เปิด 3หุ้นเทคโนโลยี รับอานิสงส์ AI-Data Center

หุ้นวิชั่น - บทวิเคราะห์ บล.บัวหลวง ระบุว่า จากกระแสการลงทุนของ Data center มองว่าผลกระทบต่อภาพอุตสาหกรรมเทคโนโลยีไทยโดยรวมยังค่อนข้างจำกัดทั้งในด้านของมูลค่าและกรอบของผลบวกค่อนข้างจำกัดเฉพาะกลุ่ม

โดยเฉพาะการลงทุนจาก Data center ที่มาจากจีน โดยการย้ายจากจีนผู้ประกอบการอาจจะได้รายได้เพิ่มขึ้นจาก US$40–50/kW เป็น US$105–115 แต่สำหรับผลที่จะเกิดกับไทยบางส่วนเกิดขึ้นเฉพาะภาคการก่อสร้างช่วงแรก การสร้าง Supply chain ต้นทางโดยเฉพาะ Equipment สำคัญยังไม่เกิดขึ้นในบ้านเรา

สำหรับ Beyond data center เอง การใช้ AI ของประเทศไทยอยู่ในระดับสูง จากผลสำรวจ Primary Research ของเรา และดัชนี Digital access ของประเทศก็สูงสุดใน ASEAN เช่นเดียวกัน แต่ผลกระทบในเชิงตัวเลขยังค่อนข้างจำกัด ทั้งจากปัญหาด้านคน ข้อมูล และ Use cases ภาพรวมอุตสาหกรรมเทคโนโลยีในปี 2026 คาดจะยังเงียบใน 1Q26 แต่น่าจะดีขึ้นใน 2Q26 หลังจากการเลือกตั้งและงานภาครัฐเริ่มชัดเจนขึ้น โดย Backlog ของกลุ่มคาดจะยังนิ่งๆ ไม่ได้ขยับมาก จากสภาวะที่ไม่แน่นอนยังหนุนให้งานถูกปรับลงเป็นงานระยะสั้น และการแข่งขันที่ยังรุนแรง

อย่างไรก็ตามคาดหวังจะดีขึ้นในช่วง 2H26จากทั้ง Virtual Bank, Open Banking และ AI ที่คาดจะเริ่มมี Use cases ชัดเจนขึ้น

ในช่วง 1H26 มองว่าจากอุปสงค์ที่อ่อนแอ โดยเฉพาะบาง features เช่น CRM ผนวกกับการขึ้นราคาของเจ้าของ Platform จะยิ่งเป็นการกดดันกลุ่ม Distributors ในขณะที่กลุ่ม การบริหารจัดการข้อมูล การ Modernize ระบบขึ้น Cloud ยังน่าจะมีอุปสงค์ที่ยังยืนระดับได้

จากผลสำรวจภาพรวมในปี 2026การปรับขึ้นงบด้าน IT เพิ่มขึ้นเป็น 67%จาก 62%ในปี 2025ยังคาดหวังการเติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยเป็นไปค่อยไปในกลุ่มผู้นำอย่าง BBIK, DITTO, NETBAY ใน 1H26และน่าจะเร่งตัวขึ้นได้ใน 2H26

คาดหวังสิ่งที่จะเป็นตัวแปรชัดเจนคือการพัฒนา SLM หรือจับมือกับ Global platform ในการ embed AI เข้าไปเพื่อพัฒนา go-to-market solutions แต่เรายังไม่เห็นความชัดเจนตรงนี้