สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (13/03/69)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (13/03/69)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -13 มี.ค. 69 9:44: น.
บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BDMS 29 i.) ให้บริการจำเป็นสุขภาพ ทำให้ความผลกระทบสงครามจ ากัด ii.) ความเสี่ยงหลักลูกค้าตะวันออกกลางมีสัดส่วน 4% ของลูกค้า vs ราคาหุ้นที่ปรับลงจากจุดสูงสุด 26 ก.พ.แล้ว -14% ประเมินสะท้อนความเสี่ยงตะวันออกกลางมากเกินไป เป็นโอกาสลงทุน KTB 38 i.) ราคาพลังงานที่สูงระยะหนึ่ง สถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซดูยืดเยื้อ ทำให้ความกังวลเงินเฟ้อสหรัฐฯ มากขึ้น หนุน US Bond Yield สหรัฐฯ 10ปี เร่งขึ้น +5 bps หนุนจิตวิทยาบวกหุ้นธนาคาร ii.) การจัดตั้งรัฐบาลใหม่เดินหน้า นโยบายระยะสั้น คนละครึ่งพลัส+กระตุ้นจับจ่ายลงทุนรัฐฯ ผสาน การผลักดันลงทุนเอกชนระยะถัดไป หนุน KTB ชัดสุด AMATA 26 i.) การจัดตั้งรัฐบาลใหม่เดินหน้า หนุนเด่นในฐานะหุ้นธีมลงทุน ii.) กลุ่มเสี่ยงจากผลกระทบสงครามต่ำ (หากไม่ยืดเยื้อจนกระทบเศรษฐกิจโลกมีนัยฯ) และมีโอกาสได้ประโยชน์โลกมองอาเซียนและไทยเป็นพื้นที่ปลอดภัยจากปัญหาสงครามตะวันออก บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BDMS 28.75 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 28.75 บาท แนวโน้มการเติบโตในปี 2026 คาดว่ายังขยายตัวได้ต่อเนื่องในระดับปานกลางและมั่นคง โดยคาดรายได้เติบโตราว 3% y-y ขณะที่กำไรสุทธิคาดเติบโต 4% y-y ด้านผลกระทบจากตะวันออกกลางคาดว่าจะจำกัดเนื่องจากมีสัดส่วนรายได้เพียง 4% บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ KBANK 210 คาดว่ากำไรสุทธิในปี 2026 จะปรับลดลง 2% เนื่องจาก NIM ปรับลดลง นอกจากนี้ มองว่า KBANK จะให้ความสำคัญต่อการบริหารเงินกองทุนด้วยการจ่ายเงินปันผลสูง และออกโครงการซื้อหุ้นคืนต่อเนื่อง BDMS 26 2026 เราคาดการเติบโตของกำไรสุทธิที่ 8% YoY โดย BDMS มีกำหนดการขยายโรงพยาบาลเพิ่ม 2 แห่ง Bangkok Hua Hin (52 เตียง) และ Bangkok Surat (60 เตียง) ขณะที่โรงพยาบาลใหม่ที่เปิดในปี 2025 (484 เตียง) คาดเริ่มรับรู้รายได้มากขึ้น บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CK 20.6 ประเมิน Sentiment บวกจากการเตรยีมจัดตั้งรัฐบาลเร็ว เราประเมินการเตรียมจัดตั้งรัฐบาลจะหนุน Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ โดยประเมินภาครัฐฯจะเร่งการประมูลฯ / เบิกจ่ายเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ตั้งแต่กลางปีนี้ เพื่อลดผลกระทบจากปัจจัยภายนอก (ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลาง) KBANK 216 ประเมินการเตรียมจัดตั้งรัฐบาล หนุน Sentiment เศรษฐกิจในประเทศ เราประเมินการเตรียมจัดตั้งรัฐบาลใหม่จะหนุน Sentiment บวกต่อเศรษฐกิจในประเทศทั้งการเร่งลงทุนภาครัฐฯ - เอกชน ขณะที่ความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้ลดลง (Fed funds futures ล่าสุดสะท้อนคาดการณ์ปีนี้เฟดไม่ลดดอกเบี้ย) คาดเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มธนาคารฯทางอ้อม SPA 4 SSSG พลิกโตบวกแรง ฐานลูกค้าหลัก (เอเชียเหนือ) พลิกมาเที่ยวไทย จากการประชุมนักวิเคราะห์ อัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ใน 1Q69 พลิกเป็นบวกแรง (High single-digit) หลังติดลบในปีก่อน ตามการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีน ขณะที่เราประเมินฐานลูกค้าหลักของ SPA เป็นกลุ่มเอเชียเหนือ (จีน ญีปุ่น เกาหลีใต้) ซึ่งมีโอกาสที่จะพลิกมาเที่ยวไทยเพิ่มขึ้นจากผลกระทบของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลาง บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PTTEP 146 สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ตลาดนิวยอร์กปิดพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 4 ปี หลังจากอิหร่านยกระดับการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันและโครงสร้างพื้นฐานการขนส่งทั่วตะวันออกกลาง ขณะที่ โมจตาบา คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดคนใหม่ของอิหร่านประกาศกร้าวว่าจะปิดช่องแคบฮอร์มุซต่อไป CRC 19.4 CRC ใช้ประเทศไทยเป็น cash generator ที่มั่นคง ขณะที่ เวียดนาม เป็นโอกาสการเติบโตระยะยาวหลักของกลุ่ม แม้การเติบโตของกำไรระยะสั้นจะอยู่ในระดับปานกลาง แต่เรามองว่า riskreward น่าสนใจ เนื่องจาก valuation ปัจจุบันยังไม่สะท้อนศักยภาพการเติบโตในเวียดนามอย่างเต็มที่ บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ GULF 79 คาดกำไรปกติจะเพิ่มจาก 34,890 ลบ.ในปี 2025 เป็น 60,760 ลบ.ในปี 2034F คิดเป็น CAGR ราว 6.4% โดยมีแรง ขับเคลื่อนหลักจาก 1) EBITDA ที่เพิ่มขึ้นจากโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน และซินเนอร์ยีจากการบูรณาการธุรกิจก๊าซธรรมชาติกับธุรกิจไฟฟ้า, 2) ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมและการร่วมทุนที่เพิ่มขึ้น ตามผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของธุรกิจโทรคมนาคม และแนวโน้มขาขึ้นของธุรกิจดิจิทัล (ดาต้าเซ็นเตอร์ และคลาวด์) ซึ่งก้อนหลักมาจาก ADVANC, 3) การบูรณาการ LNG-to-power ด้วยกำลังการจัดหาและขนส่ง LNG 7.8 ล้านตันต่อปี บริษัทสามารถสร้างมูลค่าได้ครบห่วงโซ่ การถือหุ้นใน KBANK 10% จะได้ปันผลรับราว 2.8 พันลบ./ปี แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 79 บาท บล.ยูโอบีเคย์เฮียน หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ VIH 10 คาดผลการดำเนินงานปี 69 เติบโตดีต่อเนื่อง หนุนจากจำนวนผู้ป่วยที่แข็งแกร่ง และการปรับราคาค่ารักษาขึ้น ตัดขาดทุน 9 บาท NSL 24.5 ผลการดำเนินงานไตรมาส 1 กลับมาเติบโตดีอีกครั้ง จากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น ตัดขาดทุน 22 บาท GULF 61 ผลการดำเนินงานแรงหนุนจากเงินปันผลของหลายบริษัท และกระทบจำกัดต่อราคาก๊าซที่สูงขึ้น ตัดขาดทุน 53.50 บาท SPA 3.9 ผลการดำเนินงานไตรมาสแรกคาดเติบโตเด่นจาก SSSG ที่กลับมาเป็นบวก ตัดขาดทุน 3.20 บาท บล.ฟิลลิป หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ KTB 36.50 / 38.00 แนะนำ BUY เป้าหมาย 36.50 / 38.00 แนวรับ 33.50 / 34.25 ได้ประโยชน์จากโครงการรัฐ เพิ่ม Payout ratio และมีปันผลพิเศษ STECON 13.60 / 14.30 แนะนำ BUY เป้าหมาย 13.60 / 14.30 แนวรับ 11.90 / 12.30 ตั้งเป้างานใหม่ปีนี้สูงขึ้น พร้อมทั้งตั้งเป้ารายได้ที่สูงขึ้น บล.ไอร่า หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ STEG19 29.00 / 30.00 STEG19 ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ Singapore Technologies Engineering Ltd. (STE:SP) คาดจะได้รับจิตวิทยาเชิงบวกจากการที่ทั่วโลกกำลังเพิ่มงบกลาโหม (เช่น NATO ตั้งเป้า 3-5% ของ GDP) STE ได้รับประโยชน์จากการส่งออกอาวุธและระบบป้องกัน จากปัจจัยภูมิศาสตร์ที่ตึงเครียดต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา โดย STE เพิ่งได้ดีลซ่อมบำรุงยุทโธปกรณ์ทางบกให้ประเทศกาตาร์ มูลค่า 470 Mill. SGD ถือเป็นการรุกตลาดตะวันออกกลางสำเร็จ รวมทั้งผู้บริหารตั้งเป้าคว้างานต่างประเทศเพิ่มเป็นสองเท่าในปี 2026 ปัจจุบันยอดคำสั่งซื้อที่รอรับรู้รายได้ (Order Backlog) ทำสถิติใหม่ที่ 3.32 Mill. SGD (+16% YoY) โดยมียอดรอส่งมอบในปี 2026 ถึง 9.9 Bill. SGD ซึ่งช่วยล็อกเป้ารายได้ในอนาคตได้อย่างแข็งแกร่ง คาดเป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางราคาหุ้นได้ต่อ อย่างไรก็ตามราคาหุ้นในปัจจุบันเทรดอยู่ที่ระดับ Fwd PE 32.9x+/- ทำให้เราแนะนำเพียงเก็งกำไร เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.com
ดูข่าวต้นฉบับ