เจาะพอร์ตประกันสังคม ลงทุนอะไรบ้าง ดีแค่ไหน ?

เจาะพอร์ตประกันสังคม ลงทุนใน 10 หุ้นไทย และ 10 หุ้นต่างประเทศ ส่องผลตอบแทน 15 ปีย้อนหลัง ดีแค่ไหน ?

กองทุนประกันสังคม ถือเป็นหนึ่งในระบบบำนาญและประกันชีวิตที่มีขนาดใหญ่ที่สุดของไทย ด้วยมูลค่า ขุมทรัพย์กว่า 2.9 ล้านล้านบาท จากการส่งเงินสมทบของแรงงานไทย สำหรับเป็นหลักประกันยามเจ็บป่วย ว่างงาน และเกษียณอายุ เป้าหมายสำคัญของประกันสังคมคือการนำเงินก้อนนี้ไปลงทุนต่อยอด และบริหารให้มีประสิทธิภาพเพื่อสร้างผลประโยชน์สูงสุด

แต่การลงทุนของกองทุนประกันสังคมในช่วงนี้ กลับมีเสียงวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนัก ทั้งในประเด็นของค่าธรรมเนียมในการบริหารจัดการกองทุน รวมถึงแนวทางการคัดเลือกสินทรัพย์ที่ชวนถูกตั้งคำถาม

แนวทางการลงทุนของประกันสังคม

ที่มาของเงินลงทุนกองทุนประกันสังคม แบ่งเป็น 3 ส่วน คือ ลูกจ้าง นายจ้าง และรัฐบาล เพื่อนำไปจ้ายประโยชน์ทดแทนให้ผู้ประกันตน ครอบคลุม 7 กรณี ได้แก่ ประสบอันตราย/เจ็บปวย ทุพพลภาพ ตาย คลอดบุตร สงเคราะห์บุตร ชราภาพ และว่างงาน และอีกส่วนจะถูกเก็บเป็นเงินออมกรณีชราภาพ ซึ่งจะมีการบริหารการลงทุนเพื่อให้เงินส่วนนี้มีการเติบโตในระยะยาว

กรอบการลงทุนปัจจุบัน กำหนดให้ลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงต่ำไม่น้อยกว่า 60% เช่น ตราสารหนี้และเงินฝาก และสินทรัพย์เสี่ยงสูงไม่เกิน 40% เช่น หุ้นไทย หุ้นต่างประเทศ และสามารถลงทุนในต่างประเทศได้ 47% ของเงินลงทุนทั้งหมด

ข้อมูลการบริหารเงินลงทุนกองทุนประกันสังคมประจำปี 2567 พบว่า มูลค่าเกือบครึ่งพอร์ต หรือประมาณ 1.22 ล้านล้านบาท ลงทุนในตราสารหนี้กระทรวงการคลัง เพราะเน้นความมั่นคงเป็นหลัก

ด้านการลงทุนในตลาดหุ้นไทยและหุ้นต่างประเทศ คิดเป็นมูลค่ารวมกันกว่า 5 แสนล้านบาท ประกอบด้วยหุ้นชั้นนำดังนี้

10 หุ้นไทยในพอร์ตประกันสังคม ได้แก่PTT, ADVANC, CPALL, KBANK, SCB, BDMS, BBL, AOT, SCC, BCP

10 หุ้นต่างประเทศในพอร์ตประกันสังคม ได้แก่ Apple, Nvidia, Microsof, TSMC, Amazon, Alphabet, Tencent, META, Tesla, Broadcom

จะเห็นว่าสินทรัพย์ที่ประกันสังคมเลือกลงทุน เน้นกลุ่มที่มีความมั่นคงสูง และเป็นบริษัทขนาดใหญ่ที่เป็นผู้นำในแต่ละอุตสาหกรรมของในแต่ละประเทศ เพื่อเพลย์เซฟ ไม่ต้องหวือหวามากนัก

ผลตอบแทนย้อนหลังประกันสังคม

ที่มา: ประกันสังคม ณ ธันวาคม 2567

จากภาพข้างบนเราสามารถสรุปผลงานที่ผ่านมาของกองทุนประกันสังคมได้ดังนี้

ผลตอบแทนการลงทุน (สีน้ำเงิน) 15 ปีย้อยหลัง เท่ากับ 3.96% ต่อปี และหากดูข้อมูลรายปีจะเห็นว่ามีความผันผวนสูง บางปีขึ้นไประดับ 7% และบางปีติดลบ แต่ยังคงสามารถให้ผลตอบแทนเหนือเงินฝากและเงินเฟ้อในระยะยาว

สินทรัพย์ที่ถูกชวนตั้งคำถาม ?

อย่างไรก็ดี ด้วยกองทุนประกันสังคมนั้นส่งผลกระทบต่อคนจำนวนมาก ทำให้ทุกการเคลื่อนไหวของเงินลงทุนล้วนถูกตั้งข้อสงสัยถึงความเหมาะสมอยู่เสมอ และนี่คือตัวอย่างของสินทรัพย์ที่อยู่ในพอร์ตประกันสังคม และถูกจุดชนวนให้สังคมวิพากษ์วิจารณ์

1. TU Dome

เกิดขึ้นในปี 2549 บอร์ดประกันสังคมอนุมัติให้นำเงิน 800 ล้านบาท ลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าทียูโดม เรสซิเดนท์เชียล คอมเพล็กซ์ (TU-PF) ในสัดส่วนการลงทุนสูงถึง 76% ส่งผลให้ประกันสังคมกลายเป็นเจ้าของ TU Dome ตั้งแต่โครงการอยู่ในระหว่างการก่อสร้าง

ผ่านมา 20 ปี มูลค่าของ TU Dome หดหายจากหน่วยลงทุนเริ่นต้น 10 บาท ปัจจุบันมูลค่าทางบัญชีเหลือราว 1 บาท หรือลดลงกว่า 90% เงินต้นที่นำไปลงทุน 800 ล้านบาท เหลืออยู่ราว 100 ล้านบาท

2. หุ้น EA

หุ้น EA หรือ บริษัท พลังงานบริสุทธิ์ จำกัด (มหาชน) เคยอยู่ในพอร์ตประกันสังคม 13,275,000 หุ้น มูลค่ากว่า 866 ล้านบาท แต่ข้อมูลล่าสุดมูลค่าเหลืออยู่เพียง 14 ล้านบาทเท่านั้น

ซึ่ง EA เคยมีประเด็นการทุจริตเมื่อปี 2556-2558 จากการจัดซื้ออุปกรณ์จากต่างประเทศ เพื่อใช้ในการก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ผ่านบริษัทรายย่อย โดยในช่วงกลางปี 2568 อัยการสูงสุดได้มีคำสั่งฟ้องในคดีดังกล่าวแล้ว ทำให้มีผลกระทบกับมูลค่าของหุ้นอย่างมาก

3. SKYY9 Centre

หนึ่งในอาคารที่ประกันสังคมใช้เงินผู้ประกันตนลงทุนซื้อกว่า 7,000 ล้านบาท โดยอนุมัติในช่วงปี 2565 ทั้งที่ราคาประเมินมูลค่า 3,000 ล้านบาท อดีต SKYY9 Centre มีชื่อว่า I.C.E Tower เป็นตึกที่เคยก่อสร้างเสร็จเพียงโครงสร้าง แต่ไม่มีผู้เช่า และถูกปล่อยทิ้งร้างนานกว่า 2 ทศวรรษ

กระทั่งมีการตั้งเป้าให้แยกพระราม 9 เป็น New CBD (Central Business District) จึงมีการปรับปรุงเตรียมขายอีกครั้ง ซึ่งหลังจากซื้อตึก SKYY9 Centre มาได้ 2 ปี มีผู้เช่าไม่ถึง 40% ที่สำคัญยังมีตัวเลขจากกรมพัฒนาธุรกิจการค้าว่าในปี 2567 บริษัท ไพร์ม เซเว่น จำกัด เจ้าของกรรมสิทธิ์ตึก SKYY9 Centre ขาดทุนสุทธิ 1,894,768 บาท

ทั้งหมดนี้ก็เป็นส่วนหนึ่งของเรื่องราวดราม่าประกันสังคม รวมถึงสรุปภาพรวมการลงทุนเพื่อให้ภาพหลากหลายแง่มุมได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

อ่านข่าวเพิ่มเติม

• ประกันสังคม จ่ายเงินชดเชยว่างงาน กว่า 2 แสนราย วงเงิน 618 ล้านบาท
• ประกันสังคม เปิดใช้งานแอป sso plus วันนี้ ตรวจสอบข้อมูล 'เงินสมทบ-สิทธิประโยชน์' ได้แล้ว
• เงินสมทบประกันสังคม 875 บาท ผู้ประกันตนได้สิทธิอะไรบ้าง เช็กที่นี่!!

ติดตามเราได้ที่

• เว็บไซต์ : https://www.thebangkokinsight.com/
• Facebook: https://www.facebook.com/TheBangkokInsight
• X: https://twitter.com/BangkokInsight
• Instagram: https://www.instagram.com/thebangkokinsight/
• Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCYmFfMznVRzgh5ntwCz2Yxg