ASL คาด SET ‘Sideway’ กรอบ 1,190-1,220 จุด

หุ้นวิชั่น - ทีมข่าวหุ้นวิชั่น รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด ประเมิน SET Index แกว่งตัว Sideway แนะนำ Trading ในกรอบ 1,190-1,220 จุด

ปัจจัยต่างประเทศ :
(-) ติดตามการเจรจาการค้าของสหรัฐฯ
ดัชนีดาวโจนส์ปิดลบเล็กน้อย -19.12 จุด ขณะที่ S&P500 และ Nasdaq ปิดทำนิวไฮ โดยได้แรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ นำโดย Alphabet ที่พุ่งขึ้น 2.7% ก่อนประกาศผลประกอบการในวันพุธ และ Amazon +1.43% ส่วน Tesla ติดลบเล็กน้อย หุ้น Verizon พุ่งกว่า 4% หลังรายงานผลประกอบการดีกว่าคาดและปรับเพิ่มคาดการณ์กำไร

ทั้งนี้นักลงทุนจับตาผลประกอบการกลุ่ม Magnificent Seven ที่มีผลประกอบการแข็งแกร่งและ valuation ยังมี upside เทียบกับ growth outlook ที่ยังยั่งยืนในครึ่งหลังปี 2025 และการเจรจาการค้าสหรัฐฯ–ประเทศคู่ค้า (โดยเฉพาะดีลการค้ากับ EU ญี่ปุ่น และเม็กซิโก) ซึ่งเผชิญความเสี่ยงจากภาษีนำเข้าใหม่สูงสุดถึง 50% ที่อาจมีผลวันที่ 1 ส.ค. หากยังตกลงไม่ได้ ขณะเดียวกันติดตามการส่งสัญญาณของพาวเวลในวันที่ 22 ก.ค. และการประชุมเฟดปลายเดือนนี้ (29–30 ก.ค.) มีแนวโน้มรักษาดอกเบี้ยไว้ก่อน แต่การลดดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. จะเป็นแรงหนุน sentiment เชิงบวกต่อตลาดอีกระลอก

ปัจจัยในประเทศ :
(+) ผลงานกลุ่มธนาคารดีกว่าคาด
(+) ติดตามการเสนอชื่อผู้ว่า ธปท. คนใหม่
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ไทย 11 แห่งรายงานกำไรรวมไตรมาส 2/2568 ที่ 66,000 ล้านบาท (+3.3% YoY) และงวดครึ่งปีแรกอยู่ที่ 134,000 ล้านบาท (+4.5% YoY) โดย SCBX โดดเด่นสุด กำไร Q2/68 ที่ 12,786 ล้านบาท โต 27.7% สูงกว่าคาดถึง 17% จากรายได้การลงทุนและต้นทุนที่ลดลง ขณะที่ NPL ลดลงเหลือ 3.1% และ Coverage Ratio อยู่ที่ 159% คาดจ่ายปันผลระหว่างกาล 2 บาทต่อหุ้น

ด้าน KTB มีกำไรสุทธิ Q2 ที่ 11,122 ล้านบาท สูงกว่าคาดเช่นกัน แม้ลดลง YoY แต่คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นและ Coverage Ratio สูงถึง 194.1% ส่วน KKP กำไรสุทธิ Q2 ที่ 1.41 พันล้านบาท กำไรดีกว่าตลาดคาดมาก เพราะรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) และค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ดีกว่าคาด

ด้าน BBL มีกำไร 11,840 ล้านบาท โตเพียงเล็กน้อย แต่ฐานะการเงินแกร่ง NIM สูงที่ 2.85% ขณะที่ KBANK กำไรหดเล็กน้อยตามรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลง และ TTB–TISCO–CIMBT รายงานกำไรลดลงจากแรงกดดันด้านดอกเบี้ยและค่าใช้จ่ายสำรอง ในเชิงกลยุทธ์อาจเห็นแรงขายทำกำไรบางส่วน แต่ทั้งนี้ยังมีปัจจัยหนุนที่รออยู่อย่างการจ่ายปันผลระหว่างกาล แนะนำ TTB, TISCO, SCB

รัฐบาลเตรียมเสนอชื่อผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) คนใหม่ในการประชุม ครม. วันนี้ โดยมีผู้เข้าชิงหลัก 2 ราย ได้แก่ ดร.รุ่ง มัลลิกะมาส รองผู้ว่าฯ ธปท. และ นายวิทัย รัตนากร ผู้อำนวยการธนาคารออมสิน ซึ่งทั้งคู่มีแนวโน้มนำนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเพื่อตอบโจทย์เศรษฐกิจที่ชะลอตัว ทั้งนี้เราประเมินว่าตลาดหุ้นได้สะท้อนข่าวเชิงบวกนี้ล่วงหน้าแล้ว โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มไฟแนนซ์และหุ้นที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลงที่ปรับขึ้นมาก่อนหน้านี้ ทั้งนี้ความชัดเจนเรื่องนโยบายการคลังยังอยู่ในช่วงท้ายปี ผ่านการออกพันธบัตรและ G-Token วงเงินรวม 3 หมื่นล้านบาท เพื่อชดเชยงบขาดดุลปี 2568

ติดตามพัฒนาการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ และเข้าสู่ Earnings Season กลุ่ม Real Sector สัปดาห์นี้ติดตามตัวเลขส่งออกไทยเดือน มิ.ย. ตัวเลขภาคอสังหาฯ สหรัฐ และเงินเฟ้อ EU

Stock Pick : MTC แนวโน้ม 2Q ยังขยายตัวทั้ง QoQ และ YoY เป้าเชิงกลยุทธ์ที่ 42.00 บาท