ผลคดี! เขย่าหุ้นไทยกี่จุด เฝ้า 4 หุ้น กระตุ้นศก.

หุ้นวิชั่น - คาดว่าตลาดหุ้นไทยวันนี้ ตลาดจะแกว่งกรอบแคบๆ และอาจติดลบได้ในบางช่วง หากนักลงทุนส่วนใหญ่มองว่า ผลของการตัดสินของศาลฯ ในวันพรุ่งนี้ จะไม่เป็นบวกต่อตลาด ด้านตลาดหุ้นต่างประเทศ จะให้ความสนใจกับรายงานกำไร NVIDIA ไปเมื่อคืนที่ผ่านมา(27ส.ค.) ขณะที่ตลาดมีความกังวลในเรื่องการเจรจาการค้าสหรัฐฯ-อินเดีย-จีน รวมไปถึง การแทรกแซง Fed โดยรัฐบาลสหรัฐฯเอง (ที่มา-บล.ดาโอ)

ปัจจัยในประเทศ :

• การเมือง : ติดตามคดีนายกฯ ตัดสินวันพรุ่งนี้(29 ส.ค.) ไม่ว่าผลจะออกมาในทางใด ดัชนีฯ อาจไม่ได้ตอบรับรุนแรง เนื่องจากตลาดรับรู้เรื่องนี้มาระดับหนึ่งแล้ว จึงไม่เป็นการเซอร์ไพรส์ตลาด ทั้งนี้ คาดดัชนีฯ บวก/ลบ ไม่เกิน 20จุด และหากผลออกมาดี หุ้นได้ประโยชน์ ได้แก่ ADVANC, GULF, DELTA และกลุ่มธนาคาร (SCB, KTB) ลุ้นดัชนีฯ ทดสอบเป้า 1280ได้อีกครั้ง
  
• รมช.คลังมองว่ายังมีช่องว่าง (policy space) สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงได้อีก แม้การตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับการพิจารณาของ กนง. พร้อมทั้งกล่าวชื่นชมนายวิทัย รัตนากร ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทยคนใหม่ว่าเป็นผู้ที่มีความสามารถสูง
• Event วันนี้ : MPI ไทย เดือน ก.ค. (คาดการณ์ -1.86%; ครั้งก่อน 0.58%), GDP สหรัฐฯ 2Q2025 Annualized QoQ(คาดการณ์ 3.09%; ครั้งก่อน 3.00%), Initial Jobless Claims (คาดการณ์ 231k; ครั้งก่อน 235k), Thailand Focus 2025

กลยุทธ์การลงทุน

• ตลาด น่าจะผันผวนในกรอบแคบๆ ก่อนทราบผลตัดสินคำร้องของนายกฯ ในวันศุกร์
• กลยุทธ์หลัก ชะลอการลงทุน
  
• กำลังให้ความสนใจกับทิศทางการเมืองว่าจะเป็นอย่างไร หลังผ่านวันศุกร์นี้ไปแล้ว เพราะไม่ว่านายกฯ จะอยู่หรือไป มีประเด็นการเมืองรอสะสางอยู่หลายเรื่อง โดยเฉพาะ หากนายกฯอยู่ต่อ เรื่องการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในรอบต่อไป จะเป็นเรื่องที่ต้องจับตามอง 4 หุ้น (CRC, COM7, DOHOME, GLOBAL จะได้ประโยชน์จากการออกมาตรการกระตุ้นการบริโภค)
• หุ้นในพอร์ตวันนี้ นำ PLANB ออก และนำ ADVANC เข้ามาแทน หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย ADVANC(20%), GLOBAL(20%), SCB(10%), DELTA*(10%), WHA*(10%), MTC*(10%)

ปัจจัยต่างประเทศ

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
• กระแสเงินทุน: Fund Flow ตลาดหุ้นเอเซียกลับมาขายอีกครั้ง เกือบทุกตลาด จากความกังวลในเรื่อง การเจรจาการค้าสหรัฐฯ-อินเดียที่ยังไม่จบ และนักลงทุนลดความเสี่ยงลงในตลาดทั่วโลก
• NVIDIA ส่งงบเช้าที่ผ่านมา(28 ส.ค.) สั่นสะเทือนตลาด คือการคาดการณ์รายได้ที่น่าผิดหวังของ Nvidia (NVDA) ซึ่งถือเป็นผู้นำและสัญลักษณ์ของการเติบโตในยุค AI การส่งสัญญาณชะลอตัวนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะมันชี้ให้เห็นว่าการลงทุนด้าน AI ที่เติบโตอย่างร้อนแรงอาจถึงจุดอิ่มตัวหรือเข้าสู่ช่วงของการเติบโตที่ช้าลง ข่าวดังกล่าวอาจสร้างแรงกดดันอย่างหนักไม่เพียงแต่ต่อราคาหุ้น NVDA แต่ยังอาจลุกลามไปยังหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมด
• ประเด็นของ Fed ยังคงถูกจับตา: มีการเรียกร้องให้มีการทบทวนการทำงานของ Fed อีกครั้งหลังจากมีข้อกล่าวหาต่อผู้ว่าการเฟด Lisa Cook ขณะที่ Fed’s Williams ย้ำว่าการประชุมนโยบายทุกครั้งเป็นการประชุมที่ "พร้อมตัดสินใจ" (live) ด้าน Citigroup แนะนำให้เพิ่มการเดิมพันฝั่งขาย (short) พันธบัตรระยะยาวจากความเสี่ยงต่อเฟด และ JPMorgan มองว่าเฟดไม่น่าจะสามารถเปลี่ยนมุมมองของตลาดหุ้นได้ในเร็วๆ นี้
• การค้าสหรัฐฯ : นักลงทุนส่วนใหญ่กลับมาสนใจประเด็นภาษีนำเข้าอีกครั้ง หลังสหรัฐฯ บังคับใช้ภาษีนำเข้า 50% กับอินเดียวานนี้(27 ส.ค.) ลุ้นสหรัฐฯหารือร่วมกับอินเดียอีกครั้ง แม้ด้านอินเดียจะมุ่งเน้นสานสัมพันธ์กับกลุ่ม BRICS มากกว่า ส่วนข้อตกลงสหรัฐฯ-จีน ยังต้องติดตามต่อ เนื่องจากปัจจุบันเป็นเพียงการระงับใช้อัตราภาษีสูงชั่วคราวเท่านั้น กลุ่ม sector ควรระวัง ได้แก่ เหล็ก, อะลูมิเนียม, ทองแดง, รถยนต์, ยา, เซมิคอนดักเตอร์, เครื่องบิน, แร่ธาตุที่สำคัญ เป็นต้น
• สถานการณ์สงคราม 2 ภูมิภาค : ปธน. โดนัลด์ ทรัมป์เป็นประธานหารือในกาซาวานนี้(27 ส.ค.) เพื่อหารือการยุติสงครามอิสราเอล-ฮามาส รวมถึงการปล่อยตัวประกันภายในสิ้นปีนี้ ตลอดจนการฟื้นฟูกาซาหลังสงคราม …. ด้านรัสเซีย-สหรัฐฯ หลังหารือกันที่อะแลสกา(15 ส.ค.) วานนี้ได้ประกาศว่าอาจให้ Exxon Mobil กลับไปร่วมโครงการน้ำมันและก๊าซในรัสเซีย พร้อมเสนอซื้อเรือตัดน้ำแข็งพลังงานนิวเคลียร์จากรัสเซีย สะท้อนการผ่อนปรนมารตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซียและการบรรลุข้อตกลงยุติสงครามรัสเซีย-ยูเครนในอนาคต
• หุ้นกลุ่มน้ำมัน กำลังเป็นที่จับตามองและเผชิญแรงกดดัน หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ได้แสดงความชื่นชมที่ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง