บล.กรุงศรี เคาะหุ้นเด่นเดือน ธ.ค. ธีมดอกเบี้ยขาลงมาแรง
บล.กรุงศรี เคาะหุ้นเด่นเดือน ธ.ค. AMATA, GLOBAL, CENTEL, ERW, IVL, PTTGC, MTC ให้เป้าดัชนีสิ้นปีนี้ 1,300-1,345 จุด ไตรมาส 1 ปี 2569 ประเมินกรอบ 1,325-1,450 จุด
1 ธ.ค. 2568 - นายกรภัทร วรเชษฐ์ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการใหญ่ หัวหน้าสายงานวิจัย บล. กรุงศรี มีมุมมองบวกต่อโอกาสการฟื้นตัวของตลาดหุ้นไทยในเดือนธ.ค. ให้กรอบดัชนี 1,250-1,270 จุด และถือเพื่อรอฟื้นตัวต่อเนื่องจนถึงต้นปี 2569 จากแรงขับเคลื่อนดังนี้
1. SET Index ปัจจุบันหากนับการฟื้นตัวจาก Tariff Shocks 2-9 เมย 2568 ถึงปัจจุบัน ดัชนีฟื้นจาก 1,050 จุด+/- สู่ 1,260 จุดตอนนี้ หากหักผลจาก DELTA ดัชนี SET จะยังอยู่เพียง 1,100-1,080 จุดเท่านั้น คิดเป็นอัตราราคาปิดต่อกำไรล่วงหน้าที่ไม่รวมหุ้น DELTA ) ( Forward PER 2025 ex DELTA)ที่ 10.09 เท่า ในกรณีรวม DELTA จะอยู่ที่ 14.02 เท่า สะท้อนหุ้นขนาดใหญ่ไทยส่วนใหญ่ยังอยู่ในโซน Deep value (มูลค่าหุ้นต่ำมาก)
2. ระดับดัชนีหุ้นไทยในปัจจุบันนักลงทุนสามารถหาหุ้นปันผลสูงกว่า 3% ได้เกินครึ่งของจำนวนหุ้นทั้งหมด
3. นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทย นับจากปี 2560 ถึงปัจจุบันกว่า 9 แสนล้านบาท ทำให้การถือหุ้นไทยของนักลงทุนต่างชาติไม่รวม DELLA (F-Holding ex DELTA) เหลือเพียง 19.8% จากระดับเฉลี่ย 25-26% (กรณีรวม DELTA F Holding อยู่ที่ 31.7% เกิดจาก DELTA เป็นหุ้นที่ต่างชาติถือครองสูง และมูลค่าตลาด DELTA ขึ้นมาไวและสูงสุดของไทยที่ 2.5 ล้านล้านบาท) สะท้อนภาวะการถือครองที่ต่ำของนักลงทุนต่างชาติต่อตลาดไทย
4. ต่างชาติลดการถือครองหุ้นไทยตั้งแต่ปี 2560 เพราะโครงสร้างเศรษฐกิจที่ขยายตัวต่ำกว่าศักยภาพต่อเนื่อง ผสานภาพกองทุนรวมหุ้นระยะยาว(LTF) ที่ไม่ชัดเจนต่อเนื่องหลังกระแส LTF(6-7หมื่นล้านบาทต่อปี) ไม่ได้ไปต่อในระยะนั้นเริ่มแรงขึ้น และทราบถึงแรงกดดันต่อการ ไถ่ถอนทุกๆ ปีของมูลค่า LTF ที่ครบกำหนดใหม่ทุกต้นปี
อย่างไรก็ตามต้นปี 2569 จะไม่มี LTF ที่ครบกำหนดกดดันลาดหุ้นไทยก้อนใหม่เข้ามาอีกแล้ว ทำให้ตลาดไม่มี Overhang ต้นปี
5. วงจรดอกเบี้ยสหรัฐฯและไทย ยังเป็นขาลง คาดวันที่ 10 ธ.ค.2557 ธนาคารกลางสหรัฐฯ(เฟด)ลดดอกเบี้ย 0.25 % และต่อเนื่องทุกไตรมาสในปี2569 ตามมุมมองของ MUFG ขณะที่ไทยน่าจะลด 0.25 % สู่ 1.25% ในวันที่ 17 ธ.ค. นี้ หนุน ERP ของตลาดหุ้นไทยยังสูง 5.2% > +2SD สะท้อนภาพ Deep Value Market (ตลาดที่มูลค่าต่ำ)
"กลุ่มได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง AP, SIRI, MTC, SAWAD"
6.การเลือกตั้งของไทยปี 2569 หนุนตลาดหุ้นต้นปี 2026
บล.กรุงศรี คาด SET จะฟื้นตัวจากจุดนี้ เหนือ 1,300-1,345 จุด ได้ภายในสิ้นปี 2568 และไตรมาส 1 ปี 2569 ประเมินกรอบ 1,325-1,450 จุด น่าจะคาดหวังได้
หุ้นเด่นเดือน ธ.ค.2568 แนะนำ AMATA, GLOBAL, CENTEL, ERW, IVL, PTTGC, MTC