะลอลง และไม่มีการเปิดตัวของสินค้าเรือธง จากแบรนด์ดังอื่นๆ นอกจาก “ไอโฟน 17” ที่วางจำหน่ายช่วงปลายไตรมาส 3/68
ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/68 คาดว่าจะโตทั้ง YoY และ QoQ Y เพราะยอดขายจะได้แรงหนุนจากผลบวกจากฤดูกาล ที่ผู้บริโภคมักมีการจับจ่ายช่วงปลายปีสูงกว่าช่วงอื่นๆ และกำลังซื้อของผู้บริโภคที่ดีขึ้น หลังภาครัฐมีมาตรการกระตุ้นการใช้จ่าย นอกจากนี้ในงวดไตรมาส 4/68 จะได้อานิสงค์จากการจำหน่าย “ไอโฟน 17” อย่างเต็มไตรมาส โดยเชื่อว่าสินค้ารุ่นนี้ได้กระแสตอบรับดีกว่า “ไอโฟน 16”
ฝ่ายวิจัยเอเซีย พลัสยังคงประมาณการกำไรปี 2568 –2569 ไว้ตามเดิมที่ 3.8 พันล้านบาท (+15% YoY) และ 4.2 พันล้านบาท (+10% YoY) ตามลำดับ โดยมองว่าอาจมี upside ต่อประมาณการอยู่บ้างราว 1% – 2% รวมทั้งคงราคาเป้าหมายสำหรับปี 2569 ที่ 30.50 บาท
โดยคงคำแนะนำ “Outperform” สำหรับหุ้น COM7 เนื่องจาก 1) ภาพกำไรที่ดูสดใสขึ้นในไตรมาส 4/68 ยังมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นได้ต่ออีกในไตรมาส 1/69 หลังภาครัฐมีนโยบายที่จะใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ “คนละครึ่งพลัส เฟส 2” และ 2) ราคาหุ้นปัจจุบันถูกซื้อขายด้วย PER ปี 2569 เพียง 13.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ของหุ้นในกลุ่มพาณิชย์ที่ฝ่ายวิจัยศึกษา ซึ่งอยู่ที่ 13.8 เท่า โดยในช่วง 1 เดือน ที่ผ่านมาราคา COM 7 ปรับลง 13% ขณะที่หุ้นในกลุ่มพาณิชย์ปรับลงเฉลี่ยเพียง 8%
ด้านบล.กสิกรไทย มีมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของ COM7 โดยคาดว่ากำไรปกติงวดไตรมาส 4/68 จะเติบโต YoY และ QoQ เพราะการตอบรับที่ดีจากไอโฟน 17 รวมถึงสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นจากพอร์ตการลงทุนของ U-Fund โดยได้ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น ซื้อ จากเดิมแนะนำ ถือ แต่คงราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 27.48 บาท