ADVANC โบรกคาดกำไร Q1/69 ที่ราว 1.3 หมื่นลบ. ปันผลน่าสนใจ
#ADVANC #ทันหุ้น-โบรกเกอร์คาดการณ์ผลดำเนินงานไตรมาส 1/69 ของบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน)หรือ ADVANC ซึ่งคาดว่าจะประกาศภายในสัปดาห์นี้ โดยคาดว่าจะมีกำไรอยู่ที่ประมาณ 1.3 หมื่นล้านบาท เติบโต เนื่องจากรายได้ที่แข็งแกร่ง และการประหยัดต้นทุนเป็นปัจจัยหนุน และมองว่าเป็นหุ้นที่มีผลตอบแทนด้านเงินปันผลที่น่าสนใจ
บล.กรุงศรี คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 1/69 ของ ADVANC อยู่ที่ 12,677 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 20% YoY แต่ลดลง 11% QoQ กำไรที่ลดลง มีสาเหตุหลักจากการไม่มีการรับรู้สิทธิประโยชน์ทางภาษีในไตรมาสนี้ ส่วนกำไรที่เติบโต YoY มีปัจจัยหนุนสำคัญยังมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นทั้งจากธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ และ FBB ควบคู่ไปกับการลดต้นทุน หากกำไรไตรมาส 1/69 เป็นไปตามคาด จะคิดเป็น 25% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2569 ที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้ที่ 49,631 ล้านบาท เติบโต 7.9% YoY
ฝ่ายวิจัยกรุงศรี ยังคงคำแนะนำซื้อหุ้น ADVANC ให้ราคาเป้าหมายที่ 390 บาท มองว่าวัฏจักรผลดำเนินงานที่อยู่ในช่วงขาขึ้น รวมถึงอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจระดับ 4.3% และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
บล.เอเซีย พลัส คาดว่า ADVANC จะมีกำไรปกติงวดไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 1.27 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% QoQ และเพิ่มขึ้น 20% YoY โดยคาดรายได้ขายและบริการชะลอตัว QoQ จากผลของฤดูกาล แต่ยังโตได้ YoY เพราะทั้งบริการโทรศัพท์มือถือ และบรอดแบนด์ ยังมีทั้งจำนวนสมาชิก และรายได้เฉลี่ย/เลขหมาย/เดือน (ARPU) ที่สูงขึ้น YoY ตามการปรับโครงสร้างแพคเกจใหม่ อย่างไรก็ตามกำไรมีแนวโน้มโตดีกว่ารายได้ เพราะคาดว่าจะได้แรงหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) จะสูงขึ้น จากต้นทุนที่ประหยัดได้ราว 1 พันล้านบาท/ปี หลังบริการโรมมิ่งบนคลื่น 2100 ให้แก่ บมจ. โทรคมนาคมแห่งชาติ (NT) สิ้นสุดลงในไตรมาส 3/68 อีกทั้งค่าเสื่อมราคาจะต่ำลง หลังทยอยตัดค่าเสื่อมฯอุปกรณ์ 3G บางส่วนครบแล้ว
ส่วนแนวโน้มการดำเนินงานในไตรมาส 2/69 คาดกำไรจะลดลงหรือทรงตัว QoQ เพราะคาดรายได้ขายและค่าบริการน่าจะลดลงจากไตรมาสก่อนหน้าได้อีก เพราะเป็นช่วง low season ของอุตสาหกรรมท่องเที่ยว ซึ่งจะกดดันรายได้ที่เกี่ยวกับนักท่องเที่ยว เช่น บริการโทร.ทางไกลระหว่างประเทศ,ซิมนักท่องเที่ยว นอกจากนี้คาดว่ายอดขายอุปกรณ์น่าจะลดลง เพราะคาดผู้บริโภคจะรอการเปิดตัวของ “ไอโฟน 18” ในไตรมาส 3/69 ขณะที่ต้นทุนอาจลดลงจากไตรมาสก่อนไม่มากแล้ว แต่ยังคาดหวังกำไรที่เติบโต YoY ได้จากรายได้ที่ยังเพิ่มขึ้นจากปริมาณการใช้งาน และ ARPU ที่สูงขึ้น ขณะที่ต้นทุนจะลดลง เนื่องจากในไตรมาส 2/68 ยังมีต้นทุนที่ให้บริการโรมมิ่งกับ NT อยู่
โดยคงประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2569 อยู่ที่ 5.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% YoY
ฝ่ายวิจัยเอเซีย พลัสได้ปรับลดคำแนะนำหุ้น ADVANC เป็นเก็งกำไร จากเดิมแนะนำซื้อ ให้ราคาเหมาะสมที่ 383 บาท แม้ระยะสั้นมีปัจจัยบวกจากกำไรไตรมาส 1/69 ที่คาดจะโตได้ทั้ง QoQ และ YoY แต่เชื่อว่าได้สะท้อนในราคาหุ้นแล้ว
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) คาดว่ากำไรหลักงวดไตรมาส 1/69 ของ ADVANC อยู่ที่ 1.31 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 24% YoY และเพิ่มขึ้น 6% QoQ โดยมีปัจจัยสนับสนุนการเติบโต YoY จากรายได้ที่โตขึ้น 8% และการประหยัดต้นทุน ซึ่งรวมถึงต้นทุนเกี่ยวกับคลื่นความถี่และค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายที่ลดลง ส่วนกำไรโต QoQ จะได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่โต 0.6% ประกอบกับค่าใช้จ่ายดำเนินงานโครงข่ายที่ลดลง และค่า D&A ที่ลดลง
โดยแนะนำ ถือหุ้น ADVANC ให้ราคาเป้าหมายที่ 365 บาท โดยคาดการณ์อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ที่ประมาณ 5% ในปี 2569-2570
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดว่า ADVANC จะมีกำไรปกติงวดไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 1.23 หมื่นล้านบาท ลดลง 1% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 16% YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้บริการหลักที่ยังแข็งแกร่ง ควบคู่กับการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ และการปรับเพิ่มแพ็คเกจรอบใหม่ในช่วงปลายไตรมาส 1/69 จะเป็นปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างช่วยรองรับผลกระทบจากกำลังซื้อที่อ่อนแอจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น
ฝ่ายวิจัยหยวนต้าได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรทั้งปี 2569-2570 เป็น 5.2 หมื่นล้านบาท และ 5.6 หมื่นล้านบาท เติบโต 14% YoY และ 7% YoY ตามลำดับ
โดยคงคำแนะนำเก็งกำไรในหุ้น ADVANC ได้ปรับราคาเป้าหมายเป็น 390 บาท