2 หุ้นแนะนำ บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์

#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ สแกน 2 หุ้นเด่น GPSC และ TIDLOR แนะนำซื้อ ดังนี้

หุ้น GPSC แนะนำซื้อ ประเมินแนวต้าน 44 แนวรับ 39 ตัดขาดทุน 36.5

• Q1/69 กำไรสุทธิ 1.72 พันลบ. +15%QoQ, +51%YoY ดีกว่าคาด หากไม่รวมกำไร FX กำไรปกติ 1.49 พันลบ. ลดลง -16%QoQ, +23%YoY ดีกว่าคาด จากค่าใช้จ่ายภาษีต่ำกว่าคาด แนวโน้ม Q2/69F แม้แนวโน้มค่าก๊าซจะเพิ่มขึ้นราว +10-15%QoQ ทำให้มาร์จิ้น SPP อาจลดลง แต่จะถูกชดเชยจากปริมาณขายไฟฟ้า IU เพิ่มขึ้น กำไรจากเก็คโค่วันเพิ่มขึ้น จากไม่มีหยุดซ่อม ทำให้มีรายได้ AP กลับมา คาดกำไรจะไม่ได้รับผลกระทบจากมาร์จิ้น SPP ที่ลดลง
• ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่ 49บ. เทียบเท่า FY69F P/E=23.6x และ P/B=1.2x

หุ้น TIDLOR แนะนำซื้อ ประเมินแนวต้าน 18 แนวรับ 16.5 ตัดขาดทุน 15.7

• Q1/69 กำไรสุทธิ 1.61 พันลบ. +63%QoQ และ +35%YoY ดีกว่าคาดและทำสถิติสูงสุดใหม่ รายไตรมาส ผลจากการขยายตัวของสินเชื่อ ประกอบกับควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดีขึ้น NPL ratio ลดลงเหลือ 1.47% Credit cost ลดลงเหลือ 1.7% และ Coverage ratio แข็งแกร่งที่ 340.5% นอกจากนี้ แนวโน้ม FY69F กำไรสุทธิยังคงแข็งแกร่ง โดยคาดเติบโต +15%YoY จากสินเชื่อที่คาดขยายตัวราว +10%YoY ควบคู่กับการบริหารคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี
• ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่ 22.8บ. เทียบเท่า FY69F P/E=12.4x