บล.กสิกรฯแนะตั้งรับ-หุ้นเชื่อมโยงโลกสูง มองแนวรับ SET 1,055 และ 970
#หุ้นเด่น #ทันหุ้น - บทวิเคราะห์ โดย บล.กสิกรไทย
.
เน้นตั้งรับและเลือกหุ้นเชื่อมโยงโลกสูง
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางดูยืดเยื้อและส่งผลกระทบมากกว่ารอบในช่วง 1-2 ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะหลังสหรัฐฯ เข้าแทรกแซงด้วยการโจมตีโดยตรง
บล.กสิกรไทยชอบหุ้นที่มีการเชื่อมโยงโลกสูง โดยเฉพาะจากราคาพลังงานและทองคำที่มีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้น ผสมกับหุ้นปันผลสูงเพื่อลดความผันผวนของพอร์ตลงทุน
มองแนวรับต่อไปของ SET Index ท่ามกลางปัจจัยเสี่ยงระยะสั้นคาดอยู่ที่ราว 1,055 (จุดต่ำสุดในรอบก่อนเดือน เม.ย.) และ 970 (ระดับ PB ช่วง Subprime)
.
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางดูรุนแรงขึ้นหลังการแทรกแซงโดยตรงจากสหรัฐฯประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ยืนยันว่าสหรัฐฯ ได้เข้าโจมตีทิ้งระเบิดที่ฐานนิวเคลียร์ 3 แห่ง ของอิหร่านช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยการโจมตีครั้งนี้ดำเนินตามคำร้องขอความช่วยเหลือของอิสราเอลต่อสหรัฐฯ โดยปฏิบัติการดังกล่าวใช้อาวุธระเบิดเจาะทำลายที่มั่นใต้ดิน (bunker buster) ที่มีอานุภาพสูงในการโจมตีโรงงานนิวเคลียร์ Fordow โดยการปฏิบัติการนี้เกิดขึ้นแม้ผู้นำสูงสุดของอิหร่านจะได้เตือนว่าการเข้ามาเกี่ยวข้องของสหรัฐฯ จะยิ่งทำให้ความตึงเครียดในภูมิภาคทวีความรุนแรงขึ้น
.
ความขัดแย้งยืดเยื้อและรุนแรงมากกว่ารอบที่ผ่านมา ความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลกับอิหร่านในครั้งนี้ดูมีความยืดเยื้อและรุนแรงกว่าการเผชิญหน้าที่เกิดขึ้นในช่วง 1-2 ปีที่ผ่านมาอย่างเห็นได้ชัด และยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อสหรัฐฯ เข้ามาเกี่ยวข้องโดยตรง ซึ่งแตกต่างจากเหตุการณ์ในปี 2567 ที่มีการโจมตีกันอย่างจำกัดและเกิดขึ้นในระยะเวลาสั้นภายหลังจากที่อิสราเอลทิ้งระเบิดใส่สถานกงสุลอิหร่านใน Damascus และอิหร่านตอบโต้เพียงช่วงสั้น โดยที่ผ่านมาความขัดแย้งที่ยืดเยื้อมักกดดันตลาดหุ้น และผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงราคาทองคำด้วย แต่อาจไม่ชัดเท่าราคาน้ำมัน
.
เน้นกลยุทธ์ตั้งรับ เพิ่มสัดส่วนหุ้นที่เชื่อมโยงโลกในพอร์ตบล.กสิกรไทยยังคงกลยุทธ์การลงทุนแบบตั้งรับ เนื่องจากแนวโน้มหลักของตลาดยังเป็นขาลง ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น และขาดปัจจัยบวกที่ชัดเจนในระยะสั้น เช่น ความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในการเจรจาการค้ายังไม่คืบหน้า และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น กดดันต่อบรรยากาศการลงทุน ทั้งนี้ บล.กสิกรไทยให้น้ำหนักกับหุ้นที่เชื่อมโยงอุปสงค์โลกเป็นหลัก (PTTEP, TOP และ AURA) จากราคาพลังงานและทองคำที่มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ดูยืดเยื้อ โดยเฉพาะ PTTEP ที่มีโอกาสได้รับประโยชน์จากราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นควบคู่กับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงขณะเดียวกัน อาจพิจารณาเพิ่มหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงและมีความมั่นคงในการดำเนินงาน เช่น SCB และ ADVANC ควบคู่ด้วย เพื่อช่วยลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน
.
หุ้นที่ควรจับตาเชิงกลยุทธ์หากจะดักการฟื้นตัวของตลาด
ในทางกลับกัน บล.กสิกรไทยเชื่อว่าหุ้นที่เกี่ยวเนื่องกับปัจจัยในประเทศจะยังเผชิญแรงกดดันจากความกังวลทางการเมืองและเศรษฐกิจ อย่างไรก็ดี หากนักลงทุนต้องการเพิ่มความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนเพื่อคาดหวังโอกาสการฟื้นตัวของตลาด ซึ่งบล.กสิกรไทยยังไม่แนะนำในระยะสั้นนี้ กลุ่มอุตสาหกรรมที่ควรจับตา ได้แก่ กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ค้าปลีก การเงิน สื่อ วัสดุก่อสร้าง และโรงพยาบาล โดยกลุ่มเหล่านี้มีราคาหุ้นปรับลงแรงกว่าตลาดอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาหลังจากตลาดพลิกกลับมาปรับตัวลงตั้งแต่กลางเดือน พ.ค. และรวมถึงนับตั้งแต่ช่วงที่เกิดเหตุบันทึกเสียงโทรศัพท์หลุดของนายกฯ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
.
แนวรับต่อไปของ SET Index ท่ามกลางปัจจัยเสี่ยงระยะสั้น
จากมุมมองด้านภาพรวมตลาดและมูลค่าพื้นฐาน บล.กสิกรไทยยังคงเป้าหมาย SET Index สิ้นปีที่ระดับ 1,145 จุด อย่างไรก็ตาม บล.กสิกรไทยมองว่า SET Index ยังมี downside risk ต่อเนื่องจากกระแสข่าวลบที่ยังเข้ามา อย่างต่อเนื่อง โดยแนวรับแรกมองอยู่ที่ระดับ 1,055 จุด ซึ่งสอดคล้องกับค่า PB ที่ 1.0 เท่า หรือคิดเป็นประมาณ -2 SD จากค่าเฉลี่ยระยะยาวของ PB ตลาด ระดับนี้ยังเป็นจุดต่ำสุดในรอบก่อนหน้าที่เกิดขึ้นเมื่อประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศ "วันอิสรภาพทางการค้า" เมื่อต้นเดือน เม.ย. ที่ผ่านมา ขณะที่แนวรับที่ต่ำกว่านั้น บล.กสิกรไทยมองที่ระดับ 970 จุด ซึ่งเทียบเท่า PB ที่ 0.9 เท่า ซึ่งเป็นระดับ PB ที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤติซับไพรม์ปี 2551-2552
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้
Facebook คลิก https://www.facebook.com/thunhoonnews
Youtube คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/