พบ 4หุ้น! กดหุ้นไทย

หุ้นวิชั่น - รายงานตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ 10-14 พ.ย. 2568 SET Index หลุด 1,300 อีกครั้ง แรงกดดันจากงบกลุ่ม Real Sector นำโดยกลุ่มค้าปลีก งบต่ำกว่าคาด กลุ่มปิโตรเคมี ฯลฯ ขณะที่ซ้ำเติมจิตวิทยาลบตลาดหุ้นสหรัฐปรับลงแม้ US Government Shutdown คลี่คลาย แต่หุ้น Tech ที่มี Valuation แพงเป็นกลุ่มกดดัน (ที่มา-บลกรุงศรี)

ตลาดหุ้นไทย

SET Index แกว่งตัวและหลุด 1,300 จุด เรื่องหลักคือ หุ้นกลุ่มชิ้นส่วนนำโดย DELTA เป็นหุ้นหลักที่กดดัชนี หลังจากขาดปัจจัยหนุนใหม่และ Valuation แพง และรายงานผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนตลอดตั้งแต่ต้นเดือน พ.ย. - กลางเดือน พ.ย.

หุ้นกลุ่มหลักๆ ที่กดดัชนี

1. กลุ่มค้าปลีก ทั้ง CPAXT, CRC หลังจากรายงานงบออกมาต่ำกว่าคาด หลังจากช่วง 3Q25 มีแรงกดดันจากหน้าฝนและน้ำท่วมกดดันรายได้

2. กลุ่มปิโตรฯ (IVL, PTTGC) Spread ผลิตภัณฑ์ยังไม่ฟื้นตัว

ปัจจัยอื่นๆ: นักลงทุนต่างชาติยังขายสุทธิหุ้นไทย หลังจาก Dollar แข็งค่าและเงินบาทอ่อนค่า

หุ้นที่ปรับเพิ่มขึ้นเด่น

กลุ่มสนามบินและสายการบิน (AOT, BA, AAV)

• BA ประกาศงบ 3Q25 ดีเกินคาด + ปัจจัยหนุน Sentiment รวมของกลุ่มคือ นักท่องเที่ยวต่างชาติรายสัปดาห์เร่งขึ้นแตะระดับ 6.98 แสนคน +8.4% w-w ทำสถิติสูงสุดในรอบ 37 สัปดาห์

• AOT มีปัจจัยเฉพาะตัวเก็งกำไรประเด็นปรับขึ้นค่า PSC มีโอกาสสูงกว่าตลาดคาดไว้เดิม

กลุ่มส่งออกอาหาร (CPF, BTG, GFPT)

• หลังจากราคาเนื้อทั้งไก่และหมูเริ่มฟื้นหลังจากผ่านเทศกาลตรุษจีน

• ครม. เห็นชอบโควต้านำเข้าข้าวโพดเลี้ยงสัตว์จากสหรัฐในอัตราภาษี 0% จำนวน 1 ล้านตันต่อปี เป็นบวกกับผู้ประกอบการในกลุ่มเกษตรจากต้นทุนอาหารสัตว์ลดลงจากโควต้านำเข้า ฯลฯ

สหรัฐ

ตลาดหุ้นสหรัฐแกว่งตัวขึ้น (Sideways Up) ต้นอาทิตย์ทั้ง 3 ดัชนี อาทิ Nasdaq, S&P500 แรงหนุนจากเรื่องหลักคือ

1. มุมมองบวกจากความคาดหวัง US Government Shutdown คลี่คลาย ทำเนียบขาวของสหรัฐฯ สั่งให้พนักงานของรัฐบาลกลางกลับเข้าทำงานในวันนี้ เนื่องจากหน่วยงานของรัฐบาลได้กลับมาเปิดทำการอีกครั้ง หลังทรัมป์ได้ลงนามบังคับใช้ร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวเมื่อวานเที่ยงเวลาไทย

KSS View: เนื่องจากร่างกฎหมายงบประมาณยังให้เงินเดือนย้อนหลังแก่พนักงานของรัฐบาลกลางทุกคนที่ไม่ได้รับค่าจ้างในช่วงที่มีการ Shutdown ทำให้ช่วงเดือน ต.ค. - กลางเดือน พ.ย. เม็ดเงินในฝั่งการบริโภคสหรัฐลดลงจากคนที่ทำงานภาครัฐขาดเงินเดือน แต่คาดจะเร่งขึ้นในช่วงปลายปี มองเป็นบวกต่อหุ้นที่อิงกำลังซื้อและการบริโภค

อย่างไรก็ตาม ดัชนีหุ้นไทยปรับลงช่วงปลายสัปดาห์จากหุ้น Tech โดยรวมหุ้นที่เคลื่อนไหวเด่นหลัก:

กลุ่มที่ปรับขึ้นเด่น จะมาจากกลุ่ม Defensive & Value อาทิ

• กลุ่มน้ำมัน: EXXON, CHEVRON

• กลุ่ม Health Care: Johnson & Johnson, Eli Lilly และหุ้น AbbVie ปรับขึ้นแรง

กลุ่มที่ปรับลง คือกลุ่ม Tech

• กลุ่มชิป อาทิ AMD, Qualcomm, หุ้น Palantir Technologies แรงกดดันข่าวหุ้น SoftBank Group ของญี่ปุ่นเปิดเผยว่าได้ขายหุ้นทั้งหมดที่ถือใน Nvidia มูลค่า 5.83 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในรายงานผลประกอบการ

• SoftBank ระบุว่าได้ขายหุ้น Nvidia จำนวน 32.1 ล้านหุ้นในเดือนตุลาคม พร้อมทั้งลดสัดส่วนการถือหุ้นใน T-Mobile โดยรวมสามารถระดมเงินได้กว่า 9.17 พันล้านดอลลาร์ ฯลฯ

ยุโรป

ตลาดหุ้นยุโรปแกว่งตัวขึ้นตามตลาดหุ้นสหรัฐ หลักๆ นักลงทุนยัง Wait & See รอรายงานงบ 3Q25 ของหุ้น Siemens, Deutsche Telekom, Enel, Merck, Aviva และ Alstom และตัวเลขเศรษฐกิจ สหราชอาณาจักรเผยว่า GDP ไตรมาส 3 ขยายตัว 0.1% ตามตัวเลขประมาณการเบื้องต้น ฯลฯ

เอเซีย

ตลาดหุ้นเอเชียสัปดาห์นี้นำโดยตลาดหุ้นฝั่งเอเชียเหนือ

เกาหลีใต้: แรงหนุนจากสำนักงานศุลกากรเกาหลีใต้ (KCS) เปิดเผยยอดส่งออกเกาหลีใต้ในช่วง 10 วันแรกเดือน พ.ย. +6.4% แตะที่ 1.58 หมื่นล้านดอลลาร์ แรงหนุนมาจาก:

• ส่งออกชิป 24.4% ของมูลค่าการส่งออกรวม +17.7% y-y

• ส่งออกรถยนต์ +16.2% แตะที่ 1.54 พันล้านดอลลาร์

• มองเป็นจิตวิทยาบวกต่อตลาดหุ้นเกาหลีใต้จากตัวเลขเศรษฐกิจ

ไต้หวัน: ผสานกับ TSMC ผู้ผลิตชิปไต้หวัน รายงานยอดขายเดือน ต.ค. +16.9% y-y และ DELTA Taiwan รายงานยอดขายเดือน ต.ค. 2025 +47.8% y-y มาที่ NT$57,384 million

จีน: ดัชนี CSI ยังปรับขึ้นทำ New high ต่อ หลังจากมีการรายงานรัฐบาลเงินเฟ้อผู้บริโภค (CPI) และผู้ผลิต (PPI) ต.ค. 25 ของจีน ดีกว่าคาด แรงส่งการจับจ่ายที่คึกคักช่วงหยุดยาว + นโยบายรัฐฯ จำกัดการแข่งขัน และดึงขึ้น หนุนมุมมองเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

เอเชียตะวันออกเฉียงใต้: ตลาดหุ้นยังผันผวน หลักคือ Flow ต่างชาติยังเข้าเพียงฟิลิปปินส์ แต่ประเทศอื่นๆ ยังเป็นภาพซื้อสลับขาย