สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (16/01/69)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (16/01/69)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -16 ม.ค. 69 10:08 น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BA 19 น้ำมันปรับตัวลงกอปร Yield น่าสนใจ ราคาน้ำมันดิบ BRENT -4.2% (คิดเป็น 30% ของ COGS ของกลุ่มสายการบิน) หลังความกังวลท่าทีของสหรัฐต่ออิหร่านลดลง เป็น Sentiment บวก ต่อ BA Forward Bookings ของเกาะสมุยใน 1Q69 +9%YoY หนุนผลประกอบการ ขณะที่ PE69 อยู่เพียง 8.3 เท่า (-0.5SD) พร้อมอัตราเงินปันผลสูงถึง 8% ค้ำ Downside GFPT 12.7 บาทอ่อน ผสานราคาไก่ฟื้นตัว ค่าเงิน USDTHB อ่อนค่า 1% นับตั้งแต่แข็งค่ามากที่สุดในเดือน ธ.ค. ที่ 31 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ หลังจาก BOT ออกมาตรการสกัดเงินบาทแข็ง เป็นปัจจัยหนุนกลุ่มส่งออกอย่าง GFPT ราคาไก่เนื้อภายในประเทศ ฟื้นตัว อยู่ในระดับ 39 บาท/กิโลกรัม ในเดือน ธ.ค. จาก 36.5 บาท/กิโลกรัม ในเดือน ต.ค. หนุนจากอุปสงค์ในช่วงเทศกาลปีใหม่ เราคาดกำไรไตรมาส 4 โต YoY ณ ปัจจุบัน ถูกซื้อขายที่ PE69 เพียง 5.5 เท่า บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPN 73 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 73 บาท โมเมนตัมกำไร 4Q25 คาดว่ายังคงแข็งแรงต่อเนื่องจาก High Season ท่ามกลางภาพรวมเศรษฐกิจที่ยังเติบโตค่อนข้งต่ำ คาดหนุนกำไรทั้งปี 2025 จบที่ 1.74 หมื่นลบ. +2% y-y ส่วนปี 2026 คาดโตต่อเนื่องอีก 8% y-y เป็น 1.89 หมื่นลบ. และคาดให้ Dividend Yield ราว 4% ต่อปี บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPALL 59 คาดกำไรปกติของ CPALL เติบโตต่อเนื่อง 4% YoY ในปี 2026 หนุนจากการนำเสนอสินค้าที่ตอบโจทย์ผู้บริโภค, Sentiment การบริโภคที่ดีขึ้นจากเม็ดเงินสะพัดช่วงการเลือกตั้ง, และการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยว รวมถึงการขยายเวลาขายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ (อนุญาตให้จำหน่ายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ในช่วงเวลา 14.00 - 17.00 น. เพิ่มเติมจากช่วงเวลาเดิม เริ่มตั้งแต่วันที่ 3 ธ.ค. 2025 เป็นระยะเวลา 180 วัน (6 เดือน) MTC 48 ปี 2026 คาดกำไรสุทธิขยายตัวต่อเนื่อง 13% โดดเด่นในกลุ่มไมโครไฟแนนซ์ หนุนจาก 1) รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้นล้อกับสินเชื่อ 2) NIM ขยายตัวผลบวกจากอัตราดอกเบี้ยลดลง และ 3) Credit cost ผ่อนคลายลงจากการควบคุมคุณภาพสินเชื่อได้ตามเป้าหมาย คาด Credit cost ลดลงที่ 246 bps ในปี 2026 จาก 253 bps ในปี 2025 บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPN 67 ประเมินผลการดำเนินงาน 4Q68 ดีต่อเนื่อง และการต่อสัญญาเช่าเซ็นทรัลลาวพร้าวเป็นบวก เราประเมินผลการดำเนินงานธุรกิจโรงแรมอสังหาฯ เด่นในช่วง High season 4Q68 1Q69 ขณะที่รายได้พื้นที่เช่าคาดปี 2569 โต YoY จากการ เปิดศูนย์การค้าใหม่ๆ และประเมินการต่อสัญญาเช่าพื้นที่เซ็นทรัลลาวพร้าว ซึ่งเป็นแหล่งสร้างรายได้ Top 5 ของกลุ่มฯ STECON 7.7 คาดปีนี้เตรียมรับงานใหม่ทั้งภาคเอกชน (1H69) และภาครัฐฯ (2H69) ฝ่ายวิจัยฯ คาด STECON จะเตรียมประกาศงานก่อสร้างภาคเอกชนมูลค่าราว 3.6 หมื่นล้านบาทใน 1H69 (คาดเป็นงาน Data center … วานนี้ BOI อนุมัติโครงการ Data center หลายโครงการ) และคาดงานภาครัฐฯจะเริ่มเปิดประมูลภายใน 2H69 หลังการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ ผลจากอุบัติเหตุงานก่อสร้างโครงการรถไฟความเร็วสูงวานนี้(งานของ ITD และ China railway) คาดจะเป็นบวกต่อ STECON CK* สำหรับงานประมลู ภาครัฐฯในอนาคต TRUE 15.07 ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q68 เด่น ลุ้นปันผลเพิ่มฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q68 จะดีต่อเนื่อง YoY QoQ หลังจากที่ต้นทุนคลื่นลดลง การตั้งด้อยค่าสินทรัพย์ลดลง การแข่งขันในอุตสาหกรรมฯที่ลดลง (หนุน ARPU) และเป็น High season ลุ้นประกาศปันผลเพิ่มเติม 0.07 บาท/หุ้น หลังจ่ายปันผลระหว่างกาลไปแล้ว และวานนี้BOI อนุมัติโครงการลงทุน Data center ของกลุ่ม TRUE* มูลค่า 4.5 หมื่นล้านบาท บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ DELTA 166.5 แม้ว่าการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ในไตรมาสที่ 4 จะชะลอตัวลงชั่วคราว แต่เรายังคงคาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นหลัก (Core EPS) ในปี 2026 จะเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 52% โดยได้รับแรงหนุนจากกลุ่มผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์และระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว KTB 29.5 ธนาคารกรุงไทยมุ่งมั่นที่จะสร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่ผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืน และ ตั้งเป้าที่จะรักษาอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ในระดับสองหลักในอีกสามปีข้างหน้า บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ RJH 15 ปรับคำแนะนำ เป็นซื้อ (เดิมถือ) ให้ราคาพื้นฐาน 15.00 บาท อิง P/E ปี 26F ที่ 13.8 เท่า หนุนโดย 1) กำไรเติบโต แข็งแกร่ง CAGR 11% ในช่วงปี 25F27F จากส่วนแบ่งตลาดเพิ่ม 2) ขาดทุนจากร.พ.ใหม่ลดลง และความต้องการใช้บริการจากผู้ป่วยเงินสดและประกันสังคมสูงขึ้น 3) มูลค่าหุ้นน่าสนใจ ซื้อ ขายที่ P/E ปี 26F ราว 12 เท่า (Mean-1SD) 4) ให้ Dividend Yield ดีที่ 4.24.5% บล.ยูโอบีเคย์เฮียน หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ KTC 30 รายงานกำไรไตรมาส 4/68 ที่ 2 พันล้านบาท +10% QoQ, +6% YoY ดีกว่าเราและตลาดคาด ตัดขาดทุน 23.50 บาท BDMS 20 ผลการดำเนินงาน ไตรมาส 4 มีแนวโน้มฟื้นตัว แม้มีความเสี่ยงจากประกันแบ Copayment c9jหุ้นตอบรับมากไปในระยะสั้น ตัดขาดทุน 17 บาท BCP 34 ราคาน้ำมันดิบทรงตัว บวกต่อธุรกิจโรงกลั่น ราคาปัจจุบันซื้อขายที่เพียง 0.71x PBV ตัดขาดทุน 27 บาท PTTGC 24 ราคาซื้อขายที่เพียง 0.34x PBV คาดการมี strategic shareholder .ใหม่ จะทำให้หุ้นได้รับการ re-rate ขึ้น ตัดขาดทุน 21.40 บาท บล.ฟิลลิป หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ SAWAD 24.00 / 24.90 แนะนำ BUY เป้าหมาย 24.00 / 24.90 แนวรับ 21.90 / 22.50 คาดกำไร 4Q68 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q จะได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง STECON 7.10 / 7.35 แนะนำ BUY เป้าหมาย 7.10 / 7.35 แนวรับ 6.55 / 6.75 สายสีแดงเริ่มก่อสร้างปีนี้ มอง STECON โดดเด่น บล.ไอร่า หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ ICBC06 2.68 / 2.80 ICBC06 ในเชิงกลยุทธ์ เรามอง Industrial & Commercial Bank of China Ltd. (1398:HK) เริ่มกลับมามีความน่าสนใจอีกครั้ง จากคาดการณ์ผลประกอบการ 4Q25 คาดยังสามารถเติบโตได้ โดยคาดว่าส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ใน 4Q25 หดตัวลงเล็กน้อย แต่ Fee Income Momentum (รายได้ค่าธรรมเนียม) คาดยังมีโมเมนตัมเป็นบวกต่อเนื่องจาก 3Q25 ตามที่ผู้บริหารส่งสัญญาณไว้ ขณะที่โมเมนตัมในช่วงปี 2026 คาดรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) จะพลิกกลับมา เติบโตเป็นบวก โดยคาดจะได้รับปัจจัยหนุนจากผลของการลดดอกเบี้ยเงินฝาก (Deposit Repricing) จะเริ่มส่งผลเต็มที่ ช่วยลดต้นทุนทางการเงินลงอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่สินเชื่อ (Loan Growth) จะเติบโตแบบประคองตัวที่ระดับ 6-6.5% โดยเน้นไปที่ภาคการผลิตขั้นสูง (High-end Manufacturing) ปัจจุบัน ICBC เทรดอยู่ที่ Fwd PB เพียง 0.5x+/- ซึ่งถือว่าถูกมากเมื่อเทียบ ROE ที่ราว 8.8%+/- รวมทั้งคาดการณ์ Fwd Div. 5.6%+/- เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย สุรเมธี มณีสุโข
ดูข่าวต้นฉบับ