ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน TFG - BJC

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย TFG และ BJC โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์

หุ้น TFG แนะนำซื้อ เป้าหมาย 10.80 บ. ประเมินแนวรับ 9.55/9.75 แนวต้าน 10.6/11.0

• Q2/69 มีโอกาสเติบโต QOQ และทรงตัว YOY ดีกว่ากลุ่ม หนุนจากราคาหมูที่ปรับขึ้น ปริมาณส่งออกไก่เร่งตัว ขณะที่การถูกนำ เข้าคำนวณใน MSCI SMALL CAP INDEXES ตั้งแต่ 29 พ.ค.69 เป็นปัจจัยบวกต่อการรับรู้ของนักลงทุนต่างชาติและสภาพคล่องการซือขายหุ้น
• กำ ไรปกติ Q1/69 ที่ 1,909 ลบ. (+39.9% QOQ, -9.7% YOY) ใกล้เคียงคาด โดย GPM ดีขึ้นเป็น 21.7% จากการล็อกราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ และสัดส่วนธุรกิจค้าปลีกที่เพิมขึ้น
• รายได้รวมอยู่ที่ 17,588 ลบ. (-2.9% QOQ,-0.8% YOY) แม้ธุรกิจไก่และหมูยังถูกกดดันจากราคาขายที่อ่อนตัว แต่ธุรกิจค้าปลีกเติบโตเด่น +30.7% YOY ตามจำ นวนสาขาที่เพิ่มขึ้นเป็น 690 สาขา

หุ้น BJC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 16.72 บ. ประเมินแนวรับ 13.8/14.0 แนวต้าน 15.0/15.5

• กำไรปกติ Q1/69 ที่ 1.06 พันล้านบาท (-18% QOQ, -3% YOY) อ่อนกว่าที่ตลาดคาด สาเหตุหลักมาจาก SSSG ที่อ่อนแอของ BIG C โดยลดลง 3.3% นอกจากนี้ยังมีแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายพิเศษจากการปิดสาขาขนาดใหญ่บางแห่ง
• Q2/69F คาดกำไรปกติมีโอกาสฟื้นตัว QOQ โดยมีปัจจัยหนุนจากอากาศที่ร้อน และ BACK TO SCHOOL โดยแนวโน้ม SSSG ในช่วงต้นเดือน พ.ค. กลับมาทรงตัวได้ นอกจากนี้คาดได้แรงหนุนเพิ่มเติมจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐ ได้แก่ ไทยช่วยไทยพลัส ที่เข้ามาเป็นปัจจัยหนุน SSSG ในช่วงที่เหลือของไตรมาส