ทริส คาดหากสงครามอิหร่านยืดเยื้อ 3 เดือน ค่าตั๋วเครื่องบินแพงขึ้น 10-15%
ทริส คาดถ้าสงครามอิหร่านยืดเยื้อ 3 เดือน ค่าตั๋วเครื่องบินเพิ่มขึ้น 10-15% ต่อปี ผู้โดยสารมาไทยจากเส้นทางบินระยะไกลลดลง 4% ยืดเยื้อ 6 เดือน คาดวูบ 8 % เส้นทางบินระยะไกล้ ได้นักท่องเที่ยวจีน อินเดีย หนุน
วันที่ 6 เม.ย.2569 ทริสเรทติ้ง วิเคราะห์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่กำลังดำเนินอยู่เป็นอุปสรรคสำคัญต่ออุตสาหกรรมการบินทั่วโลก เนื่องจากสนามบินในภูมิภาคนี้เป็นศูนย์กลางการบินระดับโลกที่สำคัญ โดยรองรับปริมาณการจราจรทางอากาศประมาณ 10% ของโลก การปิดน่านฟ้าและความเสียหายของโครงสร้างพื้นฐานด้านการบินกำลังส่งผลกระทบต่อเส้นทางการบินระหว่างยุโรปและเอเชีย รวมถึงการเชื่อมต่อทั่วโลก
นอกเหนือจากปัญหาการหยุดชะงักในการดำเนินงานแล้ว ความขัดแย้งยังส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ผ่านราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความกังวลด้านความปลอดภัยที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งกระตุ้นให้ผู้โดยสารบางส่วนเลื่อนหรือยกเลิกการเดินทาง หรือเปลี่ยนไปเดินทางในเส้นทางที่สั้นกว่าภายในภูมิภาค การลดลงของการเดินทางระยะไกลที่เกิดขึ้น ประกอบกับค่าโดยสารเครื่องบินที่พุ่งสูงขึ้น ชี้ให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมด้านอุปสงค์ที่ท้าทายสำหรับช่วงที่เหลือของปี ซึ่งเห็นได้ชัดแล้วในเส้นทางที่มีอุปทานจำกัด เช่น เส้นทางกรุงเทพฯ ไปยุโรป ที่ค่าโดยสารเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเป็นผู้นำเติบโต
ในขณะที่อุตสาหกรรมการบินโดยรวมกำลังเผชิญกับอุปสรรค ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกกลับเป็นข้อยกเว้น โดยมีความต้องการพื้นฐานที่แข็งแกร่งซึ่งขับเคลื่อนโดยชนชั้นกลางที่กำลังเติบโต สายการบินบางแห่งในเอเชียอาจเห็นผลดีเพิ่มเติมในระยะสั้น เนื่องจากผู้โดยสารเปลี่ยนเส้นทางมาใช้เครือข่ายของสายการบินเหล่านั้น ท่ามกลางกำลังการผลิตที่ตึงตัว ภูมิภาคนี้ซึ่งปัจจุบันเป็นตลาดการบินโดยสารที่ใหญ่ที่สุดในโลก นำหน้าทุกภูมิภาคด้วยอัตราการเติบโตของความต้องการที่ 8 % ในปี 2568 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 5.2% มาก ทริสเรทติ้งคาดว่าภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกจะยังคงมีผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าต่อไป
ในระดับมหภาค ความต้องการเดินทางทางอากาศทั่วโลกมีความเชื่อมโยงกับการเติบโตของ GDP ความสัมพันธ์ในอดีตระหว่างความต้องการเดินทางทางอากาศ ซึ่งวัดจากปริมาณขนส่งผู้โดยสาร (Revenue Passenger Kilometers : RPK) และการเติบโตของ GDP นั้นลดลง อัตราส่วนก่อนเกิดโรคระบาดโควิด 19 ที่ 2.3 เท่าของ GDP ลดลงเหลือ 1.5 เท่า ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากข้อจำกัดด้านอุปทานที่ทำให้ปริมาณการผลิตด้านผู้โดยสาร (Available Seat Kilometers : ASK) โดยรวมซึ่งเป็นมาตรวัดกำลังการผลิตที่สำคัญของอุตสาหกรรมลดลง
ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง กระทบการฟื้นตัวผู้โดยสารระหว่างประเทศ
อุตสาหกรรมการบินของประเทศไทยกำลังฟื้นตัว จำนวนผู้โดยสารทางอากาศระหว่างประเทศรวมที่ท่าอากาศยานของบมจ.ท่าอากาศยานไทย (AOT) ซึ่งประกอบด้วยผู้โดยสารชาวต่างชาติและชาวไทย เพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เป็น 76.7 ล้านคนในปี 2568 ซึ่งยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนการระบาดของโรคโควิด 19 ที่ 85.8 ล้านคนในปี 2562 ถึง 10% เนื่องจากจำนวนนักท่องเที่ยวชาวจีนฟื้นตัวได้ช้าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้ออาจส่งผลกระทบต่อการเชื่อมต่อทางอากาศ ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น และกดดันกำลังซื้อของภาคครัวเรือน ซึ่งจะบั่นทอนความเชื่อมั่นในการเดินทางและเป็นอุปสรรคต่อความคืบหน้าในการฟื้นตัว
ความขัดแย้งส่งผลกระทบตลาดระยะไกล-ระยะใกล้ ไม่เท่ากัน
ทริสเรทติ้งเชื่อว่าความขัดแย้งส่งผลกระทบต่อนักท่องเที่ยวทั้งระยะทางไกลและระยะทางใกล้ไม่เท่ากัน และคาดว่าจำนวนนักท่องเที่ยวระยะทางใกล้จะช่วยบรรเทาผลกระทบจากการลดลงอย่างรุนแรงของนักท่องเที่ยวจากยุโรปและตลาดระยะทางไกลอื่น ๆ
ภายใต้สถานการณ์ความขัดแย้ง 3 เดือน ทริสเรทติ้งประเมินว่าจำนวนนักท่องเที่ยวระยะทางไกลที่เดินทางมาประเทศไทย (รวมถึงยุโรป 71% และตะวันออกกลาง 6%) อาจลดลงประมาณ 4% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสะท้อนถึงการหยุดชะงักโดยตรงของเส้นทางการบินระหว่างยุโรปและเอเชีย ความกังวลด้านความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น และผลกระทบจากค่าโดยสารเครื่องบินที่สูงขึ้นต่อการเดินทางส่วนที่ไม่จำเป็น ภายใต้สถานการณ์ที่ยาวนานกว่า 6 เดือน ผลกระทบจะรุนแรงขึ้นอย่างมาก โดยจำนวนนักท่องเที่ยวระยะทางไกลอาจลดลงประมาณ 8% เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากความไม่แน่นอนที่ยืดเยื้อจะบั่นทอนความเชื่อมั่นในการเดินทาง และทำให้ผู้เดินทางสามารถรองรับการปรับขึ้นค่าโดยสารได้ยากขึ้น
จำนวนนักท่องเที่ยวระยะใกล้ก็ไม่พ้นผลกระทบเช่นกัน แม้ว่าผู้เดินทางในภูมิภาคจะได้รับผลกระทบจากการหยุดชะงักของน่านฟ้าน้อยกว่า แต่ราคาค่าโดยสารที่เพิ่มขึ้นโดยรวมจะยังคงส่งผลกระทบต่อกลุ่มผู้โดยสารที่อ่อนไหวต่อราคา โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวแบบประหยัดและเพื่อการพักผ่อนจากตลาดใกล้เคียง อย่างไรก็ตาม คาดว่าผลกระทบจะมีขนาดน้อยกว่าตลาดระยะไกลอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากระยะทางที่สั้นกว่า การแข่งขันที่สูงกว่าด้านราคาค่าโดยสารระหว่างสายการบินต้นทุนต่ำ และความยืดหยุ่นในการปรับเปลี่ยนช่วงเวลาเดินทางหรือจุดหมายปลายทางภายในภูมิภาคที่ทำได้ง่ายกว่า
นักท่องเที่ยวจีน อินเดีย ช่วยรองรับสถานการณ์ได้บางส่วน
ท่ามกลางสถานการณ์ที่ท้าทาย มีตลาดหลักสองแห่งที่เป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญต่อแนวโน้มความต้องการด้านการบินของประเทศไทย ได้แก่ การฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวชาวจีนและการเติบโตอย่างต่อเนื่องของนักท่องเที่ยวชาวอินเดีย ซึ่งคาดว่าจะช่วยลดความเสี่ยงด้านลบได้ แม้ว่ายังไม่น่าจะสามารถชดเชยช่องว่างนี้ได้หมดในระยะใกล้ จำนวนนักท่องเที่ยวชาวจีนเริ่มแสดงสัญญาณการฟื้นตัวหลังจากความกังวลด้านความปลอดภัยที่ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในปี 2568 โดยจำนวนนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้นในสองเดือนแรกของปี 2569 ซึ่งได้รับแรงสนับสนุนจากการรับรู้ด้านความปลอดภัยที่ดีขึ้น และการนำเสนอเชิงบวกเกี่ยวกับประเทศไทยในฐานะจุดหมายปลายทางในสื่อของจีน อย่างไรก็ตาม กำลังการผลิตยังไม่ทันกับความต้องการที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากจำนวนเที่ยวบินในเส้นทางจีน-ไทยลดลง 5.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน ทั้งนี้ มาตรการยกเว้นวีซ่าระหว่างสองประเทศคาดว่าจะช่วยเร่งการฟื้นตัวได้เช่นกัน
ในขณะเดียวกัน การเดินทางออกนอกประเทศของชาวอินเดียยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง มีผู้โดยสารมากกว่า 560,000 คนเดินทางมายังประเทศไทยจากสนามบิน 18 แห่งในอินเดียในช่วงสองเดือนแรกของปี 2569 แนวโน้มการค้นหาใน Google เกี่ยวกับการท่องเที่ยวประเทศไทยก็สูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่แข็งแกร่งในระยะสั้น ทริสเรทติ้งคาดว่าแรงส่งดังกล่าวจะยังคงมีต่อเนื่อง โดยได้รับการสนับสนุนจากชนชั้นกลางของประเทศอินเดียที่เติบโตและการเชื่อมต่อทางอากาศที่ขยายตัว
ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเป็นผู้นำด้านการเติบโต
ในขณะที่อุตสาหกรรมการบินโดยรวมกำลังเผชิญกับอุปสรรค ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกกลับเป็นข้อยกเว้น โดยมีความต้องการพื้นฐานที่แข็งแกร่งซึ่งขับเคลื่อนโดยชนชั้นกลางที่กำลังเติบโต สายการบินบางแห่งในเอเชียอาจเห็นผลดีเพิ่มเติมในระยะสั้น เนื่องจากผู้โดยสารเปลี่ยนเส้นทางมาใช้เครือข่ายของสายการบินเหล่านั้น ท่ามกลางกำลังการผลิตที่ตึงตัว ภูมิภาคนี้ซึ่งปัจจุบันเป็นตลาดการบินโดยสารที่ใหญ่ที่สุดในโลก นำหน้าทุกภูมิภาคด้วยอัตราการเติบโตของความต้องการที่ 8 % ในปี 2568 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลกที่ 5.2% มาก ทริสเรทติ้งคาดว่าภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกจะยังคงมีผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าต่อไป
ในระดับมหภาค ความต้องการเดินทางทางอากาศทั่วโลกมีความเชื่อมโยงกับการเติบโตของ GDP ความสัมพันธ์ในอดีตระหว่างความต้องการเดินทางทางอากาศ ซึ่งวัดจากปริมาณขนส่งผู้โดยสาร (Revenue Passenger Kilometers : RPK) และการเติบโตของ GDP นั้นลดลง อัตราส่วนก่อนเกิดโรคระบาดที่ 2.3 เท่าของ GDP ลดลงเหลือ 1.5 เท่า ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากข้อจำกัดด้านอุปทานที่ทำให้ปริมาณการผลิตด้านผู้โดยสาร (Available Seat Kilometers : ASK) โดยรวมซึ่งเป็นมาตรวัดกำลังการผลิตที่สำคัญของอุตสาหกรรมลดลง
อุปสงค์ในประเทศช่วยชดเชยช่องว่าง
ในขณะที่การฟื้นตัวของการท่องเที่ยวจากต่างประเทศยังคงไม่สมบูรณ์ อุปสงค์(ดีมานด์)ภายในประเทศกำลังเข้ามาช่วยชดเชย และเกินระดับก่อนเกิดโรคระบาดมาตั้งแต่ปี 2567 จำนวนผู้โดยสารทางอากาศเพิ่มขึ้น 8.9% ในปี 2568 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งสอดคล้องกับการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวภายในประเทศโดยรวม ในปี 2569 คาดว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจะช่วยเสริมแรงดังกล่าว โดยคณะรัฐมนตรีกำลังพิจารณาโครงการตั๋วเครื่องบินไป-กลับภายในประเทศฟรีสำหรับนักท่องเที่ยวต่างชาติ โดยอิงจากโครงการที่คล้ายกันของญี่ปุ่นในปี 2568 ควบคู่ไปกับมาตรการอีกชุดหนึ่งเพื่อใช้สำหรับคนไทย เส้นทางบินภายในประเทศซึ่งได้รับผลกระทบจากความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์น้อยกว่า อาจได้รับประโยชน์จากนักท่องเที่ยวที่เลือกเลื่อนหรือเปลี่ยนการเดินทางระหว่างประเทศท่ามกลางความไม่แน่นอนที่ยืดเยื้อ
การขยายฝูงบินท่ามกลางอุปสงค์ที่เปราะบาง
ทริส ระบุว่า การขยายฝูงบินเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ไม่เหมาะสม แต่การเปลี่ยนเส้นทางการบินจะเป็นปัจจัยบวกบางส่วน ทั้งนี้สายการบินหลักของไทยได้ขยายฝูงบินตั้งแต่ต้นปี 2569 โดยคาดการณ์ว่าขนาดฝูงบินรวมจะเพิ่มขึ้นเป็น 284 ลำ คิดเป็นการเติบโต 12% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ทั้งในส่วนของเครื่องบินลำตัวแคบและลำตัวกว้าง อย่างไรก็ตาม การขยายตัวนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ละเอียดอ่อนเนื่องจากความต้องการลดลงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่กำลังดำเนินอยู่ การเพิ่มกำลังการผลิตอย่างรวดเร็วอาจทำให้การแข่งขันรุนแรงขึ้นและทำให้การรักษาระดับราคาค่าโดยสารที่เพิ่มขึ้นเพื่อชดเชยต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นทำได้ยากขึ้น แม้ว่าสายการบินจะสามารถเลื่อนการรับมอบเครื่องบินได้หากสถานการณ์เลวร้ายลง แต่แรงกดดันเชิงโครงสร้างจากกำลังการผลิตส่วนเกินยังคงเป็นข้อกังวลในระยะสั้น
การขยายฝูงบินสะท้อนถึงการส่งมอบที่ล่าช้าอันเนื่องมาจากปัญหาการขาดแคลนอุปทานในช่วงการระบาดของโรคโควิด 19 ซึ่งปัญหาคอขวดในการผลิตเครื่องยนต์ทำให้มีเครื่องบินที่ยังไม่ได้รับการส่งมอบทั่วโลกกว่า 6,000 ลำ ส่งผลให้สายการบินหลายแห่งต้องขยายฝูงบินเก่า ทำให้ต้นทุนการบำรุงรักษาเพิ่มสูงขึ้น และต้องหันไปใช้การเช่าเครื่องบินพร้อมลูกเรือ (Wet Lease) เพื่อเพิ่มขีดความสามารถชั่วคราว สมาคมผู้ประกอบการขนส่งทางอากาศระหว่างประเทศ (IATA) คาดว่าสถานการณ์จะดีขึ้นตั้งแต่ปี 2569 เป็นต้นไป
ในด้านโอกาสนั้น สายการบินไทยอาจได้รับการชดเชยบางส่วนในเส้นทางที่ได้รับผลกระทบจากการปิดน่านฟ้าในตะวันออกกลาง โดยเครื่องบินที่จัดสรรเส้นทางใหม่สามารถรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม ข้อจำกัดด้านสล็อตการบินทั้งที่สนามบินต้นทางและปลายทางจะจำกัดความรวดเร็วในการปรับเปลี่ยนตารางบิน ซึ่งจะจำกัดศักยภาพในการเติบโต
ต้นทุน แรงกดดันจากราคาน้ำมันอากาศยานที่พุ่งสูงขึ้น
นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันอากาศยานในสิงคโปร์พุ่งสูงขึ้นถึง 70% ในเดือนมีนาคม 2569 เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อโครงสร้างต้นทุนของสายการบิน น้ำมันอากาศยานเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่มีความผันผวนมากที่สุด และเป็นหนึ่งในปัจจัยฉุดรั้งผลกำไรที่สำคัญที่สุด
โดยในอดีตเคยสูงถึงประมาณ 40% ของต้นทุนทั้งหมดในช่วงที่ราคาน้ำมันอากาศยานปรับขึ้นสูง อย่างไรก็ตาม การแทรกแซงของรัฐบาลอาจเป็นตัวช่วยบรรเทาผลกระทบให้กับสายการบินได้ การลดภาษีสรรพสามิตสำหรับน้ำมันอากาศยานสำหรับเที่ยวบินภายในประเทศ ซึ่งคล้ายกับมาตรการที่ใช้ในช่วงการระบาดของโรคโควิด 19 ยังคงเป็นเครื่องมือทางนโยบายที่อาจช่วยบรรเทาต้นทุนของสายการบินได้บางส่วน หากสถานการณ์เลวร้ายลงไปอีก
สายการบินสามารถชดเชยต้นทุนเหล่านี้ได้บางส่วนผ่านค่าธรรมเนียมเชื้อเพลิง แต่แรงกดดันด้านการแข่งขันจำกัดการผลักภาระต้นทุนนี้ไปให้ผู้โดยสาร