เงินเริ่มไหลเข้าหุ้น Defensive เอเซียพลัส ชู BCH–BDMS ตั้งรับแรงขายหุ้นเทคโลก

ตลาดหุ้นไทยเริ่มเห็นสัญญาณโยกเงินออกจากอิเล็กทรอนิกส์ พลังงาน ปิโตรเคมี เข้าหุ้นโรงพยาบาลและธุรกิจในประเทศ เอเซีย พลัสเตือนการฟื้นตัวอาจใช้เวลา แนะเน้นหุ้นพื้นฐานแกร่ง กระจายเสี่ยงผ่าน DR

วันที่ 6 พ.ย.2569 บล.เอเซีย พลัส ประเมินว่า ตลาดหุ้นไทยเริ่มเห็นสัญญาณการหมุนเวียนเงินลงทุนเข้าสู่หุ้นกลุ่ม Defensive มากขึ้น หลังตลาดหุ้นทั่วโลกเผชิญแรงเทขาย โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีและ ปัญญาประดิษฐ์(AI) จากความกังวลต่อทิศทางนโยบายกำกับดูแลธุรกิจเทคโนโลยีและการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI

ภายหลังการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ โดยแนะนำกลยุทธ์ตั้งรับ เน้นหุ้นที่มีแนวโน้มผลประกอบการแข็งแกร่งและมีความผันผวนต่ำกว่าตลาด ชู BCH และ BDMS เป็นหุ้นเด่น

สายงานวิจัย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญแรงขายรุนแรง โดยดัชนี NASDAQ ปรับตัวลดลง 5.52% ขณะที่ดัชนีหลักอื่น ๆ ลดลงประมาณ 3.4-5.5% ส่วนตลาดหุ้นเอเชียได้รับแรงกดดันตาม โดยเฉพาะเกาหลีใต้และญี่ปุ่น ซึ่งปรับตัวลดลงในช่วงเช้า 7.4% และ 6.4% ตามลำดับ

ปัจจัยกดดันสำคัญมาจากความกังวลว่าการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในสหรัฐฯ อาจนำไปสู่การเพิ่มความเข้มงวดด้านกฎระเบียบต่อธุรกิจ AI และการลงทุน Data Center ส่งผลให้นักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงและโยกเงินเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น

ทั้งนี้ เมื่อพิจารณาสถิติการปรับตัวลดลงของ NASDAQ ในระดับใกล้เคียงกันย้อนหลังตั้งแต่ปี 2514 พบว่า เกิดขึ้นแล้ว 37 ครั้ง โดยเหตุการณ์มักกระจุกตัวในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจและตลาดการเงิน และมีค่ากลางของระยะเวลาฟื้นตัวประมาณ 17.5 เดือน สะท้อนว่าการปรับฐานรุนแรงไม่ได้หมายความว่าตลาดจะฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว จึงควรให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงมากกว่าการเร่งเข้าซื้อหุ้นหลังราคาปรับลดลงแรง

สำหรับตลาดหุ้นไทย เริ่มเห็นการโยกย้ายเงินลงทุนระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมอย่างชัดเจน โดยหุ้นที่เชื่อมโยงกับวัฏจักรเทคโนโลยีและสินค้าโภคภัณฑ์เผชิญแรงขาย นำโดย HANA ลดลง 6.78% KCE ลดลง 5.69% DELTA ลดลง 4.10% ส่วนกลุ่มปิโตรเคมีและพลังงาน ได้แก่ PTTGC ลดลง 8.38% และ TOP ลดลง 7.44%

สวนทางกับหุ้นที่ได้รับความสนใจในกลุ่มโรงไฟฟ้า โดย BGRIM เพิ่มขึ้น 10.78% และ GPSC เพิ่มขึ้น 7.07% กลุ่มการเงินนำโดย MTC เพิ่มขึ้น 5.93% และ JMT เพิ่มขึ้น 4.81% ขณะที่กลุ่มโรงพยาบาล BCH เพิ่มขึ้น 2.75% PR9 เพิ่มขึ้น 2.72% และ CHG เพิ่มขึ้น 2.56% สะท้อนความสนใจของนักลงทุนที่เริ่มเปลี่ยนไปยังธุรกิจที่มีรายได้ในประเทศและมีปัจจัยพื้นฐานรองรับ

ด้านกลยุทธ์การลงทุน เอเซีย พลัส แนะนำให้นักลงทุนเน้นตั้งรับและคัดเลือกหุ้นที่มีความสามารถในการรักษาระดับผลประกอบการ โดยเลือก BCH และ BDMS เป็นหุ้นเด่นประจำวัน เนื่องจากอยู่ในกลุ่มธุรกิจการแพทย์ที่มีลักษณะ Defensive และคาดว่ากำไรไตรมาส 3/2569 จะเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันของปีก่อน

นอกจากนี้ ยังแนะนำพิจารณากระจายความเสี่ยงไปยังหลักทรัพย์ต่างประเทศผ่าน Depositary Receipt (DR) ได้แก่ BRKB80 ซึ่งอ้างอิง Berkshire Hathaway และ SPHLTH80 ซึ่งเชื่อมโยงกับกลุ่ม Healthcare ของสหรัฐฯ เพื่อเพิ่มทางเลือกในการลงทุนท่ามกลางความผันผวนของหุ้นเทคโนโลยี

ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามความต่อเนื่องของกระแสเงินทุนที่หมุนเข้าสู่หุ้น Defensive และเลือกลงทุนในธุรกิจที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง พร้อมหลีกเลี่ยงการเร่งเข้าลงทุนในหุ้นที่ยังเผชิญแรงขายรุนแรง จนกว่าจะเริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวที่ชัดเจน

อ่านข่าวที่เกี่ยวข้องกับ ตลาดหุ้นทั้งไทยและต่างประเทศ ได้ที่นี่