อลิอันซ์ อยุธยา แกร่ง รับจัดอันดับยอดเยี่ยมระดับ A- จาก AM Best

บอย อินชัวร์

เป็นอีกบริษัทประกันภัยเมืองเบียร์ที่นับวันแกร่งขึ้นทุกขณะ โดยเฉพาะในไทยเมื่อเดือนมกราคม 2566 ที่ผ่านมา สำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย (คปภ.) ได้เห็นชอบให้ บริษัท อลิอันซ์ อยุธยา ประกันภัย จำกัด (มหาชน) และ บริษัท เอ็ทน่า ประกันสุขภาพ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เข้าควบรวมกันและทำการตลาดเติบโตมาอย่างต่อเนื่อง

โดยการควบรวมของ บมจ.อลิอันซ์ อยุธยา ประกันภัย ดังกล่าวเป็นไปตามที่คณะกรรมการ คปภ. มีนโยบายในการส่งเสริมให้เกิด Consolidation ในภาคธุรกิจประกันวินาศภัย เพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับบริษัทประกัน ซึ่งปี 2566 มีบริษัทประกันวินาศภัยที่ควบเข้ากันและโอนกิจการรวมทั้งสิ้นจำนวน 6 แห่ง หรือ 3 คู่ด้วยกัน

กระทั่งมีความเคลื่อนไหวหลังสุดผ่านไปหมาดๆ เมื่อ "อลิอันซ์ อยุธยา" ประกาศปรับทัพผู้บริหารครั้งใหญ่เสริมความแข็งแกร่งขึ้นอีกระลอกเมื่อเดือนสิงหาคม 2569 ที่ผ่านมา โดยผลักดันแต่งตั้ง "ลาร์ส ไฮบุทสกี้" ขึ้นดำรงตำแหน่ง CEO ประกันชีวิต แทน "โทมัส วิลสัน" ซึ่งจะเกษียณสิ้นปี 2569 ขณะเดียวกันได้แต่งตั้ง "ซังฮุน พาร์ค" นั่งตำแหน่ง CEO ฟากประกันวินาศภัยแทน "ลาร์ส ไฮบุทสกี้"

หลังการปรับทัพใหญ่สลับเปลี่ยน CEO ท่ามกลางศึกทั้งฝั่งสังเวียนประกันชีวิตและฝั่งประกันวินาศภัยไปได้ไม่นาน ดูเหมือนก็มีสัญญาณกับข่าวดีล่าสุด เมื่อ AM Best สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือระดับโลก ประกาศคงอันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน (Financial Strength Rating: FSR) ของ บมจ. อลิอันซ์ อยุธยา ประกันภัย หรือ AAGI ที่ระดับ A- (Excellent) และคงอันดับเครดิตผู้ออกตราสารระยะยาว (Long-Term Issuer Credit Rating: Long-Term ICR) ที่ระดับ “a-” (Excellent) โดยอันดับเครดิตทั้งสองมีแนวโน้มที่มีเสถียรภาพ

โดย AM Best ยังได้จัดอันดับเครดิตแห่งประเทศไทย (Thailand National Scale Rating: NSR) ให้แก่ AAGI ที่ระดับ aaa.TH (Exceptional) ซึ่งเป็นระดับ “ยอดเยี่ยมเป็นพิเศษ” พร้อมแนวโน้มมีเสถียรภาพ อันดับเครดิตดังกล่าวสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของงบดุลของ AAGI ซึ่ง AM Best ประเมินว่าอยู่ในระดับแข็งแกร่ง ประกอบกับผลการดำเนินงานที่อยู่ในระดับเพียงพอ ลักษณะธุรกิจที่อยู่ในระดับจำกัด และการบริหารความเสี่ยงองค์กรที่เหมาะสม นอกจากนี้ AAGI ยังได้รับประโยชน์จากการสนับสนุนด้านอันดับเครดิตจากกลุ่มอลิอันซ์ (Allianz SE) อีกด้วย

ฐานะเงินกองทุนแข็งแกร่ง พร้อมกลยุทธ์ลงทุนที่ระมัดระวัง

AM Best ประเมินความแข็งแกร่งของงบดุลของ AAGI อยู่ในระดับแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงสนับสนุนจากระดับเงินกองทุนที่ปรับตามความเสี่ยง (Risk-adjusted Capitalisation) ซึ่ง ณ สิ้นปี 2568 อยู่ในระดับสูงสุดตามเกณฑ์ Best’s Capital Adequacy Ratio (BCAR) อีกทั้งบริษัทยังมีความยืดหยุ่นทางการเงินที่แข็งแกร่ง โดยสามารถเข้าถึงตลาดทุนผ่านบริษัทแม่ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย คือ บริษัท อลิอันซ์ อยุธยา แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) [SET: AYUD]

นอกจากนี้ AM Best ยังมองว่ากลยุทธ์การลงทุนของ AAGI มีความระมัดระวัง โดยสินทรัพย์ลงทุนส่วนใหญ่อยู่ในรูปของเงินสด เงินฝาก และตราสารหนี้คุณภาพสูง ขณะที่บริษัทมีการใช้ประกันภัยต่อในระดับปานกลางเพื่อสนับสนุนความสามารถในการรับประกันภัยและบริหารความเสี่ยงจากเหตุการณ์ภัยพิบัติ โดยความเสี่ยงดังกล่าวได้รับการบรรเทาบางส่วนจากคุณภาพเครดิตที่อยู่ในระดับสูงของกลุ่มบริษัทรับประกันภัยต่อที่ AAGI ใช้บริการ

ผลดำเนินงานยังทำกำไร แม้เผชิญเคลมแผ่นดินไหว-น้ำท่วม

ด้านผลการดำเนินงาน AM Best ประเมิน AAGI อยู่ในระดับเพียงพอ โดยบริษัทมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Return on Equity: ROE) อยู่ที่ 2% ในปี 2568 เทียบกับ 3.8% ในปี 2567 ในปี 2568 อัตราความเสียหาย (Loss Ratio) ของบริษัทได้รับผลกระทบจากค่าสินไหมทดแทนที่เพิ่มขึ้นจากเหตุการณ์แผ่นดินไหวและน้ำท่วม อย่างไรก็ตาม ผลกระทบดังกล่าวได้รับการชดเชยบางส่วนจากผลการรับประกันภัยสุขภาพที่ปรับตัวดีขึ้น ภายหลังบริษัทดำเนินมาตรการแก้ไขและบริหารพอร์ตอย่างต่อเนื่อง

ทั้งนี้ AAGI ยังคงมีผลการดำเนินงานเป็นบวกในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ขณะที่รายได้จากการลงทุนที่มีความสม่ำเสมอ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นรายได้ดอกเบี้ย ยังคงมีบทบาทสำคัญในการสนับสนุนความสามารถในการทำกำไรโดยรวม และในระยะต่อไป AM Best คาดว่า AAGI จะสามารถรักษาระดับผลการดำเนินงานให้อยู่ในเกณฑ์เพียงพอได้เช่นเดิม โดยได้รับการสนับสนุนจากกลยุทธ์การเติบโตของบริษัท ควบคู่กับการรักษาวินัยในการรับประกันภัยและการกำหนดราคาอย่างรอบคอบ

โดย AM Best ประเมินลักษณะธุรกิจ (Business Profile) ของ AAGI อยู่ในระดับจำกัด โดย AAGI ดำเนินธุรกิจประกันวินาศภัยในประเทศไทย และมีขนาดใหญ่เป็นอันดับ 9 ของอุตสาหกรรมประกันวินาศภัยไทย ด้วยส่วนแบ่งตลาดประมาณ 4% เมื่อพิจารณาจากเบี้ยประกันภัยรับรวมในปี 2568 พอร์ตการรับประกันภัยของบริษัทมีการกระจายตัวที่ดีทั้งในด้านประเภทผลิตภัณฑ์และช่องทางการจัดจำหน่าย

อนึ่ง AM Best นับเป็นหน่วยงานจัดอันดับเครดิตระดับโลก ผู้เผยแพร่ข่าว และผู้ให้บริการการวิเคราะห์ข้อมูลซึ่งมีความเชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมประกันภัย บริษัทฯ มีสำนักงานใหญ่ในสหรัฐอเมริกา และดำเนินธุรกิจในกว่า 100 ประเทศ โดยมีสำนักงานภูมิภาคในลอนดอน อัมสเตอร์ดัม ดูไบ ฮ่องกง สิงคโปร์ และเม็กซิโกซิตี้

สุดท้ายนี้คงต้องจับตาดูอย่ากระพริบตาเลยทีเดียวกับค่ายประกันยักษ์เมืองเบียร์แห่งนี้ ถึงบริบทของการเปลี่ยนแปลง