CRC โบรกชี้จับตาหาธุรกิจใหม่ลงทุน ชดเชยรายได้อิตาลีที่หายไป

#CRC #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)หรือ CRC ซึ่งระบุว่าหลังจากที่ CRC ได้ขายธุรกิจในอิตาลีออกไปแล้ว กำไรของ CRC จะลดลง เพราะการปรับฐานกำไรในปีนี้ (ส่วนแบ่งกำไรจากอิตาลีในปี 2568 อยู่ที่ประมาร 700 ล้านบาท หรือคิดเป็นประมาณ 8% ของกำไรปกติ) ทำให้ฝ่ายวิจัยคาดว่า CRC จะหาช่องทางใหม่ๆ มาชดเชยรายได้ที่ขาดไป ซึ่งที่ผ่านมาเพิ่งเข้าซื้อหุ้น 40% ใน JD sport Thailand ทำให้บริษัทขยายธุรกิจไปยังกลุ่ม sports-lifestyle ระดับ premium ซึ่งคาดว่าจะทำให้รายได้ equity income เพิ่มขึ้นปีละประมาณ 100 ล้านบาท

บริษัทมียอดหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ย ณ สิ้นปี 2568 ประมาณ 7 หมื่นล้านบาท (สินเชื่อระยะสั้น 2.2 หมื่นล้านบาท,สินเชื่อระยะยาว 3.3 หมื่นล้านบาท,และ หุ้นกู้ 1.4 หมื่นล้านบาท) โดยสัดส่วนหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยต่อทุนสุทธิอยู่ที่ 0.9 เท่า (อัตราดอกเบี้ยลอยตัว 72% และ อัตราดอกเบี้ยคงที่28%) ทั้งนี้ บริษัทตั้งเป้าจะแปลงหนี้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวเป็นอัตราดอกเบี้ยคงที่ในปีนี้ โดยคาดว่า CRC จะได้อานิสงส์จากแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายและประมาณการของฝ่ายวิจัยรวมผลกระทบจากการลดดอกเบี้ย 50bps ไว้แล้ว

ฝ่ายวิจัยเคจีไอ ยังคงราคาเป้าหมายหุ้น CRC อยู่ที่ 19.80 บาท แนะนำถือ คิดว่าภาวะเศรษฐกิจที่ดีขึ้น และ กลยุทธ์ในการหารายได้มาชดเชยรายได้ที่ขาดไปจากการขายทรัพย์สินเป็นปัจจัยที่ต้องติดตามกันต่อไป

ราคาหุ้น CRC ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 18.30 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง มีมูลค่าการซื้อขาย 422.96 ล้านบาท