KGI จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน
#ทันหุ้น – บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) จัด 3 หุ้นเด่น แนะเก็งกำไร ตามปัจจัยพื้นฐาน ได้แก่ MOSHI ให้เป้าพื้นฐาน 44 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้น Break กรอบ Sideway ขึ้นมา คาดแกว่งตัวในกรอบ Uptrend channel ประเมินแนวรับ 39 บาท / แนวต้าน 40 – 42 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 45 บาท (Stop loss 37.5 บาท) 2) ประเมินความเชื่อมั่นผู้บริโภคเริ่มฟื้นตัว ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน มิ.ย. ล่าสุด ฟื้นตัวเป็นครั้งแรกในรอบ 4 เดือน เราประเมินเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีกสินค้า Lifestyle ขณะทีคาด Market share ทยอยเพิ่มขึ้น จากการเปิดสาขาใหม่ต่อเนื่อง ขณะที่คู่แข่งลดจำนวนสาขาลงต่อเนื่อง 3) Valuation ไม่แพง Forward PE 17.4 เท่า (ยังต่ำกว่า -1 SD ที่ราว 18.3 เท่า)
หุ้น MTC ให้เป้าพื้นฐาน 34.5 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้นพักหลังทดสอบค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 31.5 บาท / แนวต้าน 33 – 34 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแก๊ปราคา 35.75 – 37.0 บาท (Stop loss 30.75 บาท) 2) ประเมินต้นทุนเงินทุนลดลงและความเชื่อมั่นผู้บริโภคฟื้นตัวหนุนเศรษฐกิจฐานราก เราประเมินการ Refinance หุ้นกู้ทำให้ต้นทุนเงินทุนของ MTC* ลดลง ขณะที่ประเมินภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอลง จะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงหนุน Sentiment รวมทั้งความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน มิ.ย.เริ่มฟื้นตัว รวมทั้งราคาสินค้าเกษตรที่เริ่มปรับตัวขึ้น (เช่น ยางพารา ปาล์มน้ำมัน) หนุนเศรษฐกิจฐานรากที่เป็นฐานลูกหนี้ของ MTC* 3) Valuation ไม่แพง Forward PE 11.3 เท่า (ต่ำกว่า -1 SD ที่ราว 13 เท่า) … ล่าสุดยอดธุรกิจ SBL สะสมสูงถึง 48 ล้านหุ้น คิดเป็น 6.2% ของจำนวนหุ้น free float (มีโอกาสถูกซื้อคืนปิดสถานะชอร์ต)
หุ้น STA ให้เป้า Consensus 21.9 บาท โดย 1) ประเมินราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวหลังพักฐาน ลุ้นยืนเหนือค่ากลาง Bollinger band ประเมินแนวรับ 17.7 บาท / แนวต้าน 18.3 – 18.7 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป 18.8 – 19.1 บาท (Stop loss 17.4 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มราคายางพาราฟื้นตัว + ความเสี่ยงภาวะ El Niño เราประเมินราคายางพารามีแนวโน้มฟื้นตัว รวมทั้งความเสี่ยงภาวะ El Niño ที่จะส่งผลต่อปริมาณอุปทานยางพารา ขณะที่อุปสงค์ยางพาราโดยเฉพาะยางล้อจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องทั้งจาก i) ยอดขายรถ EV ที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก ii) การเปลี่ยนยางเก่าที่สะสมเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะรถ EV ที่ต้องเปลี่ยนยางเร็วขึ้น 3) Valuation ยังมี Upside Forward PE 11.9 เท่า (ค่าเฉลี่ย 5 ปี +/-14 เท่า) โดย Consensus คาดปีนี้ Turnaround เป็นกำไรหลังขาดทุนในปีก่อน Dividend yield ปีละ 4.5%