ทรีนีตี้เจาะ TIDLOR-SAWAD หุ้นไฟแนนซ์ ลงทุนตัวไหนดี?

#ทันหุ้น – บล.ทรีนีตี้ ส่อง 2 หุ้นไฟแนนซ์ TIDLOR กำไร Q1/69 อยู่ที่ 1,614 ล้านบาท โต 34.7%YoY สูงกว่าคาดจากสำรองลดลง-คุณภาพหนี้ดีขึ้น ขณะที่ SAWAD คาด Q1/69 กำไร 1,303 ล้านบาท โต 18.4%YoY แต่ลดลง QoQ จาก NIM อ่อนตัว

บริษัท ติดล้อ โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TIDLOR กำไรสุทธิ Q1/69 สูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาดอยู่ที่ 1,614 ล้านบาท +34.7%YoY, +56.3%QoQ สูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด 21.3% ได้รับแรงหนุนจากสำรองหนี้ที่ลดลง หลังใน Q4/68 มีการตั้ง Management Overlay ในระดับสูง บวกกับคุณภาพหนี้โดยรวมดีขึ้นจากความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ

แนวโน้มปี 2569 คาดกำไรเติบโตราว 14.81%YoY จากสมมติฐานสินเชื่อที่เติบโต 10%YoY (เป้าบริษัทอยู่ที่ประมาณ 5-10%YoY) ขณะที่คาด Credit cost ที่ 2.50% (เป้าบริษัทอยู่ที่ประมาณ 2.5-2.8%) ประกอบกับคาดว่าสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกจะเติบโตอีกครั้งในปีนี้หลังจากที่ควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้แล้ว ประเมินราคาเป้าหมาย 31.40 บาท

ด้านหุ้นบริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SAWAD ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิ Q1/69 จะเพิ่มขึ้น YoY แต่ลดลง QoQ โดยกำไรสุทธิ Q1/69F คาดว่าจะอยู่ที่ 1,303 ล้านบาท +18.4% YoY, -1.9% QoQ พิ่มขึ้น YoY หลังขาดทุนจากการขายรถยึดลดลง แต่ลดลง QoQ จาก NIM ที่อ่อนตัว

แนวโน้มปี 2569 บริษัทฯ ตั้งเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อที่ 10-15% ทั้งจากสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ ผ่านสาขาที่มีอยู่กว่า 5,600 แห่ง นอกจากนั้นบริษัทยังมีแผนจะควบคุม NPL ให้อยู่ระหว่าง 3-4% และ Credit cost ให้อยู่ระหว่าง 1.8-2.0% โดยบริษัทจะเพิ่มความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ และให้ความสำคัญในด้านคุณภาพหนี้เป็นหลัก ทำให้ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปี 2569 จะเติบโตได้ราว 7.95%YoY ประเมินราคาเป้าหมาย 31.40 บาท