โลหะเงิน ดาวรุ่งคู่ขนานทองคำ กลยุทธ์เก็งกำไรที่ไม่ควรมองข้าม

#ทันหุ้น – ในยุคที่ AI ไม่ได้แค่เปลี่ยนโลกดิจิทัล แต่ยังปฏิวัติ ‘ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์’ โลหะที่ฉายแสงไม่แพ้ทองคำคือ ‘โลหะเงิน’ (Silver) ที่กลับมาเป็นดาวเด่นอีกครั้ง พร้อมทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 54.45 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ (17 ต.ค. 68)

บทความนี้ทีม Futures and Options หลักทรัพย์บัวหลวง จะพาคุณไป “เจาะลึกกลยุทธ์เก็งกำไรโลหะเงิน” ตั้งแต่ปัจจัยหนุนราคา ไปจนถึงการใช้ Gold/Silver Ratio เพื่อหาจังหวะเทรดอย่างมืออาชีพ

ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาโลหะเงิน (Silver)

1. อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ (Fed)

การลดดอกเบี้ยของ Fed หนุนราคาโลหะเงิน โดยคาดว่าจะลดอีก 2 ครั้งปีนี้ สู่ 3.50–3.75% และอย่างน้อย 1 ครั้งในปี 2569 (ข้อมูล Bloomberg ณ 21 ต.ค. 68)

2. อุปสงค์โลหะเงิน สำหรับอุตสาหกรรมพลังงานสะอาดจากทั่วโลก

อุปสงค์โลหะเงินจากอุตสาหกรรมพลังงานสะอาดพุ่งถึง 460.5 ตัน หรือ 43.6% ของความต้องการรวม เพิ่มขึ้น 43.3% จากปีก่อน (ข้อมูล The Silver Institute ณ 21 ต.ค. 68)

3. ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์

ความไม่แน่นอนจากสงครามการค้าสหรัฐ–จีน ซึ่งจีนเป็นผู้ผลิตโลหะเงินรายใหญ่ (ราว 110.1 ตัน) ยิ่งเพิ่มความกังวลด้านห่วงโซ่อุปทาน กระตุ้นให้นักลงทุนถือสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างโลหะเงินมากขึ้น

อยากเก็งกำไรโลหะเงินจัดกลยุทธ์อย่างไร

นักเก็งกำไรโลหะเงินสามารถซื้อขายได้สะดวกผ่านตลาด TFEX ชื่อสัญญา Silver Online Futures ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดโลกที่ความบริสุทธิ์ 99.9% โดยมีราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐต่อน้ำหนักโลหะเงิน 1 ทรอยออนซ์ ขนาดของสัญญาเท่ากับ 3,000 ของราคาสินค้าอ้างอิง และไม่นำอัตราแลกเปลี่ยนมาใช้ในการคำนวณ นอกจากนี้ ยังสามารถเพิ่มอำนาจการเทรดด้วย Leverage สูงถึง 14 เท่า พร้อมกับเทรดได้ทั้งในตลาดขาขึ้น (Long) และขาลง (Short) ตั้งแต่ 09.45 – 16.55 น. และ 18.50 – 03.00 น. (ของวันถัดไป)

แสดงสัดส่วน Gold/Silver Ratio ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา

ที่มา: Trading View ณ วันที่ 21 ต.ค. 68

Gold/Silver Ratio คืออะไร ใช้ประกอบกลยุทธ์เทรดได้ยังไง

Gold/Silver Ratio คืออัตราส่วนของราคาทองคำเทียบกับราคาโลหะเงิน (เท่า) สูตรคือ ราคา Gold Spot ÷ ราคา Silver Spot เช่น ถ้าทองคำราคาอยู่ที่ 4,343 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โลหะเงินอยู่ที่ 51.85 ดอลลาร์ต่อออนซ์ Gold/Silver Ratio = 83.76

อัตราส่วนนี้ใช้เพื่อบ่งบอกว่า “ทองคำมีมูลค่าสูงกว่าเงินกี่เท่า” ช่วยให้เราประเมินได้ว่าโลหะเงินกำลังถูกหรือแพงเมื่อเทียบกับทองคำ ณ ปัจจุบัน Gold/Silver Ratio อยู่ที่ 83.76 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 1 ปี ที่ 90.15 มีโอกาสที่อัตราส่วนจะปรับเพิ่มขึ้นมาใกล้ค่าเฉลี่ยซึ่งจากอัตราส่วนดังกล่าวบ่งชี้ได้ว่า ราคาโลหะเงินแพงเกินไปเมื่อเทียบกับทองคำ

เริ่มจัดกลยุทธ์เทรดโลหะเงิน

เมื่อพิจารณา Gold/Silver Ratio จะได้มุมมองที่ว่าราคาโลหะเงินแพงเกินไปเมื่อเทียบกับทองคำ และหากนำมาพิจารณาประกอบกับราคาทองคำและโลหะเงินที่พักฐานลงมาหลังทำ All Time High จะนำไปสู่แนวทางการเปิดสถานะทำ Pair Trade

สมมติว่า นักเทรดมองว่าราคาโลหะเงินแพงเกินไปเมื่อเทียบกับทองคำ จึงเข้าเปิดสัญญา Short SVFZ25 ที่ราคา 49.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (ค่า Basis = -0.8 ดอลลาร์ต่อออนซ์) และ Long GOZ25 ที่ราคา 4,383 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (ค่า Basis = 30 ดอลลาร์ต่อออนซ์) โดยมีเป้าหมายที่ Gold/Silver Ratio เท่ากับ 90.15 เท่า (ตัวอย่างไม่รวมค่าธรรมเนียมต่าง ๆ) (*Initial Margin (IM) ของ Gold Online Futures = 53,480 บาท/สัญญา และ Silver Online Futures = 11,025 บาท/สัญญาข้อมูล ณ วันที่ 21 ต.ค. 68)

• มูลค่า Gold Online Futures ที่ราคา 4,303.00 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (GOZ25) 4,303.00 x 300 = 1,290,900 บาท
• มูลค่า Silver Online Futures ที่ราคา 49.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (SVFZ25) 49.10 x 3,000 = 147,300 บาท

การทำ Pair Trade ต้อง Long GOZ25 1 สัญญา และ Short SVFZ25 9 สัญญา จะได้ส่วนลดเงินหลักประกันเหลือ 40%เริ่มต้นเทรดวางเงินหลักประกันรวม = (53,480 x 1 สัญญา +11,025 x 9 สัญญา) x 40% = 61,082 บาท

กรณีที่ 1 ราคา GOZ25 และ SVFZ25 ปรับตัวลงไปที่ 4,273.1 และ 47.40 ดอลลาร์ต่อออนซ์ตามลำดับ

เมื่อราคาลงมาถึงเป้าหมายที่ 47.40 และ 4,273.11 ดอลลาร์ต่อออนซ์จึงปิดสถานะ การเทรดรอบนี้จะมีผลตอบแทนเท่ากับ (49.10 – 47.40) x 3,000 x 9 + (4,273.1 – 4383.0) x 300 x 1 = 45,900 -32,970 = 12,930 บาท คิดเป็นอัตราส่วนกำไร (ROI) = 12,930/61,082 = 21.2%

กรณีที่2 ราคา GOZ25 และ SVFZ25 พลิกขึ้นไปที่ 4,796.0 และ 53.20 ดอลลาร์ต่อออนซ์ตามลำดับ

เมื่อราคาปรับตัวขึ้นถึง 4,796.0 และ 53.20 ดอลลาร์ต่อออนซ์จึงปิดสถานะ ซึ่งการเทรดรอบนี้จะมีผลตอบแทนเท่ากับ (49.10 – 53.20) x 3,000 x 9 + (4,796.0 – 4,383.0) x 300 x 1 = -110,700 + 123,900 = 13,200 บาท คิดเป็นอัตราส่วนกำไร (ROI) = 13,200/61,082 = 21.6%

จากตัวอย่างข้างต้นจะเห็นได้ว่าการทำ Pair Trade ผ่าน Futures ใน TFEX สามารถที่จะทำกำไรได้ ไม่ว่าราคา ทองคำและโลหะเงินจะขึ้นหรือลง รวมถึงสามารถช่วยเร่งอัตราผลตอบแทนได้ ดูวิธีเปิดบัญชีเพื่อเริ่มต้นเทรด Futures คลิกที่นี่เลย https://www.bualuang.co.th/en/article/opentfexaccountbywealthconnex