YLG ชี้ทองยังไม่จบรอบขาขึ้น แนะซื้อช่วงพักฐาน
YLG ประเมินราคาทองคำยังไม่สิ้นสุดวัฏจักรขาขึ้นระยะยาว แม้ในระยะกลางจะอยู่ในช่วงพักฐาน โดยมองว่าทองคำยังเคลื่อนไหวภายใต้รอบ Supercycle ซึ่งเป็นวัฏจักรขาขึ้นระยะยาวตามทฤษฎี Elliott Wave และยังเหลือระยะเวลาของรอบขาขึ้นอีกประมาณ 16 ปี พร้อมแนะนักลงทุนใช้จังหวะย่อตัวทยอยสะสม เนื่องจากมองว่าโอกาสปรับลงมีจำกัด ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังสนับสนุนทิศทางขาขึ้นในระยะยาว
นางสาวฐิภา นววัฒนทรัพย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน แอนด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด (YLG) กล่าวว่า การปรับฐานของราคาทองคำในปัจจุบันเป็นเพียงการพักตัวของคลื่นระดับ Cycle ภายในวัฏจักร Supercycle ซึ่งเริ่มต้นตั้งแต่ปี 2514 หลังสหรัฐยกเลิกมาตรฐานทองคำ โดยเมื่อการพักฐานสิ้นสุดลง ราคาทองคำมีโอกาสกลับเข้าสู่คลื่นขาขึ้นรอบใหม่ของวัฏจักรใหญ่
YLG ระบุว่า ปัจจัยหนุนสำคัญที่ทำให้ทองคำยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว ได้แก่ การเข้าซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลก กระแส De-dollarization หรือการลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ ปัญหาหนี้สาธารณะ ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ และเงินเฟ้อ โดยเฉพาะการซื้อทองของธนาคารกลางและกระแสลดการถือครองดอลลาร์ ถือเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาทองคำมากที่สุด
ล่าสุด ข้อมูลไตรมาสแรกของปีพบว่าธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำสุทธิประมาณ 244 ตัน สูงกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ขณะที่ผลสำรวจของ World Gold Council ยังสะท้อนว่า 89% ของธนาคารกลางทั่วโลกคาดว่าปริมาณทองคำสำรองจะเพิ่มขึ้นในช่วง 12 เดือนข้างหน้า และไม่มีธนาคารกลางแห่งใดมองว่าทองคำสำรองจะลดลง
สำหรับกลยุทธ์การลงทุน YLG ประเมินว่าราคาทองคำมีโอกาสพักฐานในกรอบ 3,900-3,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ โดยแนะนำทยอยสะสมเมื่อราคาอ่อนตัว แบ่งซื้อเป็นจังหวะบริเวณแนวรับ 3,966-3,900 ดอลลาร์ และหากปรับลงสู่โซน 3,624-3,500 ดอลลาร์ สามารถเพิ่มน้ำหนักการลงทุนได้ ตราบใดที่โครงสร้างขาขึ้นระยะยาวยังไม่เสีย
ส่วนแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 4,200-4,382 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากผ่านได้จะเปิดโอกาสให้ราคาปรับขึ้นสู่กรอบ 4,890-5,260 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสำคัญของภาพการลงทุนในปีนี้ โดย YLG ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงและแนะนำให้นักลงทุนใช้ช่วงพักฐานเป็นโอกาสสะสมเพื่อการลงทุนระยะยาว
ข่าวที่เกี่ยวข้อง