DELTA เมย์แบงก์ ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็นถือ มองกำไรปี 69 โต

#DELTA #ทันหุ้น-บล.เมย์แบงก์(ประเทศไทย) ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำในหุ้นบริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA เป็น ถือ จากเดิมแนะนำขาย หลังราคาหุ้นปรับตัวลงราว 30% จากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 6 พ.ย. 2568 ทำให้ปัจจุบันมี upside ราว 2% จากราคาเป้าหมายใหม่ที่ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 162 บาท จากเดิมอยู่ที่ 109 บาท เพื่อสะท้อนถึงการปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักปี 2568 ขึ้น 15% และปี 2569 ขึ้น 21%

ฝ่ายวิจัยเมย์แบงก์ ระบุว่าสาเหตุที่ปรับเพิ่มประมาณการกำไรดังกล่าว เพื่อสะท้อนถึงแนวโน้มยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้น หรือ GPM ที่ดีขึ้น จากอุปสงค์ด้าน AI และ Data Center

สำหรับผลดำเนินงานไตรมาส 4/68 คาดว่าจะมีกำไรหลักอยู่ที่ 6.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 239% YoY และเพิ่มขึ้น 9% QoQ ทำสถิติสูงสุดจากยอดขายที่เติบโตแกร่ง ค่า royalty ที่ลดลง และการฟื้นตัวของ GPM หลังไม่มีผลขาดทุนจากการปรับมูลค่าสินค้าคงคลังขนาดใหญ่ ส่วนกำไรที่เติบโต QoQ มาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น และสัดส่วนสินค้ากลุ่ม AI ที่ดีขึ้น

ส่วนในปี 2569 ฝ่ายวิจัยคาดว่า DELTA จะมีกำไรหลักอยู่ที่ 3.0 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 32% YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งของ server power racks, อุปกรณ์ AI และโครงสร้างพื้นฐาน DC นอกจากนี้ DELTA คาดเริ่มผลิตระบบระบายความร้อนแบบของเหลว (liquid cooling) ซึ่งเป็นสินค้ามาร์จิ้นสูง ภายในช่วงไตรมาส 2 และ 3 ของปีนี้ หลังผ่านการตรวจประเมิน ช่วยหนุน GPM ปี 2569 เพิ่มเป็น 27.4%