ADVANC ขึ้นแท่นหุ้นปันผลสูง คาดปีหน้าจ่ายอีก 4.9%
ADVANC ขึ้นแท่นหุ้นปันผลสูง คาดปีหน้าจ่ายอีก 4.9% เข้าสู่วัฏจักรการเติบโตของกำไร
บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC กลายเป็นหุ้นที่เข้าทำเนียบ “หุ้นปันผลสูง” เต็มตัว หลังปี 2568 ที่ผ่านมา ทุ่มปันผลคืนผู้ถือหุ้นถึง 34.3 บาทต่อหุ้น ผ่านการจ่ายปกติทั้งปี 15.3 บาท และปันผลพิเศษอีก 19 บาท เนื่องจากกำไรเติบโตขึ้นเป็น 47,000 หมื่นล้านบาท โต 37 % จากปีก่อน
ล่าสุดผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2569 ADVANC รายงานกำไรสุทธิ 13,496 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 28% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมี EBITDA อยู่ที่ 32,194 ล้านบาท เติบโต 7.1% เพราะการเติบโตของรายได้ควบคู่กับการบริหารต้นทุนอย่างมีวินัย
สำหรับรายได้รวมเท่ากับ 58,197 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.4% เทียบกับปีก่อน จากการเติบโตในทุกธุรกิจหลัก รวมถึงรายได้จากการขาย การเติบโตดังกล่าวถูกชดเชยบางส่วนจากรายได้จากการเป็นพันธมิตรกับ บมจ. โทรคมนาคมแห่งชาติ (NT) ที่ลดลง ภายหลังการสิ้นสุดสัญญาเชื่อมต่อโครงข่าย 2100MHz
กําไรไตรมาส 1/69 ดีกว่าคาด
บทวิเคราะห์ บล. เอเซีย พลัส เปิดเผยว่า ADVANC รายงานกําไรสุทธิงวดไตรมาส 1/2569 ที่ 13,496 ล้านบาท ยังโตแรงถึง 28% YoY นั้นดีกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาดราว 6% แม้ว่าในงวดนี้รายได้ขายและบริการชะลอตัว QoQ จากผลของฤดูกาล และโตเพียง 3% YoY เพราะไม่มีรายได้จากบริการโรมมิ่งบนคลื่น 2100 ให้แก่ NT หลังสิ้นสุดสัญญาไปแล้วในไตรมาส 3/2568
ทั้งนี้ กําไรปกติได้แรงหนุนจากอัตรากําไรขั้นต้นที่ดีขึ้นเป็น 43.7% จากเดิม 37.9% ในไตรมาส 1/2568 และ 40.6% ในไตรมาส 4/68 เนื่องด้วยบริการโทรศัพท์มือถือ และบริการบรอดแบนด์ สามารถสร้างมาร์จินสูง และยังมีรายได้ที่เติบโตดี
กําไรในไตรมาส 1/2569 คิดเป็นสัดส่วนราว 26% ของคาดการณ์กําไรทั้งปี ทําให้ยังคงประมาณการกําไรปกติปี 2569 ไว้ตามเดิมที่ 52,000 ล้านบาท เติบโตราว 13% รวมทั้งคงราคาเหมาะสมปี 2569 ไว้ที่ 383 บาทต่อหุ้น
สําหรับกลยุทธ์การลงทุนในหุ้น ADVANC แม้ระยะสั้นมีปัจจัยบวกจากกําไรที่โตได้ดีกว่าคาด เชื่อว่าได้สะท้อนในราคาหุ้นแล้ว อีกทั้งปัจจุบันหุ้น ADVANC ถือว่าแพงเมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่าง TRUE เพราะซื้อขายด้วย PE ปี 2569 ที่ 19.3 เท่า ขณะที่ TRUE ซื้อขายด้วย PE เพียง 17.1 เท่า
ตอบโจทย์หุ้นปันผล
มุมมองของ บล. กรุงศรี ปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น ADVANC ขึ้นเป็น “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมายสูงขึ้นที่ 417 บาทต่อหุ้น (จากเดิม 390 บาท) เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรขึ้น 7% ในปี 2569-2570 เนื่องจากกำไรในไตรมาส 1/2569 ออกมาดีกว่าที่คาด สะท้อนรายได้ที่ดีขึ้น และค่าใช้จ่ายดำเนินงานโครงข่ายที่ลดลง
พร้อมกันนี้มองว่าเงินปันผลต่อหุ้นใหม่สำหรับปี 2569 จะอยู่ที่ระดับ 17 บาทต่อหุ้น ซึ่งคิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจถึง 4.9% ดังนั้น ADVANC ถือเป็นหุ้นปันผลที่อยู่ในวัฏจักรของการเติบโตของกำไร
ด้านมุมมองของผู้บริหาร ADVANC ยืนยันว่าปีนี้บริษัทยังคงเดินหน้าลงทุนต่อเนื่อง ภายใต้กรอบเป้าหมายของงบลงทุน 30,000 - 35,000 ล้านบาท เพื่อยกระดับประสบการณ์ลูกค้าในทุกมิติ ผ่านการพัฒนาโครงข่าย 5G, การขยายบริการอินเทอร์เน็ตบ้านความเร็วสูง และการพัฒนาโซลูชันการเชื่อมต่อสำหรับลูกค้าองค์กร ควบคู่กับการร่วมมือกับพันธมิตรระดับโลกเพื่อขับเคลื่อนการเป็น AI Ecosystem คาดการณ์รายได้จากบริการโต 3-5% EBITDA เติบโตประมาณ 2-4%
นอกจากนี้ การลงทุนเชิงกลยุทธ์ในธุรกิจธนาคารพาณิชย์ไร้สาขา (Virtual Bank) และโครงการอื่นๆ คาดจะช่วยยกระดับความแข็งแกร่งด้านแพลตฟอร์ม และกระจายที่มาของรายได้ในอนาคตนอกเหนือจากบริการโทรคมนาคมแบบดั้งเดิม แต่การลงทุนดังกล่าวอาจส่งผลกดดันต่อ EBITDA ในระยะแรก โดยคาดว่าธุรกิจ Virtual Bank จะสามารถเริ่มสร้างผลกำไรได้ตั้งแต่ปีที่ 4 เป็นต้นไป
อ่านข่าวเพิ่มเติม
- จ่ายหนักแค่ไหน ? ส่อง AIS ปันผลย้อนหลัง 10 ปี
- สายเทค มุงด่วน AIS เปิดรับสมัครงาน 400 อัตรา สัมภาษณ์ 24 ม.ค.นี้
- 'GULF' ปิดดีลยักษ์! คว้าเงินกู้ 6 หมื่นล้าน ลุย 27 โครงการพลังงานสะอาด
ติดตามเราได้ที่
เว็บไซต์:https://www.thebangkokinsight.com/
Facebook:https://www.facebook.com/TheBangkokInsight
X: https://twitter.com/BangkokInsight
Instagram: https://www.instagram.com/thebangkokinsight/
Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCYmFfMznVRzgh5ntwCz2Yxg