UOBAMมองSETมีลุ้น1,600จุด งัด4กองทุนบริหารสภาพคล่อง
#UOBAM #ทันหุ้น – UOBAM มองภาพรวมเศรษฐกิจโลกยังขยายตัวได้ต่อเนื่องแม้จะมีสงครามตะวันออกกลาง โดยเศรษฐกิจสหรัฐยังคงขยายตัวดีจากการบริโภคภายในประเทศ ขณะที่มุมมองหุ้นไทยมีลุ้นปีนี้ ดัชนีแตะ 1,600จุด หากสถานการณ์ตะวันออกกลางจบเร็ว พร้อมแนะนำ 4 กองทุนสำหรับบริหารสภาพคล่อง
นายณัฐพล จันทร์สิวานนท์ กรรมการผู้จัดการ สายการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ยูโอบี (ประเทศไทย) จำกัด หรือ UOBAM กล่าวว่า คาดการณ์ภาพรวมเศรษฐกิจโลกในปี 2569 นี้ จะเติบโตที่ 3.3% จากการที่เศรษฐกิจสหรัฐ ยังคงขยายตัวได้ดีจากการบริโภคภายในประเทศและการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานโดยเฉพาะในกลุ่มเทคโนโลยี AI แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย แต่คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟดจะเริ่มปรับลดดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วงครึ่งปีหลัง
*มุมมองต่างประเทศ
ขณะที่เศรษฐกิจยุโรปมีสัญญาณฟื้นตัวหลังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) แต่ยังคงต้องติดตามการเติบโตของตัวเลขภาคการบริโภค ด้านญี่ปุ่นมีแนวโน้มเศรษฐกิจที่เติบโตจากเสถียรภาพทางการเมืองและดัชนีเศรษฐกิจที่ปรับตัวดีขึ้น ขณะที่จีนยังคงเผชิญความท้าทายในภาคอสังหาริมทรัพย์ ส่งผลให้ภาคการบริโภคยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ และรัฐบาลจำเป็นต้องเดินหน้านโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีเชิงยุทธศาสตร์
ทางด้านเศรษฐกิจไทยมองว่าการลงทุนภาคเอกชนยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมดิจิทัลและพลังงานสะอาด อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจโดยรวมยังถูกจำกัดด้วยภาระหนี้ครัวเรือนและภาวะเงินเฟ้อติดลบ ซึ่งสะท้อนกำลังซื้อที่ยังเปราะบาง
นายณัฐพล มองว่า ตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มเชิงบวกในช่วง 6 เดือนข้างหน้า แม้ระยะสั้นอาจเผชิญแรงกดดันจากภาวะสงครามที่ทำให้ต้นทุนด้านพลังงานสูงขึ้น แต่ภาพรวมยังได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวเศรษฐกิจที่คาดไว้ในปีนี้ กระแสเงินทุนต่างชาติที่เริ่มกลับเข้าสู่ตลาด รวมถึงความชัดเจนด้านเสถียรภาพทางการเมืองที่ช่วยสนับสนุนความต่อเนื่องของโครงการลงทุนสำคัญทั้งจากภาครัฐและเอกชน
*หุ้นไทยมีลุ้น 1,600 จุด
“ทั้งนี้หากสงครามตะวันออกกลางจบเร็ว ดัชนีหุ้นไทยมีโอกาสปรับตัวขึ้นแตะระดับ 1,550 – 1,600 จุดได้ ขณะที่ประเมินกรอบล่างของดัชนี (Downside) ไว้ที่ระดับ 1,350 จุด อย่างไรก็ตาม โอกาสที่ดัชนีจะปรับตัวหลุดระดับ 1,300 จุดนั้น จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อสถานการณ์สงครามยืดเยื้อและขยายวงกว้างมากขึ้น นอกจากนี้คาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะปรับลดลงสู่ระดับ 0.75% ภายในช่วงปลายปี 2569 ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนต่อทิศทางการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในระยะถัดไป”
จากภาพรวมเศรษฐกิจดังกล่าว บลจ. ยูโอบี ยังคงให้น้ำหนักการลงทุนในหุ้นคุณภาพสูงและกลุ่มหุ้นปันผล โดยเฉพาะในญี่ปุ่น บางกลุ่มธุรกิจในสหรัฐอเมริกาและยุโรป โดยจับตาหาโอกาสการลงทุนในเอเชียหลังภาวะสงครามคลี่คลาย และสำหรับการลงทุนในตราสารหนี้ แนะนำตราสารหนี้คุณภาพสูง ที่จะได้รับอานิสงส์เชิงบวกจากการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางของทั้งไทยและต่างประเทศ
*เน้นบริหารสภาพคล่อง
ทั้งนี้สำหรับนักลงทุนที่ต้องการบริหารสภาพคล่อง บลจ. ยูโอบี ขอแนะนำกองทุนเปิด ไทย แคช แมเนจเม้นท์ ชนิดเพื่อผู้ลงทุนทั่วไป (TCMF) และ กองทุนเปิด ไทย แคช แมเนจเม้นท์ ชนิดเพื่อผู้ลงทุนนิติบุคคล (TCMF-I) ระดับความเสี่ยง 1 เสี่ยงต่ำ เป็นกองทุนรวมตลาดเงิน ที่มีนโยบายลงทุนในตราสารแห่งหนี้ทั้งภาครัฐ และ/หรือภาครัฐวิสาหกิจที่มีความมั่นคงและมีสภาพคล่องสูงเป็นหลัก เช่น ตั๋วเงินคลัง พันธบัตรรัฐบาล หรือพันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทย เป็นต้น
กองทุนเปิด ยูไนเต็ด อินคัม เดลี่ อัลตร้า พลัส ฟันด์ (UIDPLUS) ระดับความเสี่ยง 4 เสี่ยงปานกลางค่อนข้างต่ำ เป็นกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีนโยบายลงทุนในตราสารแห่งหนี้ เงินฝาก ทั้งในประเทศและต่างประเทศ เพื่อมุ่งสร้างผลตอบแทนที่ดีให้แก่ผู้ลงทุน
กองทุนเปิด ยูไนเต็ด ยูเอสดี เดลี่ ฟันด์ (USDAILY) ระดับความเสี่ยง 4 เสี่ยงปานกลางค่อนข้างต่ำ เป็นกองทุนรวมตราสารหนี้ที่ลงทุนผ่านกองทุนหลัก State Street USD Liquidity LVNAV Fund – Select Accumulating โดยกองทุนหลักมีนโยบายการลงทุนในตราสารตลาดเงิน และ/หรือตราสารหนี้ ที่มีการจ่ายดอกเบี้ยทั้งในอัตราดอกเบี้ยคงที่และอัตราดอกเบี้ยลอยตัว เพื่อรักษาสภาพคล่องและสร้างผลตอบแทนให้สอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินสหรัฐอเมริกา
และ กองทุนเปิด ยูไนเต็ด ยูเอสดี เรดดี้ ฟันด์ (USDREADY) ระดับความเสี่ยง 4 เสี่ยงปานกลางค่อนข้างต่ำ เป็นกองทุนรวมตราสารหนี้ที่ลงทุนผ่านกองทุนหลัก Amundi Funds Cash USD (I2 USD class) โดยกองทุนหลัก
มีนโยบายการลงทุนในตราสารระยะสั้นที่มีสกุลเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐ เพื่อสร้าง ผลตอบแทนให้สอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนของตลาดเงิน
*กระจายลงทุนตราสารหนี้โลก
และสำหรับนักลงทุนยที่รับความผันผวนได้ปานกลางสามารถกระจายลงทุนไปยังตราสารหนี้ทั่วโลก กับ กองทุนเปิด ยูไนเต็ด โกลบอล อินคัม สตราทีจิค บอนด์ ฟันด์ (UGIS) และกองทุนเปิด ยูไนเต็ด โกลบอล อินคัม สตราทีจิค บอนด์ เอฟเอ็กซ์ ฟันด์ (UGISFX)
และ กองทุนเปิด ยูไนเต็ด ยูเอสดี โกลบอล อินคัม สตราทีจิค บอนด์ ฟันด์ (UGIS-USD) ระดับความเสี่ยง 5เสี่ยงปานกลางค่อนข้างสูง เป็นกองทุนรวมตราสารหนี้ที่ลงทุนผ่านกองทุนหลัก PIMCO GIS Income Fund (Class I) โดยกองทุนหลักกระจายการลงทุนในตราสารหนี้ประเภทต่างๆ ทั้งภาครัฐและเอกชนทั่วโลกอย่างน้อย 2ใน 3ของมูลค่าทรัพย์สิน มีวัตถุประสงค์หลักเพื่อสร้างกระแสรายได้ในระดับสูงโดยการบริหารการลงทุนอย่างรอบคอบ และการสร้างการเติบโตของเงินลงทุนในระยะยาว