พอร์ตที่ดี ต้องสมดุล UOB แนะกระจายลงทุน ‘เอเชีย–AI ‘เด่นปีนี้
ธนาคารยูโอบี ประเทศไทย มองว่าเศรษฐกิจโลกในปี 2569 ไม่ได้อยู่ในช่วงฟื้นตัวตามวัฏจักรปกติ แต่กำลังก้าวเข้าสู่ช่วง ‘เปลี่ยนผ่าน’ ครั้งสำคัญ จากแรงขับเคลื่อนของปัญญาประดิษฐ์ (AI) การฟื้นตัวที่ไม่สมดุลของเศรษฐกิจสหรัฐ และการปรับทิศทางของเงินลงทุนทั่วโลก
บรรยากาศการลงทุนปรับดีขึ้นต่อเนื่องจากปีที่ผ่านมา จากผลประกอบการภาคธุรกิจที่ยังแข็งแกร่ง นโยบายการเงินที่เริ่มผ่อนคลาย และการเร่งนำเทคโนโลยีมาใช้จริง โดยเฉพาะ AI ที่ขยับจาก “การทดลอง” สู่การสร้างรายได้จริง กลายเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของผลิตภาพ การลงทุน และกำไรองค์กร
‘เอเบล ลิม’ Head of Deposit and Wealth Management ธนาคารยูโอบี ประเทศไทยระบุว่า ปีนี้ AI คือธีมหลักที่ต้องจับตา ขณะที่การฟื้นตัวของเศรษฐกิจมีความแตกต่างกันอย่างชัดเจน นักลงทุนจึงควรให้ความสำคัญกับคุณภาพ การกระจายความเสี่ยง และความแข็งแกร่งของพอร์ต มากกว่าการไล่ตามกระแสระยะสั้น
[ สหรัฐฟื้นตัวแบบ K-Shape จีนเร่งเครื่องเทคโนโลยี ]
ยูโอบีมองว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังขยายตัวได้ แต่เป็นการฟื้นตัวแบบ “K-shaped” โดยกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI และผู้บริโภครายได้สูงยังแข็งแกร่ง ขณะที่ภาคอุตสาหกรรมดั้งเดิมและกลุ่มรายได้ต่ำเผชิญแรงกดดันต่อเนื่อง
ในด้านเทคโนโลยี การลงทุนเริ่มให้น้ำหนักกับโซลูชันที่นำไปใช้ได้จริง เช่น ระบบอัตโนมัติ หุ่นยนต์ ระบบเชื่อมต่ออัจฉริยะ และยานยนต์ยุคใหม่ แม้สหรัฐยังเป็นผู้นำด้านนวัตกรรม แต่การสนับสนุนเชิงนโยบายของจีนในอุตสาหกรรม AI และเทคโนโลยีขั้นสูง กำลังเปิดโอกาสการลงทุนใหม่ในเอเชีย
จีนยังคงเป็นองค์ประกอบสำคัญของกลยุทธ์การกระจายพอร์ตระดับโลก โดยเฉพาะในห่วงโซ่อุปทานของยานยนต์ไฟฟ้า การผลิตขั้นสูง และเทคโนโลยีการสื่อสาร ขณะที่บริษัทในดัชนี CSI 300 มีสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศเพิ่มขึ้น ช่วยลดการพึ่งพาตลาดภายในประเทศ
[ ไทยยังพึ่งบริการ แต่ต้องเร่ง New S-Curve ]
สำหรับประเทศไทย เศรษฐกิจปี 2569 ยังขับเคลื่อนหลักจากภาคบริการ โดยเฉพาะการท่องเที่ยว ขณะที่ภาคการผลิตเผชิญแรงกดดันให้เร่งปรับตัวสู่ “อุตสาหกรรมใหม่” หรือ New S-Curve เช่น ยานยนต์ไฟฟ้า แบตเตอรี่ เซมิคอนดักเตอร์ และเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI
การส่งออกอาจชะลอลงหลังการเร่งส่งมอบล่วงหน้าก่อนมาตรการทางการค้าใหม่มีผลบังคับใช้ และเศรษฐกิจยังอ่อนไหวต่อความไม่แน่นอนด้านการค้า ความเสี่ยงเงินฝืด ภัยธรรมชาติ และปัจจัยทางการเมือง อย่างไรก็ตาม การบริโภคภายในประเทศ การใช้จ่ายภาครัฐ และการท่องเที่ยวยังคงเป็นแรงพยุงสำคัญ โดยมีโอกาสที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัว
[ กระจายพอร์ต เลือกหุ้นคุณภาพ ]
ภายใต้ภาวะตลาดที่ผันผวน ยูโอบีแนะนำให้นักลงทุนจัดพอร์ตอย่างสมดุล ผ่านการกระจายการลงทุนในหลายภูมิภาคและหลายประเภทสินทรัพย์ โดยให้น้ำหนักกับธีมที่มีศักยภาพสร้างการเติบโตระยะยาวอย่างชัดเจน
หนึ่งในธีมหลักของปี 2569 คือ ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งกำลังก้าวจากช่วงทดลองไปสู่การใช้งานจริงในภาคธุรกิจ ทั้งในด้านระบบอัตโนมัติ หุ่นยนต์ ระบบเชื่อมต่ออัจฉริยะ และยานยนต์ยุคใหม่ ทำให้ AI ไม่ใช่เพียงกระแส แต่เป็นโครงสร้างใหม่ของการเติบโตทางเศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัท
ในเชิงภูมิภาค ยูโอบีมองว่า เอเชียมีบทบาทเด่นมากขึ้น โดยเฉพาะจากการสนับสนุนเชิงนโยบายของจีนในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง รวมถึงบทบาทของจีนในห่วงโซ่อุปทานของยานยนต์ไฟฟ้า การผลิตขั้นสูง และเทคโนโลยีการสื่อสาร ซึ่งช่วยเสริมโอกาสการลงทุนในภูมิภาค
แม้สหรัฐยังคงเป็นผู้นำด้านนวัตกรรม แต่การกระจายการลงทุนไปยังเอเชียควบคู่กับการถือสินทรัพย์คุณภาพในตลาดหลัก จะช่วยสร้างความสมดุลให้พอร์ต ท่ามกลางเศรษฐกิจโลกที่ฟื้นตัวไม่พร้อมกัน
นอกจากนี้ ยูโอบีแนะนำให้เสริมพอร์ตด้วยสินทรัพย์ที่ให้รายได้สม่ำเสมอ เช่น ตราสารหนี้คุณภาพ และหุ้นปันผล เพื่อช่วยลดความผันผวน และเพิ่มความแข็งแกร่งของพอร์ตในระยะยาว