ราคาทอง... "รีบาวด์แล้ว ทองคำจะไปต่อหรือไม่" ?

ฮั่วเซ่งเฮง โกลด์ ฟิวเจอร์ส วิเคราะห์ราคาทอง “รีบาวด์แล้ว… ทองคำจะไปต่อได้หรือไม่” ? ชี้แม้ดอลลาร์อ่อนค่าและปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐกับอิหร่านจะผ่อนคลายลง แต่นักวิเคราะห์กลับมาให้ความสนใจความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและนโยบายของสหรัฐฯอีกครั้ง เชื่อหนุนแรงซื้อทองคำ คาดแนวโน้มยังเป็นขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แนะจับตาทิศทางเฟดและค่าเงินดอลลาร์ใกล้ชิด

เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2569 ฮั่วเซ่งเฮง โกลด์ ฟิวเจอร์ส ออกบทความพิเศษ วิเคราะห์ราคาทองคำ โดยจั่วหัวเรื่องไว้น่าสนใจว่า รีบาวด์แล้ว… ทองคำจะไปต่อได้หรือไม่? โดยวราวุธ เบญจพุทธารักษ์

บทวิเคราะห์ดังกล่าวระบุว่า ราคาทองคำเริ่มฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง หลังจากปรับฐานลงราว 15% จากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,598 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยแรงซื้อกลับเริ่มปรากฏชัดในช่วงเช้าวันอังคาร ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และการอ่อนค่าลงในวงกว้างของเงินดอลลาร์

การฟื้นตัวรอบนี้เกิดขึ้นในจังหวะที่ตลาดเริ่มคลายบรรยากาศ “ขายทุกสินทรัพย์” (Sell-everything) ซึ่งกดดันสินทรัพย์แทบทุกประเภทในช่วงก่อนหน้า ส่งผลให้นักลงทุนหันกลับมาให้น้ำหนักกับปัจจัยพื้นฐานมากขึ้น โดยเฉพาะความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและนโยบายของสหรัฐฯ

ความไม่แน่นอนเศรษฐกิจสหรัฐ หนุนแรงซื้อทอง

รัฐบาลสหรัฐเข้าสู่วันที่สี่ของการ ปิดหน่วยงานรัฐบาลบางส่วน (partial government shutdown) หลังพรรคเดโมแครตยังคงเรียกร้องให้มีการปฏิรูปนโยบายคนเข้าเมืองเป็นเงื่อนไขสำคัญในการอนุมัติงบประมาณเพื่อเปิดรัฐบาลอีกครั้ง

รายงานระบุว่า แม้วุฒิสมาชิกจากทั้งสองพรรคจะสามารถบรรลุข้อตกลงด้านงบประมาณได้ถึง 5 ฉบับ แต่ร่างงบประมาณฉบับที่ 6 ซึ่งครอบคลุมงบประมาณทั้งปีของกระทรวงความมั่นคงแห่งมาตุภูมิ (DHS) กลับถูกตัดออกไป ส่งผลให้ภาวะชะงักงันทางการเมืองยังคงดำเนินต่อ

ผลกระทบสำคัญคือ การเลื่อนรายงานข้อมูลเศรษฐกิจ โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) ประกาศว่าจะไม่เผยแพร่รายงานการจ้างงานเดือนมกราคมตามกำหนดเดิมในวันศุกร์ ขณะที่รายงาน JOLTS Job Openings Survey ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่วันอังคาร ก็ถูกเลื่อนออกไปเช่นกัน

การขาดหายของข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญเหล่านี้เริ่มสร้างความไม่แน่นอนต่อแนวโน้มนโยบายของเฟด และกดดันค่าเงินดอลลาร์ ส่งผลให้การฟื้นตัวของดอลลาร์สะดุดลง และเปิดทางให้ราคาทองคำเริ่มตั้งหลักได้อีกครั้ง

ดอลลาร์อ่อน–ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลาย

นอกจากประเด็นการเมืองภายในประเทศแล้ว ค่าเงินดอลลาร์ยังเผชิญแรงกดดันจาก การฟื้นตัวของความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยง หลังความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มผ่อนคลายลง

เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านส่งสัญญาณว่า การเจรจากับสหรัฐอาจเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าอิหร่านกำลัง “พูดคุยอย่างจริงจัง” กับสหรัฐฯ และอาจมีข้อตกลงเพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางทหาร

ขณะเดียวกัน สหรัฐฯและอินเดียได้บรรลุข้อตกลงการค้าที่ค้างคามายาวนาน โดยรัฐบาลสหรัฐปรับลดอัตราภาษีตอบโต้เฉพาะประเทศต่อสินค้านำเข้าจากอินเดีย เหลือ 18% จากเดิม 25% ซึ่งช่วยหนุนบรรยากาศเชิงบวกในตลาดการเงินโลก

อย่างไรก็ดี การผ่อนคลายความตึงเครียดเหล่านี้อาจจำกัด Upside ของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในระยะสั้น แต่ในอีกด้านหนึ่ง ความกังวลต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กลับมาอีกครั้งยังคงช่วยพยุงราคาทองไม่ให้ปรับลงแรง

ตลาดจับตาเฟด ในช่วงข้อมูลเศรษฐกิจขาดหาย

ในภาวะที่ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญถูกเลื่อนออกไป นักลงทุนทองคำจึงหันไปจับตา ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด เพื่อประเมินทิศทางนโยบายดอกเบี้ย โดยเฉพาะในบริบทที่ เควิน วอร์ช อดีตผู้ว่าการเฟด เตรียมเข้ารับตำแหน่งประธานเฟดในเดือนมิถุนายน

ท่าทีของเฟดในช่วงนี้จะมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งต่อการเคลื่อนไหวของทองคำ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและค่าเงินดอลลาร์ยังคงเป็นตัวแปรหลักที่กำหนดทิศทางของโลหะมีค่า

• วิเคราะห์ทางเทคนิค: รีบาวด์คือสัญญาณกลับตัวหรือแค่พักฐาน?
• จากกราฟรายวัน ราคาทองคำยังคงสะท้อนโครงสร้างเชิงบวกในภาพใหญ่
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) 21 วัน ปรับขึ้นเหนือเส้น 50, 100 และ 200 วัน
• ราคายังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยทั้งหมด บ่งชี้แนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

เส้นค่าเฉลี่ยระยะยาวยังมีทิศทางปรับขึ้น ยืนยันโครงสร้างขาขึ้นในระยะกลางถึงยาว

ดัชนี RSI อยู่ที่ระดับ 51 สะท้อนโมเมนตัมที่เป็นกลาง หลังจากคลายภาวะซื้อมากเกินไปในช่วงก่อนหน้า แนวรับแบบไดนามิกที่สำคัญอยู่ที่ เส้น SMA 21 วัน บริเวณ 4,779.68 ดอลลาร์ หากราคายังยืนเหนือระดับนี้ได้ มุมมองเชิงบวกยังคงอยู่

ในกรณีที่เกิดการย่อตัว แนวรับถัดไปอยู่ที่ เส้น SMA 50 วัน บริเวณ 4,499.64 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสำคัญที่หากยังไม่ถูกหลุด ภาพรวมแนวโน้มขาขึ้นของทองคำจะยังไม่ถูกทำลาย

บทสรุป

การรีบาวด์ของราคาทองคำรอบนี้สะท้อนว่าตลาดเริ่มกลับมาให้น้ำหนักกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจของสหรัฐอีกครั้ง แม้ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายอาจจำกัด Upside ในระยะสั้น แต่ตราบใดที่ความไม่แน่นอนด้านนโยบายและข้อมูลเศรษฐกิจยังคงอยู่ ทองคำยังมีโอกาสรักษาฐานและไปต่อได้ในกรอบขาขึ้น โดยนักลงทุนควรจับตาทิศทางเฟดและค่าเงินดอลลาร์อย่างใกล้ชิดในช่วงถัดไป

หมายเหตุ: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาและโปรดใช้วิจารณญาณประกอบการตัดสินใจทุกครั้ง

อ่านข่าวต้นฉบับได้ที่ : ราคาทอง… “รีบาวด์แล้ว ทองคำจะไปต่อหรือไม่” ?

ติดตามข่าวล่าสุดได้ทุกวัน ที่นี่
– Website : https://www.prachachat.net