สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (20/06/68)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (20/06/68)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -20 มิ.ย. 68 9:34: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BBIK 39.9 Virtual Bank หนุน Backlog ใน 2H68 เมื่อวานที่ผ่านมา ธปท. ประกาศรายชื่อเอกชน ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจ Virtual Bank โดยระบบดังกล่าวต้องถูกสร้างให้เสร็จภายใน 12 เดือนหลังได้รับใบอนุญาต เราคาดว่า มูลค่าเงินลงทุนในระบบไอทีทั้งหมดอยู่ที่ 3 - 5.7 พันล้านบาท แบ่งเป็นลงทุนใน 2H68 1.5-2.9 พันล้านบาท ซึ่งเราคาดว่า BBIK เป็นผู้เล่นที่มีศักยภาพในการประมูลดังกล่าว หนุน Backlog ตั้งแต่ 2H68 เป็นต้นไป BCP 48 US Driving Season หนุน เข้า SET50 นำ 2QTD ค่าการกลั่นสิงคโปร์ อยู่ในระดับ 5.66 US$/bbl (+63%YoY, +78%QoQ) เข้าสู่ช่วง US Driving Season ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตเล็กน้อย อีกทั้ง การก่อสร้างทุ่นรับน้ำมันกลางทะเลเริ่มดำเนินการในเดือนนี้ บริษัทคาดช่วยลดต้นทุนอีก 0.35-0.45 US$/bbl หนุนผลประกอบการ บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ ADVANC 340 เราคาดว่ากำไรไตรมาส 2/2568 จะเติบโตจากปีก่อนจากประโยชน์จากรายได้เฉลี่ยต่อลูกค้าที่เพิ่มขึ้นและการควบคุมต้นทุน เราคาดว่ากำไร 1 หมื่นล้านบาทในไตรมาส 1/2568 จะยังเติบโตต่อเนื่องไปจนถึงไตรมาส 2/2568 แม้ว่าเราจะคงประมาณการกำไรปี 2568 ไว้ที่ 13.3% จากปีก่อน แต่เราก็มองว่าประมาณการกำไรของเราทั้งปีเริ่มมีUpside Risk MTC 58 เราคาดกำไรสุทธิ2Q25F เพิ่มขึ้น y-y และ q-q เพราะการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อรวม เรามอง MTC คงแผนขยายสินเชื่อไปยังกลุ่มที่มีความเสี่ยงต่ำ และเน้นคุณภาพของลูกหนี้เป็นหลัก สำหรับค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost) และ NPL Ratio มองว่าอยู่ระดับใกล้เคียงกับ 1Q25 GULF 56.5 ทิศทางใน 2Q25-2H25F ยังมีDriver บวกจากหลายปัจจัย i) แนวโน้มส่วนแบ่งกำไรของ Jackson จะค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้นใน 2H25F จากผลการปรับค่าความพร้อมจ่าย Capacity payment ปี25/26F ในตลาด PJM สหรัฐขึ้นจาก $29/MW-day เป็น $270/MW-day ในมิ.ย. ii) คาดธุรกิจ LNG trading ยังสามารถเติบโต q-q ได้ต่อเนื่อง iii) ผลการควบรวมกับ INTUCH และการเติบโตแบบ organic ของส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC เบื้องต้นเราประเมินกำไรปกติ2Q25F หลังควบรวมกับ INTUCH เติบโต y-y, q-q ในกรอบ 6,300-6,500 ลบ. บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPAXT 34 แนะนำ เก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 34 บาท บริษัทแจ้งตลาดฯ คณะกรรมการบริษัทมีมติยืนยันว่า บริษัทไม่มีแผนการลงทุนในโครงการอื่นๆ และไม่มีการให้ความช่วยเหลือทางการเงินกับ MQDC ประเมินเป็น sentiment บวก กับ CPAXT บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BDMS 26 คาดการณ์รายได้ปี 2025 ที่เติบโตในอัตราลดลง (-2%) โดยใน 1Q25 ประกาศกำไรสุทธิที่ 4.3 พันล้านบาท (+7% YoY) ทรงตัวจากไตรมาสก่อน หนุนจาก 1) รายได้รับรู้จากโรงพยบาลและเตียงผู้ป่วยใหม่ และ 2) การเติบโตของผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะในกลุ่มตะวันออกกลาง (+22% YoY) และ CLMV (+11% YoY) ขณะที่ใน 2Q25 เรามองว่าผลประกอบการจะเติบโต YoY แม้อ่อนตัว QoQ จาก 1) ปัจจัยฤดูกาล และ 2) จำนวนผู้ป่วยต่างชาติชะลอตัวในเดือนเมษายน ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลกระทบระยะสั้นจากเหตุแผ่นดินไหว ทั้งนี้ เราคาดสามารถชดเชยจากการฟื้นตัวในเดือนพฤษภาคม (+6% YoY) KTB 24.5 คาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงที่ 7.1% ในปี 2025 ด้วยมูลค่าพื้นฐานที่ 24.50 บาท ประเมินด้วยวิธี GGM (ROE 9.5%, Terminal growth 2%) อิง 0.7x PBV25E ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี (2015-2024) โดยมองว่าเศรษฐกิจไทยที่ชะลอตัวจากความท้าทายสูงขึ้นจากนโยบายภาษีของสหรัฐฯ และความเปาะบางของกลุ่มลูกหนี้รายย่อย และ SME ทำให้ธนาคารต้องเพิ่มความระมัดระวังในการเติบโต อีกทั้ง NIM ลดลงจากวัฐจักรดอกเบี้ยลดลง แต่การควบคุมคุณภาพสินเชื่อที่ดีทำให้สามารถผ่อนคลายการตั้งสำรองหนี้ฯ ลง และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยช่วยหนุนให้สามารถรักษาการเติบโตของกำไรเติบโตได้ แม้จะเป็นการเติบโตชะลอตัวที่ 1%/2% ในปี 2025-26 บล.ลิเบอเรเตอร์ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PR9 28 ภาพกำไร 1Q25 เด่น และคาดจะดีต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี โดยคาดยังได้แรงหนุนจากลูกค้าต่างชาติที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มตะวันออกกลางที่คาดจะมากขึ้นหลังผ่านช่วงเทศกาลถือศีลอดในช่วงเดือนมีนาคมแล้ว ผสานกับแนวโน้มผู้ป่วยในประเทศที่คาดจะเร่งขึ้นเช่นกัน ตามสภาพอากาศที่ค่อนข้างแปรปรวน โดยปีนี้มีฝนตกเร็ว ผสานกับการแพร่ระบาด COVID-19 บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PTT 34 ประเมิน Sentiment บวกจากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งแรง เราประเมินราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้นมา +/- 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล จะหนุนแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q68 ของบริษัทในเครือฯ โดยเฉพาะธุรกิจพลังงานต้นนำ ธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี GABLE 5 ประเมิน Sentiment บวกจากการประกาศ Virtual banking เราประเมินหลังจากที่ ธปท ประกาศ 3 กลุ่มทุนที่ได้ใบอนุญาต Virtual banking และจะต้องเปิดให้บริการภายใน 1 ปี จะต้องลงทุนระบบเทคโนโลยีสารสนเทศใหม่ทั้งหมด จะเป็นบวกต่อความต้องการ สินค้าและบริการด้านเทคโนโลยีสารสนเทศ … 3 กลุ่มทุนนี้เป็นลูกค้าปัจจุบันของ GABLE TRUE 11.9 ประเมินแนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q68 จะยัง Turnaround YoY ต่อ ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรสุทธิ 2Q68 = 2.5 พันล้านบาท Turnaround YoY และจะเห็นการ Turnaround YoY ต่อเนื่องในไตรมาสที่เหลือของปี ขณะที่ประเมิน Sentiment บวกจากการที่กลุ่ม ซีพี ได้ใบอนุญาต Virtual bank โดยคาดจะเป็นบวกต่อ Ecosystem ของกลุ่มธุรกิจในเครือฯ โดยเฉพาะ TRUE* ที่ทำธุรกิจสื่อสาร + Data center บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PTTEP 114 เราแนะนำ Trading ในระยะสั้นสำหรับพลังงานต้นน้ำ จากความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล-อิหร่านที่ยังยืดเยื้อ ง นอกจากนี้ เราเชื่อว่ามี Dividend yield ที่น่าสนใจราว 9%สำหรับ FY25-27F PR9 24.1 เราเชื่อว่าผู้ป่วยต่างชาติยังคงเติบโตแข็งแกร่ง และมาใช้บริการจำนวนมาก ใน FY25-26โดยมีอัตราการเติบโต 28%/ 11% สำหรับ FY25-26F เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย จารุวรรณ เอี่ยมยิ่งพานิช
ดูข่าวต้นฉบับ