"หุ้นพลังงาน" มุมมองดาโอ หลังเจรจา US-อิหร่านไม่คืบ, UAE ถอนตัว OPEC

#ทันหุ้น – บล.ดาโอ ส่องหุ้น “กลุ่มพลังงาน” จากข่าว US ยังไม่พอใจข้อเสนอของอิหร่าน และ UAE ประกาศถอนตัวจาก OPEC/OPEC+ ตั้งแต่ 1 พ.ค.2569 ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นกลางต่อแนวโน้มราคาน้ำมันดิบในระยะสั้น มองว่าข่าวการเจรจาระหว่าง US และอิหร่านที่ยังไม่คืบหน้ามีน้ำหนักมากกว่าข่าวการถอนตัวของ UAE ในระยะสั้น

โดยวานนี้ ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ Brent ปิดบวก +2.8% เป็น USD111.3/bbl โดยฝ่ายวิจัยยังคงสมมติฐานราคาน้ำมันดูไบเฉลี่ยปี 2569E ที่ USD85.0/bbl

ราคาน้ำมันระยะยาวอาจมี downside จากอุปทานที่สูงขึ้น ฝ่ายวิจัยคาดว่าการถอนตัวของ UAE ซึ่งมีกำลังการผลิตน้ำมันปัจจุบันประมาณ 4.65 ล้านบาร์เรลต่อวัน (mbd) (หรือคิดเป็นประมาณ 14% ของกำลังการผลิตน้ำมันของ OPEC) และมีแผนที่จะเพิ่มเป็น 5.00 mbd ภายในปี 2570E แสดงให้เห็นถึงอำนาจต่อรองที่ลดลงของ OPEC/OPEC+ ในระยะยาว อีกทั้งฝ่ายวิจัยเห็นความเสี่ยงขาลง (downside risk) จากอุปทานที่อาจสูงขึ้นจาก UAE ในอนาคตได้

ยังคงน้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาด” สำหรับกลุ่มพลังงาน และคาดว่าหุ้นน้ำมัน รวมถึงต้นน้ำและโรงกลั่น จะได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวสูงในระยะสั้น โดยปัจจุบัน หุ้นที่ฝ่ายวิจัยดูแลอยู่ คือ TOP (ซื้อ/เป้า 50.00 บาท), BCP (ซื้อ/เป้า 40.00 บาท), SPRC (ถือ/เป้า 7.50 บาท) และ PTTEP (ถือ/เป้า 160.00 บาท)

ทั้งนี้ News Flash : ประธานาธิบดี US ยังไม่พอใจข้อเสนอของอิหร่าน มีรายงานว่าประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา (US) ยังไม่พอใจข้อเสนอล่าสุดของอิหร่านที่มีรายงานว่าจะระงับการหารือเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านจนกว่าสงครามจะยุติลงและข้อพิพาทเรื่องการขนส่งสินค้าจากอ่าวเปอร์เซียจะได้รับการแก้ไข ทั้งนี้ ตัวเลขข้อมูลการติดตามเรือของ Kpler (บริษัทผู้ให้ข้อมูลและการวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ระดับโลก) แสดงให้เห็นว่ามีเรือเพียง 7 ลำเท่านั้น (โดยที่ไม่มีเรือบรรทุกน้ำมันเลย) ที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) ได้เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา เทียบกับ 125-140 ลำในช่วงเวลาปกติ