KCE โบรกฯ คาดกำไรปกติ Q3/68 ที่ราว 285-335 ลบ. แนะกลยุทธ์ลงทุน
#KCE #ทันหุ้น-โบรกเกอร์ คาดการณ์ว่าบริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน)หรือ KCE จะมีกำไรปกติในงวดไตรมาส 3/68 อยู่ที่ประมาณ 285 ถึง 335 ล้านบาท โดยประเมินแนวโน้มในไตรมาส 4/68 มีลุ้นกลับมาฟื้นตัว ซึ่งโบรกเกอร์ 3 รายแนะนำกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกัน
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) คาดการณ์ว่า KCE จะมีกำไรปกติงวดไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 335 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 87% QoQ แต่ลดลง 13% YOY กำไรที่ฟื้นตัวเด่น QoQ มาจากรายได้สกุลดอลลาร์สหรัฐที่ฟื้นตัวเด่น ส่วนกำไรที่ลดลง QoQ มาจากรายได้ยังไม่กลับสู่ศักยภาพที่เคยทำได้ โดยคาดว่ารายได้หลักในไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 3.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% QoQ แต่ลดลง 10% YoY
ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/68 ในเบื้องต้นคาดรายได้มีลุ้นกลับมาฟื้นตัว YoY จากฐานต่ำปีก่อน ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น หรือ GPM คาดว่าจะดีขึ้นต่อเนื่อง เพราะค่าเงินบาทต่อดอลลาร์ที่แข็งค่า
โดยแนะนำเก็งกำไรหุ้น KCE ให้ราคาเป้าหมายที่ 27.75 บาท มองว่าราคาหุ้นยังมี Upside ให้เก็งกำไรได้ ขณะที่เงินปันผลในช่วงปี 2568-2569 ในระดับที่สูง เพราะยังไม่ต้องลงทุนขยาย Capacity เพิ่มเติม จะช่วยจำกัด Downside Risk ในกรณีที่การฟื้นตัวไม่เป็นไปตามคาดหวัง
บล.เมย์แบงก์(ประเทศไทย) คาดว่ากำไรหลักไตรมาส 3/68 ของ KCE อยู่ที่ 285 ล้านบาท ลดลง 26% YoY แต่เพิ่มขึ้น 66% QoQ การลดลง สะท้อนถึงความอ่อนแอต่อเนื่องของตลาดยานยนต์ทั่วโลก และแรงกดดันจาก GPM ที่ลดลง ส่วนการฟื้นตัวมาจากฤดูกาลและค่าเงินดอลลาร์ต่อบาทที่ทรงตัวมากขึ้น
โดยยังคงคำแนะนำขายหุ้น KCE แต่ได้ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 17.80 บาท สาเหตุที่แนะนำนำขาย เพราะมองแนวโน้มกำไรหลักเฉลียในช่วงปี 2567-2571 เฉลี่ยต่อปีลดลง 4.8% เมื่อเทียบกับช่วงปี 2562-2567 ที่เติบโต 7.9% โดยคาดว่ากำไรหลักในปี 2569 จะอยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท และหากตลาดปรับลดประมาณการกำไรปี 2569 ลงจะเป็นปัจจัยกดดันให้เกิดการ “de-rating”
บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) คาดว่ากำไรปกติของ KCE ในงวดไตรมาส 3/68 อยู่ที่ 325 ล้านบาท ลดลง 16% YoY แต่เพิ่มขึ้น 85% QoQ คาดว่าคำสั่งซื้อจะกลับมา ทำให้อัตราการใช้กำลังการผลิตดีขึ้น และมาร์จิ้นเพิ่มขึ้น และคาดว่าผลดำเนินงานไตรมาส 4/68 น่าจะเพิ่มขึ้น YoY แต่เมื่อเทียบกับ QoQ ยังท้าทาย เนื่องจากตามปกติแล้วยอดขายจะแผ่วในไตรมาส 4 เพราะเป็นช่วงวันหยุด โดยได้ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็นถือ จากเดิมแนะนำขาย โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 อยู่ที่ 24.00 บาท