สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (25/03/69)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (25/03/69)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -25 มี.ค. 69 9:37: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ MINT 30.5 Laggard play MINT ให้ผลตอบแทน MTD -15.4% เทียบ SET -7.7% ในช่วงเวลาเดียวกัน แรงกดดันจากภาวะสงครามลดลงหลัง ปากีสถานพร้อมเป็นคนกลางในการเจราระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน ณ ราคาปัจจุบัน ถูกซื้อขาย PE69 ราว 12.6 เท่า เทียบค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 18 เท่า สวนทางกับ EPS69 โตถึง 17% มากกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 16% TRUE 16 Downside จำกัด แนวโน้มกำไรปี 69 ของ TRUE โตถึง 35%YoY ผ่านการเติบโตของ ARPU และ Cost saving เทียบกับ ADVANC ที่โตเพียง 12%YoY ผ่านการแข่งขันที่ลดลง ขณะที่ Downside จากการปรับขึ้นค่าไฟจำกัด การประเมินมูลค่าของ TRUE มีความน่าสนใจกว่า ADVANC ปี 69 โดยเฉพาะ EV/OpFCF ของ TRUE อยู่ในระดับ 14.4 เท่า ต่ำกว่า ADVANC 18.1 เท่า และ ASEAN telco peers 17.3 เท่า บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ SCC 218 1) บวกลำดับต้นเรือไทยผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้ ในฐานะที่ใช้ Feedstock ตะวันออกกลางสูง 49% 2) ผลกระทบตะวันออกกลาง ลดการแข่งขันในอุตสาหกรรม BCP 47.5 1) บวกลำดับต้นเรือไทยผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้ หนุนมี Feedstock ผลิตรับประโยชน์ซัพพลายตึงตัว 2) กำไรปี 2026F +187%y-y 3) PER26F ถูกสุดในกลุ่ม THAI 8.7 1) ราคาน้ำมันดิบหลุดเส้น EMA 200 วัน บวกต่อไทยที่มีต้นทุนน้ำมัน 44% ของต้นทุนรวม 2) ได้ประโยชน์เส้นทางยุโรป 3) โอกาสคาดเข้าดัชนีMSCI รอบ พ.ค. 26 บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ ERW 3.76 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 3.76 บาท ระยะสั้นคาดกำไร 1Q26 ยังแข็งแกร่งจาก High Season และภาพรวมทั้งปีได้แรงหนุนจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่กลับมาเติบโต y-y ได้หนุนจากจีนที่ฟื้น บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ AWC 2.6 2026 คาดเติบโตแข็งแกร่งที่ 2.3 พันล้านบาท (+19% YoY) จากอัตราเข้าพักโรงแรมเติบโตตามการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว โดยใน 1Q26 มียอดจองแข็งแกร่ง MINT 32.5 กำไรปกติใน 4Q25 รายงานที่ 3.5 พันล้านบาท (+25% YoY, +21% QoQ) โดยแม้อยู่ในช่วง low season ในยุโรป แต่อัตราการจอง (Occupancy) และอัตราค่าที่พัก (ADR) ยังคงเติบโตดีต่อเนื่อง บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ GULF 66 ประเมิน Sentiment บวก PDP ใหม่ + ปัญหาต้นทุนพลังงานลดลง เราประเมินจากประเด็นข่าวแผน PDP ใหม่ อุปสงค์ Data center หนุนความต้องการใช้ไฟฟ้า รวมทั้งราคาน้ำมันที่เริ่มปรับพักฐาน + การขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซมาไทยเริ่มต้นผ่อนคลายลง MINT 33.5 ประเมิน Sentiment บวกจากความขัดแย้งตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลาย เราประเมินสถานการณ์ความขัดแย้งตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลายลง ทำให้การเดินทางท่องเที่ยว โดยเฉพาะยุโรปที่กำลังเข้าสู่ช่วง High season เริ่มมี Sentiment ที่ดีขึ้น รวมถึงเราประเมินการท่องเที่ยวไทยที่เป็น Safe haven มีโอกาสที่จะเป็นเป้าหมายของนักท่องเที่ยว TRUE 15.7 ประเมินรับ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลและการลงทุน Data center เราประเมินการจัดตั้งรัฐบาลใหม่หนุนการลงทุน Data center ที่คาดจะเร่งตัวขึ้นหลังเดินหน้านโยบาย Thailand FastPast … หนุนการใช้อินเตอร์เนตส่งข้อมูล และผู้บริหารยืนยันโครงข่ายอินเทอร์เน็ตของ TRUE* มีเส้นทางสำรองหลายเส้นทาง ไม่กระทบจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BDMS 28.5 เราคาดว่า BDMS จะมีรายได้เติบโตในอัตราเลขตัวเดียวระดับต่ำใน 1Q26 จากฐานที่สูงใน 1Q25 เพราะรายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติเพิ่มขึ้น 11% yoy เรายังแนะนำ ซื้อ BDMS ที่ราคาเป้าหมายเดิม 28.50 บาท ซึ่งจะเท่ากับ P/E 25x ในปี FY27 หรือ -1.5SD จากค่าเฉลี่ย 10 ปี KTB 35 KTB คาดว่าสินเชื่อจะเติบโต 0-2% ในปี 2026 ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกับธนาคารขนาดใหญ่แห่งอื่น และคาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะเติบโตเป็นเลขหลักเดียวในระดับต่ำ เรายังแนะนำ ซื้อ KTB และปรับราคาเป้าหมายในสิ้นปี 2026 ขึ้นจาก 30 บาทเป็น 35 บาท ซึ่งจะเท่ากับ P/BV 1x ในปี 2026 บล.ยูโอบีเคย์เฮียน หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ AOT 52 ตัวเลขผู้โดยสารยังเติบโตดี และคาดสถานการณ์ในตะวันออกกลาง จะเป็นปัจจัยบวกหนุนคนมาเที่ยวไทยจากต้นทุนเดินทางไปยุโรปที่สูงขึ้น ตัดขาดทุน 47 บาท BCP 42 คาดกำไรกลุ่มโรงกลั่นออกมาแข็งแกร่งมากทั้งจากค่าการกลั่นและกำไรจากสต็อคน้ำมัน ตัดขาดทุน 37 บาท BTG 22 เก็งกำไรเงินบาทีท่อ่อนค่า และแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 1/69 ที่คาดออกมาในเกณฑ์ดี ตัดขาดทุน 18.90 บาท SCGP 22 ราคาตอบรับเชิงลบ ขณะที่ผลของความขัดแย้งตะวันออกกลางเรามองเป็น net positive กับบริษัท ตัดขาดทุน 17.40 บาท บล.ฟิลลิป หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ GULF 57.00 / 58.50 แนะนำ BUY เป้าหมาย 57.00 / 58.50 แนวรับ 53.50 / 54.50 Data Center หนุนความต้องการโรงไฟฟ้า ฐานะการเงินแข็งแกร่ง ราคาสะท้อนปัจจัยลบ MTC 29.50 / 30.50 แนะนำ BUY เป้าหมาย 29.50 / 30.50 แนวรับ 27.00 / 27.75 ยังคาดสินเชื่อปี 69 จะยังโตโดดเด่นกว่ากลุ่ม ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง บล.ไอร่า หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BYDCOM80 0.50 / 0.56 BYDCOM80 ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ BYD Co., Ltd. (1211:HK) หลังการรายงานโรงงาน Camacari ของ BYD ในบราซิลได้รับ Order ล็อตใหญ่ 1 แสนคัน เพื่อส่งออกไปยังเม็กซิโก 5 หมื่นคัน และอาร์เจนตินา 5 หมื่นคันซึ่งสูงกว่ายอดขายในจีนสะท้อนความสำเร็จของกลยุทธ์ Global Expansion โดย BYD ครองส่วนแบ่งตลาด BEV (รถไฟฟ้าล้วน) ในบราซิลสูงถึง 71.94% (และ Hybrid 26.87%) กลายเป็นตลาดต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดของ BYD ขณะที่หากพิจารณาเทคโนโลยี Gen-2 Blade เข้ากับฐานการผลิตในต่างประเทศ คาดจะสร้างความได้เปรียบทางการแข่งขัน ซึ่งเราคาดจะส่งผลให้ BYD กลับมาเติบโตในระดับ 20-30% ต่อปีได้อีกครั้งและสามารถชดเชยยอดขายในจีนที่เริ่มตึงตัวได้ เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.com
ดูข่าวต้นฉบับ