ระวัง! SET เสี่ยงปรับฐาน รับน้ำมันพุ่ง–เฟดส่งสัญญาณเงินเฟ้อฉุดตลาด

บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ประเมิน SET Index วันนี้ปรับตัวลง ปัจจัยที่กดดันการลงทุนในวันนี้ ได้แก่ i) แรงกดดันจากตลาดน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ เพิ่มขึ้นอีกครั้ง หลังจากอิสราเอลโจมตีหลุมก๊าซธรรมชาติที่ใหญ่สุดในอิหร่าน (คิดเป็น 70% ของการผลิตก๊าซทั้งหมดของอิหร่าน)

ii) ผลการประชุม ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เป็นลบเล็กน้อยกับตลาด โดยเฟดคงดอกเบี้ยระยะสั้นที่ 3.75% ตามที่เราและ consensus คาด และ dot-plot chart ยังคงคาดเฟดจะลดดอกเบี้ย 1 ครั้งในปีนี้

อย่างไรก็ตาม ประธานเฟด Jerome Powell แสดงความกังวลต่อเงินเฟ้ออย่างชัดเจนในช่วงแถลงข่าว และชี้ว่าผลจากสงครามต่อเงินเฟ้อยังประมาณได้ยาก

ด้านปัจจัยภายในประเทศ เมื่อวานนี้ ศาลรัฐธรรมนูญมีมติ 6 ต่อ 3 รับคำร้องเรื่อง QR code ในบัตรเลือกตั้งฯ ไว้พิจารณา อย่างไรก็ดี ศาลฯ ไม่ได้มีคำสั่งเกี่ยวกับการประชุมสภาฯ เพื่อเลือกนายกฯ แต่อย่างใด ฝ่ายวิจัยจึงมองว่าการเลือกนายกฯ ที่กำหนดไว้ในวันนี้ จะยังเป็นไปตามเดิม

เก็งกำไร BBGI - WHA - TRUE

หุ้นเด่นวันนี้ คือ หุ้น BBGI (เป้าพื้นฐาน 5.45 บาท) ประเมินรูปแบบราคา Sideway up ประเมินแนวรับ 4.06 บาท แนวต้าน 4.34 – 4.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป 4.74 – 5.0 บาท (Trailing stop 3.82 บาท)

อีกทั้งประเมินรับ Sentiment บวกจากความต้องการพลังงานทดแทน (ไบโอดีเซล + เอทานอล) จากสถานการณ์ราคาน้ำมันล่าสุดที่ปรับขึ้นแรง ภาครัฐฯปรับสูตรไบโอดีเซลขึ้นเป็นไบโอดีเซล บี7 และมีแผนส่งเสริมการใช้ไบโอดีเซล บี10 – บี20 เพื่อทดแทนการใช้น้ำมัน บวกกำหนดราคาแก๊สโซฮอล์ E20 ให้ต่ำกว่า E10 เพื่อจูงใจให้ใช้พลังงานทดแทนมากขึ้น หนุนปริมาณการใช้น้ำมันไบโอดีเซลและเอทานอล

Valuation ยังมี Upside Forward PE 11.5 เท่า (ยังต่ำกว่า -1 SD ที่ +/-13 เท่า) ขณะที่คาดกำไรปีนี้โต 86% จากปีก่อน (YoY)

หุ้น WHA (เป้าพื้นฐาน 5 บาท) ประเมินมีโอกาส Break กรอบ Sideway ระยะสั้น คาดหวังฟื้นตัวทดสอบจุดสูงเดิม ประเมินแนวรับ 4.14 บาท / แนวต้าน 4.30 – 4.44 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 4.6 บาท (Stop loss 4.02 บาท)

โดยประเมินรับ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาล บวกธีมย้ายฐานการผลิต ฝ่ายวิจัยประเมินการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ จะปลดล๊อคปัญหาคอขวดการขอใบอนุญาตลงทุนของโครงการที่ขอ BOI ไว้จำนวนมาก ผ่านนโยบาย Thailand FastPast รวมถึงภาพระยะถัดไปหลังสถานการณ์ความขัดแย้งตะวันออกกลางเริ่มทรงตัว คาดเป็นโอกาสดึงดูดนักลงทุนย้ายฐานการผลิตมาไทยและเวียดนาม

Valuation ยังไม่แพง Forward PE 12 เท่า (-1 SD) เท่า Dividend yield ปีละ 5% ปันผลในงวดครึ่งหลังปี68 หุ้นละ 0.1438 บาท (Yield 3.4%) XD วันที่ 11 พ.ค.

หุ้น TRUE (เป้าพื้นฐาน 15.7 บาท) ประเมินรูปแบบราคาฟื้นตัวหลังพักฐาน ประเมินแนวรับ 13.7 บาท / แนวต้าน 14.3 – 14.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 15 บาท (Stop loss 13.2 บาท)

พร้อมประเมินรับ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลและการลงทุน Data center ฝ่ายวิจัยประเมินการจัดตั้งรัฐบาลใหม่หนุนความเชื่อมั่นผู้บริโภคในประเทศ รวมถึงการลงทุน Data center ที่คาดจะเร่งตัวขึ้นหลังเดินหน้านโยบาย Thailand FastPast หนุนการใช้อินเตอร์เนตส่งข้อมูล

Valuation ยังมี Upside Forward PE 19.3 เท่า ขณะที่คาดกำไรโต 170% จากปีก่อน (YoY) ขณะที่ ADVANC ค่า P/E 21.3 เท่า คาดกำไรโตแค่ 11% จากปีก่อน (YoY)