UOBAMแนะพอร์ตตั้งรับผันผวน ชูสินทรัพย์สภาพคล่องสูงเสี่ยงต่ำ
#UOBAM #ทันหุ้น- ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทำให้สินทรัพย์เสี่ยงมีความผันผวนต่อไป UOBAM แนะกองทุนตลาดเงิน TCMFสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำ รวมถึงยังแนะนำกองทุนทองคำ UOBSG-Nอีกหนึ่งสินทรัพย์ทางเลือกเมื่อเกิดความวุ่นวายในภูมิรัฐศาสตร์ พร้อม IPOกองเทอมฟันด์ UGOV6M31 แหล่งพักเงินพร้อมดอกเบี้ย 1.30%
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม ยูโอบี (ประเทศไทย) จำกัด หรือ UOBAM มองว่า บรรยากาศการลงทุนในสัปดาห์นี้ยังมีความผันผวนรับข่าวเรื่องการปิดช่องแคบฮอร์มุซ และผลจากราคานํ้ามันที่เร่งตัวสูงขึ้น พร้อมกับการที่หลายดัชนีเริ่มขาดปัจจัยสนับสนุนเชิงบวกในระยะสั้น (Less Positive Catalyst) ซึ่ง UOBAM แนะนําระมัดระวังในการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง และหาโอกาสสะสมลงทุนเมื่อย่อตัว (Buy on Dip)
*ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น
ทั้งนี้ ปฏิบัติการโจมตีครั้งใหญ่ของสหรัฐ ต่อโรงงานนิวเคลียร์หลัก 3 แห่งของรัฐบาลอิหร่าน ได้แก่ ฟอร์โด นาทานซ์ และอิสฟาฮาน ได้สร้างความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และอิหร่านได้ทําการตอบโต้กลับด้วยการประกาศจะปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งส่งผลกดดันราคาพลังงานพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากนํ้ามันดิบประมาณ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือ 20% ของการใช้น้ำมันทั่วโลกในปี 2567 ถูกขนส่งผ่านช่องแคบนี้ส่งผลให้ราคานํ้ามันดิบ WTI ส่งมอบเดือนกรกฎาคมปรับตัวขึ้น +2.17% มาที่ระดับ 75.44 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ขณะที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เตือนว่า การที่สหรัฐ โจมตีอิหร่านอาจสร้างผลกระทบวงกว้างที่นอกเหนือไปจากผลกระทบด้านพลังงาน ทั้งนี้ หากสถานการณ์มีความปั่นป่วนมากขึ้นจนกระทบต่อแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจในประเทศขนาดใหญ่ IMF ก็อาจจะปรับลดคาดการณ์แนวโน้มการเติบโตทั่วโลกลงอีก หลังจากที่ในเดือนเมษายนที่ผ่านมา IMF เพิ่งปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจโลกในปี 2568 โดยเตือนว่า สงครามการค้าทั่วโลกซึ่งมีต้นตอมาจากสหรัฐ จะทำให้การเติบโตของเศรษฐกิจทั่วโลกอ่อนแอลง
UOBAMรายงานว่า ภาพรวมเห็นโมเมนตัมเศรษฐกิจสหรัฐมีความร้อนแรงลดลง ยอดค้าปลีกสหรัฐเดือน พฤษภาคมเทียบรายเดือนชะลอตัวลงมากกว่าคาดที่ -0.9% (คาดการณ์-0.7%) รวมถึงดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรม เดือน พฤษภาคม หดตัวที่ -0.2%(คาดการณ์ 0.1%) ด้านสต๊อกนํ้ามันดิบ EIA รายสัปดาห์ลดลงมากกว่าคาดที่ -11.47 ล้านบาร์เรล (คาดการณ์-2.3) ส่วนการขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ออกมาตามคาดการณ์ที่ 245,000 ตําแหน่ง
และยังคาดด้วยว่ามีความเสี่ยงที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจจะเกิดขึ้นช้าออกไป ทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐจะยังทรงตัวอยู่ในโซนสูง หลังจากที่ล่าสุด ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 4.5% โดย Fed Dot-Plot สะท้อนคาดการณ์ดอกเบี้ยในปี 2025 ที่ 3.9% ปี 2026 ที่ระดับ 3.6% ปี 2027 ที่ระดับ 3.4% และ Long-term Rates ที่ 3% ด้านมุมมองจากคณะกรรมการเฟดสาขาต่างๆ ยังมีทั้งกลุ่มที่ไม่ได้กังวลเรื่องเงินเฟ้อ ผลจากภาษีการค้า (Dovish) กับกลุ่มที่มองว่ายังไม่จําเป็นต้องรีบลดดอกเบี้ย ควรจับตาดูแนวโน้มเงินเฟ้อไปก่อน (Less Dovish)
*เน้นสินทรัพย์สภาพคล่องสูง
สำหรับการจัดพอร์ตลงทุน สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้น้อย แนะนำ กองทุนเปิด ไทย แคช แมเนจเม้นท์ ชนิดเพื่อผู้ลงทุนทั่วไป (TCMF) กองทุนรวมตลาดเงินในประเทศความเสี่ยงตํ่า มีนโยบายลงทุนในตราสารหนี้และ/หรือเงินฝากหรือตราสารเทียบเท่าเงินฝาก โดยจะลงทุนในตราสารภาครัฐ วิสาหกิจที่มีความมั่นคงและสภาพคล่องสูงเป็นหลัก
ขณะที่สินทรัพย์ทางเลือกที่เป็นทองคำ UOBAM แนะนำ กองทุนเปิด ยูโอบี สมาร์ท โกลด์ ชนิดไม่จ่ายเงินปันผล (UOBSG-N) ลงทุนในกองทุนรวม SPDR Gold Trust ซึ่งกองทุนหลัก จะเน้นลงทุนในทองคําแท่ง เพื่อสร้างผลตอบแทนของกองทุนให้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนของราคาทองคําในตลาดโลกหักค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายทั้งหมดของกองทุน โดยลักษณะของทองคําแท่งที่กองทุนหลักลงทุน คือ London Good Delivery Bars ซึ่งมีมาตรฐาน ความบริสุทธิ์ขั้นต่ำที่ 99.5%
IPO เทอมฟันด์
สำหรับนักลงทุนที่มองหาที่พักเงิน พร้อมอัตราดอกเบี้ย UOBAM เตรียมเสนอขายกองทุนเทอมฟันด์ กองทุนเปิด ยูไนเต็ด พันธบัตรรัฐ 6 เดือน 31 (UGOV6M31) IPO 23-27 มิถุนายน 2568 ประมาณการผลตอบแทน 1.30% ต่อปี กองทุน UGOV6M31 มีความเสี่ยงระดับ 3 (เสี่ยงปานกลางค่อนข้างต่ำ) โดยกองทุนจะลงทุนในพันธบัตรหรือตราสารหนี้ที่รัฐบาล กระทรวงการคลัง หรือธนาคารแห่งประเทศไทยเป็นผู้ออก ผู้รับรอง ผู้รับอาวัล หรือผู้ค้ำประกันรวมกันไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน สำหรับเงินลงทุนส่วนที่เหลือจะลงทุนในตราสารหนี้ เงินฝากเป็นต้น
กองทุน UGOV6M31 ไม่มีค่าธรรมเนียมการขายหรือรับซื้อคืนหน่วยลงทุน ซึ่งกองทุนนี้จะรับซื้อคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติเมื่อสิ้นสุดอายุโครงการ โดยการสับเปลี่ยนหน่วยลงทุนไปยังกองทุนรวมตลาดเงิน คือ กองทุนเปิด ยูโอบี ชัวร์ เดลี ชนิดเพื่อผู้ลงทุนทั่วไป (UOBSD) และ/หรือกองทุนรวมตราสารหนี้อื่นใดที่บริษัทจัดการเปิดให้บริการสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน