ส่องกล้อง CRC : เจาะขุมทรัพย์ใหม่ในเวียดนาม ลุ้นเป้าสูงสุด 25.50 บ.
ส่องกล้อง CRC : เจาะขุมทรัพย์ใหม่ในเวียดนาม ลุ้นเป้าสูงสุด 25.50 บ.
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -30 มี.ค. 69 14:03 น.
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ CRC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 30 มี.ค. 69
ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ซื้อ 23 บล.ยูโอบี เคย์เฮียน ซื้อ 25.5 บล.บัวหลวง ซื้อ -
สรุปปัจจัยบวก
+ ศักยภาพการเติบโตในเวียดนามสูงมาก: ตลาดค้าปลีกสมัยใหม่ (Modern Trade) ในเวียดนามยังมีสัดส่วนต่ำเพียง 13% เมื่อเทียบกับขนาดตลาดรวมกว่า 2.69 แสนล้านดอลลาร์ ทำให้มีช่องว่างในการเติบโตอีกมากตามการขยายตัวของเมือง (บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส)
+ ความได้เปรียบด้านราคาและช่องทางจำหน่าย: ธุรกิจในเวียดนามมีความแข็งแกร่ง โดยเฉพาะแบรนด์ GO! (ไฮเปอร์มาร์เก็ต) และ mini go! ที่มีราคาแข่งขันได้ดีที่สุดเมื่อเทียบกับคู่แข่ง และมีการขยายสาขาครอบคลุมหลายระดับเมือง (บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน)
+ ยอดขายเดิม (SSSG) เริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว: ในเดือน มี.ค. SSSG รวมพลิกกลับมาเติบโต 1-2% หลังพ้นช่วงฐานสูงของมาตรการ Easy E-Receipt และเริ่มเห็นการสต็อกสินค้ากลุ่มอาหารและฮาร์ดไลน์ (บล.บัวหลวง)
+ แนวโน้มผลงานไตรมาส 2/69 โดดเด่น: คาดได้รับอานิสงส์จากสภาพอากาศที่ร้อนกว่าปีก่อน รวมถึงปัจจัยด้านต้นทุนที่หนุนให้ราคาขายสินค้าหลายชนิดปรับตัวสูงขึ้น (บล.บัวหลวง)
+ ราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบไปแล้ว: ราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลงกว่า 13% ในช่วงก่อนหน้า ได้สะท้อนความเสี่ยงเรื่องต้นทุนขนส่งไปเรียบร้อยแล้ว (บล.บัวหลวง)
+ เงินปันผลดึงดูดใจ: เตรียมจ่ายเงินปันผล 1.11 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน (Yield) สูงถึง 6.1% โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 22 เม.ย. นี้ (บล.บัวหลวง)
สรุปปัจจัยลบ (Bearish View)
- ยอดขายในไทยยังทรงตัว: ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในประเทศไทยช่วงต้นไตรมาสยังคงมีทิศทางอ่อนตัวลงเล็กน้อยในระดับเลขหลักเดียวต่ำ (บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส)
- ความเสี่ยงจากต้นทุนขนส่ง: ผลกระทบจากสถานการณ์ความขัดแย้ง/สงคราม ส่งผลให้ต้นทุนค่าขนส่งปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 1% ของรายได้ (บล.บัวหลวง)
- ผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน: แม้ยอดขายในเวียดนามจะเติบโตโดดเด่นในสกุลเงินดอง (VND) ระดับเลขหลักสิบต้นๆ แต่เมื่อแปลงกลับมาเป็นเงินบาทจะเหลือการเติบโตเพียงระดับเลขหลักเดียวต่ำ (บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส)
เรียบเรียง โดย ชุติมา มุสิกะเจริญ
อีเมล์. reporter@efinancethai.com
ดูข่าวต้นฉบับ