กลยุทธ์ลงทุนหุ้นปันผลปี 2569 คัด Valuation ต่ำ และจ่ายสม่ำเสมอ

จริงอยู่ว่าบรรยาการกาศการลงทุนในตลาดหุ้นไทยตลอด 2-3 ปีที่ผ่านมา ไม่ได้คึกคักเหมือนอดีต และเป็นหนึ่งในตลาดที่สร้างผลตอบแทนพ่ายแพ้แก้หุ้นโลก

อย่างไรก็ดี กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นปันผลที่เป็น Defensive Theme เน้นความมั่นคง และสม่ำเสมอ กลับกลายเป็นโอกาสสำคัญ ที่หุ้นไทยมอบให้ได้แบบที่ตลาดหุ้นประเทศอื่น ๆ ไม่สามารถทำได้

ทำให้นักลงทุนที่มีความระมัดระวัง ไม่ได้ชอบความหวือหวาจากราคาหุ้น โดยให้น้ำหนักกับความมั่นคงของพอร์ตในระยะยาว มากกว่าการมองหาผลตอบแทนระยะสั้น หันมาปั้นพอร์ตผ่านหุ้นไทยปันผลสูงกันเป็นจำนวนมาก

บทวิเคราะห์ บล. ฟินันเซีย ไซรัส เปิดเผยว่า ปัจจุบันตลาดหุ้นไทยมีลักษณะเป็น Dividend Play มากขึ้น เนื่องจากแนวโน้มการเติบโตของจีดีพี และเงินเฟ้อของไทยที่อยู่ในระดับต่ำต่อเนื่อง อีกทั้งยังคงจำกัดโอกาสในการสร้างกำไรจาก Capital Gain ในตลาดหุ้น

ประกอบกับทิศทางการเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียนยังเติบโตช้า และล้าหลังเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ ในภูมิภาค ซึ่งประมาณการ EPS ปี 2569 เติบโตเพียง 4% เท่านั้น แต่เนื่องด้วยการถูกปรับลด Valuation ส่งผลให้ Dividend Yield ของ SET เพิ่มขึ้นมาอยู่ราว 4–4.5% จากในอดีตที่อยู่ที่ระดับ 3–3.5%

ดังนั้น จึงได้คัดเลือกหุ้นปันผลที่น่าสนใจจากทั้งภาพธุรกิจที่มีรายได้ ผลการดำเนินงานที่ค่อนข้างสม่ำเสมอ มีความผันผวนน้อย Valuation อยู่ในระดับต่ำ รวมทั้งมี ESG Ratings ระดับ BBB ขึ้นไป

รวมหุ้นปันผลเด่นปี 2569 จาก บล. ฟินันเซีย ไซรัส

• AP: บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน)
• BA: บริษัท การบินกรุงเทพ จำกัด (มหาชน)
• EGCO: บริษัท ผลิตไฟฟ้า จำกัด (มหาชน)
• ICHI: บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)
• PRM: บริษัท พริมา มารีน จำกัด (มหาชน)พ
• PTT: บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน)
• RATCH: บริษัท ราช กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)
• SAPPE: บริษัท เซ็ปเป้ จำกัด (มหาชน)
• SCB: บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน)
• TISCO: บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน)
• TFG: บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)
• TVO: บริษัท น้ำมันพืชไทย จำกัด (มหาชน)
• TTB: ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน)
• WHAUP: บริษัท ดับบลิวเอชเอ ยูทิลิตี้ส์ แอนด์ พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน)

โดยสรุปภาพรวมคำแนะนำสำหรับตลาดหุ้นไทยในปี 2569 คงจะเป็นอีกปีที่ "ความหวือหวา" อาจไม่ใช่คำตอบหลักของการลงทุน แต่เป็นช่วงเวลาที่นักลงทุนต้องกลับมาให้คุณค่ากับความสม่ำเสมอของผลประกอบการและการจ่ายเงินปันผล ท่ามกลางเศรษฐกิจที่เติบโตจำกัด เงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำ และโอกาสทำกำไรจาก Capital Gain ไม่ได้เปิดกว้างเหมือนในอดีต

หุ้นที่มี Valuation ไม่แพง กำไรมั่นคง และให้ปันผลน่าสนใจ จึงกลายเป็นตัวเลือกสำคัญของพอร์ตการลงทุน โดยตลาดหุ้นไทยเองก็มีแนวโน้มขยับบทบาทไปสู่ “Dividend Play” อย่างชัดเจนมากขึ้น

ลิสต์หุ้นปันผลเด่นปี 2569 ที่คัดสรรมานี้ สะท้อนแนวคิดการลงทุนเชิงตั้งรับ แต่ไม่ละทิ้งคุณภาพ ไม่ว่าจะเป็นหุ้นกลุ่มพลังงาน สาธารณูปโภค การเงิน หรืออุปโภคบริโภค ที่มีรายได้สม่ำเสมอ ความผันผวนต่ำ และมีวินัยด้าน ESG ในระดับที่ตลาดยอมรับ

สำหรับนักลงทุนที่มองหาความมั่นคงในระยะกลางถึงยาว หุ้นปันผลจึงไม่ใช่เพียงทางเลือกเพื่อ "พักเงิน" แต่อาจเป็นแกนหลักของพอร์ตในปีที่ผลตอบแทนต้องอาศัยความอดทนมากกว่าความเร็ว

อ่านข่าวเพิ่มเติม

• สรุปมุมมองหุ้นกลุ่ม 'GULF-ADVANC-THCOM' ไฮไลท์ที่น่าสนใจ
• ควันหลงหุ้นไทยหลัง Santa Claus Rally ปังหรือแป้ก
• KSecurities : วิเคราะห์กลุ่มพลังงาน วัฏจักรน้ำมัน บทเรียนจากปี 2557-2558

ติดตามเราได้ที่

• เว็บไซต์ :https://www.thebangkokinsight.com/
• Facebook :https://www.facebook.com/TheBangkokInsight
• X : https://twitter.com/BangkokInsight
• Instagram : https://www.instagram.com/thebangkokinsight/
• Youtube : https://www.youtube.com/channel/UCYmFfMznVRzgh5ntwCz2Yxg