ADVANC กรุงศรีมองหลังได้ลิขสิทธิ์ถ่ายฟุตบอลบุนเดสลีกา-ชี้เป็นหุ้นปันผลดี

#ADVANC #ทันหุ้น-บล.กรุงศรี ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC โดยคงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายที่ 390 บาทต่อหุ้นมองว่า ADVANC ได้ลงนามข้อตกลงความเป็นพันธมิตรระยะเวลา 3 ปี กับ Bundesliga International เพื่อถ่ายทอดสดฟุตบอลบนเดสลีกา จากเยอรมัน โดยจะเริ่มตั้งแต่ฤดูกาล 2026-2027 ในวันที่ 22 สิงหาคม 2569 โดยจะสามารถรับชมได้ผ่านกล่อง AIS PLAY ซึ่งการนำฟุตบอลบุนเดสลีกาเข้ามาในแพลตฟอร์มเป็นกลยุทธ์เพื่อรักษาฐานลูกค้าปัจจุบันให้อยู่ในโครงข่ายต่อไป แทนที่จะเป็นการดึงดูดลูกค้าใหม่เข้ามาเพิ่ม ดังนั้นจึงไม่คาดว่าจะมีผลกระทบที่มีนัยสำคัญต่อความสามารถในการทำกำไรของ ADVANC ทั้งในเชิงบวกและเชิงลบจากความเคลื่อนไหวนี้

โดยมองว่า รูปแบบของข้อตกลงระหว่าง ADVANC และ Bundesliga International น่าจะเป็นลักษณะการแบ่งผลประโยชน์ ดังนั้นจึงไม่คาดว่า ADVANC จะต้องแบกรับต้นทุนค่าคอนเทนต์จากการนำคอนเทนต์นี้เข้ามาในแพลตฟอร์ม ประการที่สอง ลิขสิทธิ์การถ่ายทอดสดฟุตบอลบุนเดสลีกานี้เป็นเพียงหนึ่งในคอนเทนต์กีฬาระดับโลกหลายรายการที่มีให้บริการบนแพลตฟอร์ม AIS Play ซึ่งรวมถึง English Premier League (EPL), NBA, PGA Tour และ ATP tour เป็นต้น

จึงเชื่อว่า ADVANC จะจัดแพ็กเกจรวมบุนเดสลีกากับคอนเทนต์กีฬาอื่นๆ ปัจจุบัน ADVANC นพเสนอคอนเทนต์กีฬาแบบเอ็กซ์คลูซีฟภายใต้ AIS sports โดยมีค่าธรรมเนียมสมาชิกรายเดือนอยู่ ที่ 599 บาท หรืออีกทางเลือกหนึ่ง ลูกค้าสามารถเลือกแพ็กเกจราคาสูงที่ 1,499 บาทต่อเดือน เพื่อรับสิทธิ์ใช้งานแพ็กเกจมือถือ 5G พร้อมคอนเทนต์กีฬาฟรี

สุดท้าย ฐานแฟนบอลของลีกบุนเดสลีกานั้นเล็กกว่าฟุตบอลพรีเมียร์ลีกอังกฤษ หรือ EPL มาก ด้วยเหตุนี้จึงคาดว่าจะมีลูกค้าใหม่เพียงจำนวนน้อยที่จะสมัครแพ็กเกจนี้เพียงเพื่อรับชมการถ่ายทอดสดฟุตบอลบุนเดสลีกา

ฝ่ายวิจัยกรุงศรี คาดผลดำเนินงานของ ADVANC ในปี 2569 จะเติบโต 7.9% และในปี 2570 เติบโต 3.3% ซึ่งหนุนโดยการเพิ่มขึ้นของ ARPU ทั้งนี้คาดการณ์อัตราผลอตอบแทนจากเงินปันผลจะอยู่ที่ 4.3% ในปีนี้ และมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งถือว่ามีความน่าสนใจ ณ ระดับราคานี้