สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (11/05/69)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (11/05/69)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -11 พ.ค. 69 9:36: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ COM7 32 แนวโน้มกำไรไตรมาส 1 เด่น เราคาดว่ากำไร 1Q69 เติบโต +19%YoY จากความต้องการ IPhone 17 และการเปิดตัวของ samsung S26 หนุนการเติบโต สอดคล้องกับงบ 1Q69 ของ SPVI ที่รายงานกำไรโต 182 %YoY จากยอดขาย iPhone 17 ที่แข็งแกร่ง ณ ปัจจุบัน ถูกซื้อขายที่ PE ปี 69 ที่ 12.1 เท่า ถูกสุดในกลุ่มค้าปลีก ขณะที่ค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 14.5 เท่า สวนทางกับ ROE ในระดับ 37% สูงที่สุดในกลุ่ม BH 215 laggard play กอปร แนวโน้มดี BH ให้ผลตอบแทน -16.2% เทียบ SET-1.8% นับตั้งแต่เกิดสงครามตะวันออกกลาง ขณะที่รายได้จากตะวันออกลางยังคงแข็งแกร่งใน 1Q69 และแนวโน้มฟื้นตัวต่อใน 2Q69 เราคาดกำไรปี 69-71 เติบโตเฉลี่ย 5% สูงกว่ากลุ่มที่ 2% หนุนจากลูกค้าตะวันออกกลางและการคุมต้นทุนสวนทางกับ PE69 อยู่ที่ 18 เท่า ใกล้เคียงกับกลุ่ม บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TOP 56 1) คาดกำไร 1Q26F สูง 1.7 หมื่นล้านบาท (+400%y-y, +613%q-q) จากผลบวก Supply Disruption ช่องแคบฮอร์มุซ 2) สถานการณ์สงครามกลับมาไม่แน่นอนเป็นแรงหนุนต่อ 3) ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี Div Yield 4%+/- PTT 40 1) คาดกำไรสุทธิ1Q26F ราว 27,002 ลบ. (+16% y-y, +6% q-q) นับเฉพาะกำไรปกติ เด่นกว่า +44%y-y, + 61%q-q 2) สถานการณ์สงครามกลับมาไม่แน่นอนหนุนต่อ 3) Upside ธุรกิจก๊าซ จาก AI เร่งขยายจนไฟฟ้าสะอาดรองรับไม่ทัน TRUE 19 1) รายได้ที่เสียโมเมนตัมช่วงที่ผ่านมา ทยอยมีสัญญาณบวกชี้นำภาพกลับมาเติบโต ซึ่งจะสร้าง Upside ระยะถัดไป อาทิ ผู้ใช้บริการเพิ่ม 2 ไตรมาสติด ผลสำรวจคุณภาพโครงข่ายเป็นบวก 2) แผนบริหารฐานทุน ลดภาระดอกเบี้ยเดินหน้า บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ STA 22 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 22 บาท กำไรปกติ 1Q26 อยู่ที่ 419 ลบ. +83% q-q, -43% y-y ดีว่าเราคาด 26% หนุนจากธุรกิจยางธรรมชาติ ได้แรงหนุนจากราคาขายที่ปรับตับขึ้นชดเชยปริมาณขายที่ชะลอ ขณะที่ Gross Margin ออกมาสูงกว่าคาด บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TACC 6.6 1Q26 รายได้ +20%YoY พร้อมกับกำไรสุทธิ +36%YoY และกำไรขั้นต้นขยายตัว 19%YoY TIDLOR 24 ผลการดำเนินงานใน 1Q26 แข็งแกร่งที่ 1.6 พันล้านบาท (+35% YoY, +56% QoQ) บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BBGI 5.45 ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 ดีต่อเนื่อง รับ Sentiment บวกอุปสงค์ไบโอดีเซล รายงานกำไร 1Q69 ดีกว่าคาด +67% และประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q69 จะดีต่อเนื่องจากอุปสงค์พลังงานทดแทนทั้งเอทานอลและไบโอดีเซล หลังราคาน้ำมันและอุปทานน้ำมันยังวิกฤติจากสถานการณ์ตะวันออกกลางล่าสุด SYNEX 11 ประเมิน Sentiment บวกจากความต้องการสินค้าไอที + กระแสติดตั้งโซลาร์เราประเมินผลการดำเนินงานหุ้นกลุ่มค้าปลีกสินค้าไอทีที่ทยอยรายงานออกมาโตเด่นใน 1Q69 แม้ราคาสินค้าทยอยปรับขึ้น เนื่องจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งรองรับการเปลี่ยนแปลงของเทคโนโลยีด้าน AI และคาดการเร่งลงทุน Data center จะเป็นอีกปัจจัยกระตุ้นอุปสงค์ นอกจากนี้ธุรกิจติดตั้งโซลาร์สำหรับภาคธุรกิจคาดได้ Sentiment บวกจากนโยบายสนับสนุนภาครัฐฯ TRUE 15.7 ประเมินกำไร 2Q69 โตต่อ และได้ Sentiment บวกจากการลงทุน Data center รายงานกำไร 1Q69 โตเด่น YoY QoQ ดีกว่าคาดเล็กน้อย ผลจากการแข่งขันที่ลดลง + ต้นทุนต่างๆ (ดอกเบี้ย คลื่นฯ) ลดลง + มีกำไรอัตราแลกเปลี่ยน คาดแนวโน้มกำไรจะดีต่อเนื่องใน 2Q69 ขณะที่เราประเมิน TRUE* ได้ Sentiment บวกจากการลงทุน Data center ที่จะหนุนการใช้ระบบสื่อสารและอินเตอร์เนต บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TRUE 14.8 กำไรสุทธิไตรมาส 1/2026 ของ True Corp อยู่ที่ 6.6 พันล้านบาท สูงกว่าประมาณการของเรา 13% และสูงกว่าที่ Bloomberg consensus คาดไว้ 8% บริษัทได้ปรับนโยบายการจ่ายเงินปันผลเป็นรายไตรมาสตั้งแต่ไตรมาส 1/2026 จากเดิมที่จ่ายเป็นรายครึ่งปี GULF 61.25 GULF ทำกำไรสุทธิสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 9.1 พันล้านบาทในไตรมาส 1/2026 (+39% yoy, +3% qoq) ต่ำกว่าประมาณการของเราราว 10% กำไรไตรมาส 2/2026 คาดว่าจะยังแข็งแกร่งโดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณการผลิตของ IPP / รายได้จาก LNG ที่ดีขึ้นตามราคาก๊าซ และ ปันผลจาก KBANK บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TRUE 17.5 Valuation จูงใจ ณ ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ EV/EBITDA ปีนี้ที่ 8.0 เท่า มีส่วนลด 20% เมื่อเทียบกับ ADVANC นอกจากนี้ราคาหุ้น TRUE ปัจจุบันยังอยู่ใกล้เคียงกับช่วงที่บริษัทขาดทุน ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เราคาดว่ากำไรปกติจะเติบโตเฉลี่ยราว 17% ต่อปี (CAGR) ในช่วงปี FY2026F2028F โดยหลักมาจาก ARPU เพิ่มขึ้น ประสิทธิภาพสูงขึ้น ด้านงบดุล แนวโน้มแข็งแรงขึ้น และจ่ายปันผลดี โดยคาด DY ปีนี้ที่ 3.6% (บริษัทปรับนโยบายเป็นจ่ายปันผลทุกไตรมาส เริ่มจาก 1Q26 เป็นต้นไป) แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 17.50 บาท บล.ยูโอบีเคย์เฮียน หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TACC 6 ผลประกอบการไตรมาส 2 เติบโตดี ตามการขยายสาขาของ 7-11 และการบริหารจัดการต้นุทนที่ดี ช่วยคุมให้ SG&A ลดลง ตัดขาดทุน 5.20 บาท PTT 42 ภาพรวมกำไรแข็งแกร่ง จากทั้งการปรับสูตร pool gas และผลประกอบการบริษัทลูกแต่ละแหง่ในปีนี้ ตัดขาดทุน 34.75 บาท ITC 18 คาดมีโอกาสเข้า SET50 .ในรอบการพิจารณานี้ ซึ่งตลาดไม่ได้คาดหวังมากนัก ทำให้มีโอกาสเป็น surprise บวกต่อราคาหุ้น ตัดขาดทุน 15 บาท SJWD 9 แม้อยู่ในธุรกิจโลจิสติกส์ แต่โครงสร้างรายได้หลากหลาย ช่วยลดผลกระทบราคาพลังงาน หุ้นซื้อขายเพียง 0.6x PBV ตัดขาดทุน 7.40 บาท บล.ไอร่า หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BABA80 7.00 / 7.80 BABA80 ในเชิงกลยุทธ์ เราคาดว่า Alibaba Group Holding Ltd. (9988:HK) จะรายงานผลประกอบการ 4QFY26 ออกมาอาจเห็นรายได้โตเร่งตัวขึ้นโดดเด่น จากความต้องการใช้งาน AI และการปรับขึ้นราคา แต่อาจเผชิญแรงกดดันจากงบประมาณในการฝึกฝนโมเดล Qwen 3.6-Plus และแอปพลิเคชัน AI อื่นๆ ที่คาดจะเป็นจุดที่สูงที่สุดในปีหลัง Alibaba ทุ่มงบมหาศาลเพื่อหาผู้ใช้งานใหม่ให้แอป Qwen จนมียอดผู้ใช้งานต่อวัน (DAU) พุ่งไปแตะ 73.5 ล้านราย ก่อนจะทรงตัวที่ 40 ล้านราย ในช่วงแคมเปญตรุษจีน ซึ่งเรามองเป็นโอกาสในการเข้าสะสมหากตลาดมีความกังวลกับผลประกอบการในระยะสั้น ขณะที่หากพิจารณาราคา ณ. ปัจจุบันเทรดอยู่ที่ระดับ Forward PE 18.6x+/- ซึ่งเรามองว่ามีความน่าสนใจเมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นเทคโนโลยีระดับโลก เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.com
ดูข่าวต้นฉบับ